Η CFRA υποβάθμισε την Schlumberger Limited (NYSE: SLB) από "Αγορά" σε "Διακράτηση", προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 42 δολάρια από τα προηγούμενα 59 δολάρια.
Η αναθεώρηση αντανακλά ένα χαμηλότερο αναμενόμενο πολλαπλάσιο της αξίας της επιχείρησης προς το προβλεπόμενο EBITDA για το 2025, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες μακροοικονομικές προκλήσεις.
Ο νέος 12μηνος στόχος της εταιρείας βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 7,5x της αναμενόμενης αξίας της επιχείρησης προς τα προβλεπόμενα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το 2025.
Αυτό το πολλαπλάσιο είναι κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο της Schlumberger, με την προσαρμογή να προέρχεται από τις οικονομικές αντιξοότητες που προβλέπεται να συνεχιστούν έως το 2025. Η CFRA έχει επίσης αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Schlumberger, μειώνοντας την πρόβλεψη EPS για το 2024 κατά 0,08 δολάρια στα 3,43 δολάρια και την πρόβλεψη EPS για το 2025 κατά 0,27 δολάρια στα 3,91 δολάρια.
Η συναίνεση του κλάδου έχει θέσει τις προσδοκίες για το περιθώριο EBITDA για το 2025 στο εύρος του 26%, το οποίο θα υποδήλωνε επιστροφή στην κερδοφορία που παρατηρήθηκε κατά την κορύφωση της έκρηξης του σχιστολιθικού πετρελαίου το 2011/2012.
Ωστόσο, η CFRA προβλέπει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) του ανάντη τομέα θα αυξηθούν μόνο κατά 3% έως 4% το 2024 και το 2025, σε έντονη αντίθεση με τους διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης που παρατηρήθηκαν κατά την προηγούμενη περίοδο επέκτασης του σχιστολιθικού πετρελαίου.
Σύμφωνα με την CFRA, οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών πετρελαίου όπως η Schlumberger είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν προκλήσεις από τους πελάτες τους στον ανάντη τομέα, οι οποίοι αναμένεται να διαθέσουν ένα σημαντικό μέρος των λειτουργικών ταμειακών ροών τους σε αποδόσεις μετόχων μέσω επαναγορών και μερισμάτων, αντί να επανεπενδύσουν στην ανάπτυξη.
Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπει μέτρια οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα, γεγονός που θα μπορούσε να επιβραδύνει περαιτέρω τις δαπάνες ανάπτυξης.
Ενώ αναμένεται κάποια βελτίωση του περιθωρίου σε σύγκριση με το 2023, η CFRA υποδεικνύει ότι ο βαθμός αυτής της βελτίωσης μπορεί να υπολείπεται των προσδοκιών των επενδυτών λόγω των παραγόντων που αναφέρθηκαν.
Η SLB έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο τόσο στην οικονομική της απόδοση όσο και στην ανάπτυξη βιώσιμης τεχνολογίας. Η εταιρεία ανέφερε ελπιδοφόρα κέρδη δεύτερου τριμήνου για το 2024, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,85 δολάρια και προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 25%, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
Η ισχυρή απόδοση ενισχύθηκε περαιτέρω από την αύξηση των εσόδων κατά 5% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο σε όλες τις περιοχές, αντανακλώντας την ισχυρή διεθνή παρουσία της SLB στην αγορά. Οι αναλυτικές εταιρείες UBS, TD Cowen, RBC Capital και Citi διατήρησαν τις αξιολογήσεις αγοράς για την εταιρεία, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της απόδοση και τη στρατηγική κατεύθυνση.
Η SLB ανακοίνωσε επίσης την επιτυχή λειτουργία της βιώσιμης τεχνολογίας παραγωγής λιθίου σε μια πιλοτική μονάδα στη Νεβάδα, επιτυγχάνοντας ποσοστό ανάκτησης λιθίου 96% από άλμη. Αυτή η αποδοτική διαδικασία, η οποία ελαχιστοποιεί τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις, τοποθετεί την SLB ως σημαντικό παίκτη στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η δέσμευση της εταιρείας για βιώσιμες ενεργειακές λύσεις υπογραμμίστηκε περαιτέρω με την εξασφάλιση σύμβασης από την Petrobras για την ανάπτυξη της λεκάνης Santos και τη συνεργασία με την Aker Carbon Capture και την CO280 Solutions Inc. για ένα μεγάλης κλίμακας έργο δέσμευσης άνθρακα σε ένα εργοστάσιο χαρτοπολτού και χαρτιού στην ακτή του Κόλπου των ΗΠΑ.
Ωστόσο, η προτεινόμενη εξαγορά της ChampionX από την SLB, αξίας 7,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει καθυστερήσει λόγω αιτήματος για πρόσθετες πληροφορίες από το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro αναδεικνύουν αρκετούς βασικούς δείκτες για τη Schlumberger Limited (NYSE:SLB) που μπορεί να προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της CFRA. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 55,74 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 12,75, η εταιρεία παρουσιάζει μια αποτίμηση που αντανακλά τα κέρδη της. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνει μια ελαφρά μείωση στο 12,24, υποδηλώνοντας σταθερές προοπτικές κερδών. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Schlumberger κατά την ίδια περίοδο ήταν 12,68%, υποδεικνύοντας μια ισχυρή αύξηση των πωλήσεων.
Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η μετοχή της Schlumberger διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ενδιαφέροντος για επενδυτές αξίας. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,72%, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη Schlumberger, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με αναθεωρήσεις κερδών, μεταβλητότητα μετοχών και προβλέψεις κερδοφορίας. Συνολικά, υπάρχουν 10 επιπλέον InvestingPro Συμβουλές διαθέσιμες για τη Schlumberger, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Για να εξερευνήσετε περαιτέρω αυτές τις πληροφορίες, επισκεφθείτε το https://www.investing.com/pro/SLB.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης