Η Citi προσάρμοσε τις προοπτικές της για την SLB (NYSE: SLB), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 60,00$ σε 54,00$, ενώ εξακολουθεί να συνιστά τη μετοχή ως Αγορά.
Η εταιρεία επικαλείται την επιβράδυνση της ανάπτυξης των δαπανών στον τομέα της έρευνας και παραγωγής (upstream) ως βασικό παράγοντα για την προσαρμογή. Σύμφωνα με τον αναλυτή, το EBITDA της SLB για το τέταρτο τρίμηνο προβλέπεται τώρα στα 2,36 δισεκατομμύρια $, μείωση 1,5% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις, το οποίο θα μπορούσε να φτάσει τα 2,42 δισεκατομμύρια $ συμπεριλαμβανομένων άλλων εσόδων. Αυτή η αναθεώρηση λαμβάνει υπόψη μια μικρή πτώση στα έσοδα καθώς και χαμηλότερο κόστος.
Κοιτάζοντας περαιτέρω μπροστά, η Citi έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψή της για το EBITDA της SLB για το 2025 κατά 5% στα 9,99 δισεκατομμύρια $, ή 10,21 δισεκατομμύρια $ συμπεριλαμβανομένων άλλων εσόδων. Αυτή η μείωση αποδίδεται περίπου εξίσου στα αναμενόμενα χαμηλότερα έσοδα και στον αντίκτυπο της πώλησης της Palliser.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η επιβράδυνση της ανάπτυξης των εσόδων διεθνώς αποτέλεσε σημαντική πρόκληση για τη μετοχή της SLB, και η πρόβλεψη για τη διεθνή ανάπτυξη το 2025 έχει μειωθεί στο 2% από την προηγούμενη εκτίμηση περίπου 4,5%.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, αναμένεται ότι η ψηφιακή επιχείρηση της SLB θα συμβάλει στην ανάπτυξη, ακόμη και αν οι δαπάνες στον τομέα της έρευνας και παραγωγής σταθεροποιηθούν. Ο αναλυτής προτείνει ότι ένα βασικό στοιχείο της επενδυτικής ελκυστικότητας της SLB μπορεί να μετατοπιστεί προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF). Με την εκποίηση της Palliser να οδηγεί σε εξοικονόμηση κεφαλαιουχικών δαπανών (capex), που θα πρέπει να εξισορροπήσει το capex από την CHX, οι συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2025 αναμένεται να παραμείνουν περίπου σταθερές στα 2,6 δισεκατομμύρια $.
Όσον αφορά τις ελεύθερες ταμειακές ροές, η Citi προβλέπει ότι η SLB θα δημιουργήσει 5,85 δισεκατομμύρια $ το επόμενο έτος, το οποίο μεταφράζεται σε ελκυστική απόδοση περίπου 9%. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από τις προσδοκίες για μετριασμό της ανάπτυξης του κεφαλαίου κίνησης, σε συνδυασμό με την προαναφερθείσα εξοικονόμηση κεφαλαιουχικών δαπανών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Schlumberger Limited (SLB) ανέφερε σταθερή οικονομική απόδοση στα κέρδη του τρίτου τριμήνου, με έσοδα 9,2 δισεκατομμυρίων $ και προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 25,6%. Ο τομέας Digital & Integration της εταιρείας είδε αύξηση των εσόδων, που οφείλεται στις ψηφιακές πωλήσεις, ενώ τα έσοδα από τα Συστήματα Παραγωγής επίσης αυξήθηκαν, παρόλο που τα έσοδα από την Κατασκευή Γεωτρήσεων μειώθηκαν λόγω χαμηλότερου αριθμού γεωτρύπανων.
Παρά ένα πιο προσεκτικό περιβάλλον δαπανών στον πετρελαϊκό τομέα, η SLB έχει επιδείξει δέσμευση στην επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους, με την εταιρεία να επαναγοράζει μετοχές αξίας άνω των 500 εκατομμυρίων $ στο τρίτο τρίμηνο.
Αναλυτές από τις Raymond James, Goldman Sachs και Barclays έχουν παράσχει τις απόψεις τους για την απόδοση της SLB. Η Raymond James διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την SLB, παρά τη μείωση του στόχου τιμής στα 57$.
Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Conviction Buy για την SLB με σταθερό στόχο τιμής στα 52$, επικαλούμενη την πρόσφατη υποαπόδοση της μετοχής ως ευκαιρία για ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών και επιστροφή κεφαλαίου. Η Barclays, από την άλλη πλευρά, προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την SLB στα 61$ από τα προηγούμενα 63$, επιβεβαιώνοντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της SLB στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της SLB ανέρχεται στο 12,4% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία ανάπτυξη 10,22% στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με τις παρατηρήσεις της Citi σχετικά με την επιβράδυνση της ανάπτυξης των δαπανών στον τομέα της έρευνας και παραγωγής, αλλά εξακολουθεί να δείχνει θετική δυναμική.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 13,48 και ο προσαρμοσμένος P/E στο 12,43 υποδηλώνουν μια σχετικά μέτρια αποτίμηση, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική δεδομένων των προοπτικών κερδοφορίας και ανάπτυξης της εταιρείας. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η SLB έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό υπό το φως της έμφασης της Citi στο δυναμικό ελεύθερων ταμειακών ροών της SLB.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η SLB λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στο μεταβαλλόμενο τοπίο των δαπανών στον τομέα της έρευνας και παραγωγής. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την SLB, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης