Η Stephens αναθεώρησε τις προβλέψεις της για τη Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 55$ από τα προηγούμενα 53$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equal Weight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την επίδοση της Zions Bancorp στο τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες με περίπου 9% υψηλότερα λειτουργικά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR). Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας επωφελήθηκαν επίσης από τις προβλέψεις για ζημιές δανείων που ήταν σημαντικά χαμηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Zions ενισχύθηκαν από θετικές τάσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους και λειτουργικά έξοδα χαμηλότερα των προσδοκιών. Παρά αυτούς τους θετικούς παράγοντες, η τράπεζα είδε μια αύξηση 39% στα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία και 66% αύξηση σε τριμηνιαία βάση στα ταξινομημένα δάνεια, που αποδίδεται εν μέρει σε υποβαθμίσεις στο χαρτοφυλάκιο πολυκατοικιών, ιδιαίτερα σε αυτά που προέρχονται από το 2021 και το 2022. Αυτές οι προκλήσεις συνδέονται με παρατεταμένες περιόδους ενοικίασης και παραχωρήσεις στον τομέα.
Η τράπεζα έχει αλλάξει τη μεθοδολογία αξιολόγησής της, δίνοντας μεγαλύτερη έμφαση στις ταμειακές ροές παρά στις αξίες των εξασφαλίσεων ή τη δύναμη των χορηγών. Αυτή η αλλαγή έρχεται ως μέρος των στρατηγικών προσαρμογών της Zions σε απάντηση στις συνθήκες της αγοράς. Κοιτάζοντας μπροστά, ο αναλυτής ερμηνεύει τα σχόλια της διοίκησης για το τρίτο τρίμηνο του 2025 ως ένδειξη πιθανής ανοδικής πορείας στις εκτιμήσεις τους, οδηγώντας σε μια αναθεωρημένη πρόβλεψη EPS για το 2025 στα 4,85$, αυξημένη από τα 4,65$.
Στο τελευταίο τρίμηνο, η Zions Bancorp ανέφερε επίσης ανάπτυξη νέων πελατών που προέρχεται από μια συναλλαγή υποκαταστήματος στην Καλιφόρνια, συνεισφέροντας 730 εκατομμύρια $ σε καταθέσεις και 420 εκατομμύρια $ σε δάνεια. Ωστόσο, η διοίκηση έδειξε περιορισμένο ενδιαφέρον για την επιδίωξη πρόσθετων συμφωνιών στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zions Bancorporation ανέφερε αύξηση στα καθαρά κέρδη για το τρίτο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 204 εκατομμύρια $, μια αύξηση 14 εκατομμυρίων $. Αυτή η ανάπτυξη αποδίδεται κυρίως σε υψηλότερα έσοδα και μειωμένα έξοδα. Οι καταθέσεις πελατών της τράπεζας έχουν επίσης δει άνοδο, ιδιαίτερα στις μη τοκοφόρες καταθέσεις, ενώ η ανάπτυξη των δανείων παρέμεινε μέτρια.
Επιπλέον, η Zions Bancorporation πρόκειται να αποκτήσει τέσσερα υποκαταστήματα της FirstBank στην Καλιφόρνια, εν αναμονή ρυθμιστικής έγκρισης, μια κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο καταθέσεων και δανείων της. Η Citi, εν τω μεταξύ, έχει αυξήσει την τιμή-στόχο της για τη Zions Bancorp, διατηρώντας μια ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή, αντανακλώντας μια πιο ευνοϊκή άποψη για τις βραχυπρόθεσμες τάσεις των καθαρών εσόδων από τόκους της τράπεζας.
Παρά την αύξηση των ταξινομημένων δανείων και των μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων, η πιστωτική ποιότητα στη Zions Bancorporation παραμένει ισχυρή. Κοιτάζοντας μπροστά, οι αναλυτές προβλέπουν σταθερή έως ελαφρώς αυξανόμενη ανάπτυξη δανείων στο τρίτο τρίμηνο του 2025, παράλληλα με μια προβλεπόμενη αύξηση 1,4% στα καθαρά έσοδα από τόκους.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι στρατηγικές προσαρμογές της Zions Bancorp αντανακλώνται σε αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 12,01 υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή οικονομική της θέση. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την απόφαση του αναλυτή να διατηρήσει την αξιολόγηση Equal Weight ενώ αυξάνει την τιμή-στόχο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Zions έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη. Αυτό δείχνει τη δέσμευση της τράπεζας στις αποδόσεις των μετόχων, ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος 3,32% υπογραμμίζει περαιτέρω την πρόταση αξίας για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Παρά την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων που αναφέρθηκε στο άρθρο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Zions ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με βασικό EPS 4,15$. Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι 5 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, υποδηλώνει μια θετική προοπτική που ευθυγραμμίζεται με την αυξημένη πρόβλεψη EPS του αναλυτή για το 2025.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Zions Bancorp, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης