Την Τρίτη, η μετοχή της L&T Financial Holdings (LTFH:IN) έλαβε επαναλαμβανόμενη αξιολόγηση Αγοράς από τη Citi, με σταθερή τιμή-στόχο τα 221,00 ινδικές ρουπίες. Η εταιρεία επισήμανε την εστίαση της διοίκησης στην πίεση που δέχεται ο τομέας των μικροχρηματοδοτήσεων (MFI), τονίζοντας την επιδείνωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
Επιπλέον, η απόφαση της διοίκησης να εξορθολογίσει την πολιτική κατάσχεσης στον τομέα των τρακτέρ και οι τοπικές προσαρμογές στον τομέα των δίτροχων αναφέρθηκαν ως λόγοι για το αυξημένο κόστος πιστώσεων, το οποίο ανέρχεται επί του παρόντος στο 2,6%.
Παρά το γεγονός ότι το κόστος πιστώσεων υπερβαίνει τις ίδιες εκτιμήσεις της εταιρείας, η L&T Financial Holdings φέρεται να έχει διαχειριστεί την κατάσταση καλύτερα σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να παρουσιάσει παρόμοιες προκλήσεις με το δεύτερο, αλλά η εταιρεία είναι σίγουρη για τα αποθέματα ασφαλείας και τους μηχανισμούς προστασίας που διαθέτει για την αποτελεσματική διαχείριση της κατάστασης.
Σημειώθηκε η σταθερή εμφάνιση των δανειακών χαρτοφυλακίων gross stage 3 (GS3) και gross stage 2 (GS2), καθώς και η μείωση της κάλυψης σε όλες τις κατηγορίες ημερών καθυστέρησης (dpd) λόγω επιθετικών διαγραφών.
Η πρόβλεψη αναμενόμενης ζημίας (ECL) μειώθηκε στο 4,03% από 4,31%, καθώς το λιανικό χαρτοφυλάκιο GS3/GS2 αυξήθηκε στο 5,33% από 5,2%. Ως απάντηση σε αυτές τις λειτουργικές προκλήσεις, η Citi προσάρμοσε το μοντέλο κερδών της για την L&T Financial Holdings, μειώνοντας την πρόβλεψη κατά 2% για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027.
Τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου (NIMs) συν τις προμήθειες συρρικνώθηκαν στο 10,86% από 11,08%, κάτι που ήταν αναμενόμενο, αλλά αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη βελτιωμένη μόχλευση των λειτουργικών εξόδων προς τα περιουσιακά στοιχεία, η οποία παρουσίασε βελτίωση 28 μονάδων βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η ανάπτυξη των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM) λιανικής οφειλόταν κυρίως στους τομείς των στεγαστικών δανείων (HL), των δανείων έναντι ακινήτων (LAP), των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (SME) και των εταιρικών δανείων (CL). Εν τω μεταξύ, οι εκταμιεύσεις στον τομέα των μικροχρηματοδοτήσεων έχουν επιβραδυνθεί. Αυτή η ολοκληρωμένη ανάλυση από τη Citi αντικατοπτρίζει μια προσεκτική εξέταση των λειτουργικών προκλήσεων και των στρατηγικών αποκρίσεων της L&T Financial Holdings.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης