Τη Δευτέρα, η Leerink Partners ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Galapagos NV (NASDAQ:GLPG) με αξιολόγηση Market Perform και τιμή-στόχο τα 24,00 δολάρια. Η εκτίμηση της εταιρείας για τις προοπτικές της βιοτεχνολογικής εταιρείας είναι επιφυλακτική, επισημαίνοντας τον υψηλό κίνδυνο του pipeline της εταιρείας και την αβέβαιη αγοραία αξία των πιθανών προϊόντων της.
Η Galapagos NV, γνωστή για το έργο της στην ανοσολογία, ξεκίνησε μια σημαντική 10ετή συνεργασία έρευνας και ανάπτυξης με τη Gilead Sciences το 2019. Η συμφωνία έδωσε στη Gilead το δικαίωμα να αδειοδοτήσει οποιοδήποτε από τα προϊόντα του pipeline της Galapagos μετά τις μελέτες Φάσης 2, με τη Galapagos να λαμβάνει περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια προκαταβολικά και μια πρόσθετη επένδυση μετοχικού κεφαλαίου 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Παρά αυτή τη σημαντική συμφωνία, η Galapagos έχει αντιμετωπίσει αρκετές προκλήσεις. Επί του παρόντος, η εταιρεία διαθέτει ένα σημαντικό αποθεματικό μετρητών ύψους 3,43 δισεκατομμυρίων ευρώ, αλλά διατηρεί ένα περιορισμένο pipeline. Το πιο προχωρημένο περιουσιακό της στοιχείο είναι το GLPG3667, ένας αναστολέας TYK2 που βρίσκεται σε δοκιμές Φάσης 2 για τον λύκο και τη δερματομυοσίτιδα. Επιπλέον, η Galapagos αναπτύσσει μια τριάδα θεραπειών CAR-T κυττάρων Φάσης 1 για τη θεραπεία του καρκίνου.
Η Leerink εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τον μοναδικό μηχανισμό σύνδεσης του GLPG3667 και το ανταγωνιστικό τοπίο για τις θεραπείες του λύκου, καθώς και την περιορισμένη επικύρωση του αναστολέα TYK2 στη δερματομυοσίτιδα. Η εταιρεία σημείωσε επίσης τις υψηλές λογιστικές προκλήσεις και την έλλειψη διακριτών κλινικών στοιχείων που σχετίζονται με την πλατφόρμα CAR-T της εταιρείας.
Η κάλυψη υποδηλώνει ότι οι τρέχουσες προσπάθειες του pipeline της Galapagos ενδέχεται να μην προσθέσουν καθαρή θετική αξία, λαμβάνοντας υπόψη την πιθανότητα επιτυχίας και το δυναμικό εσόδων. Η Leerink πιστεύει ότι η Galapagos θα μπορούσε να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών αποκτώντας περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερου κινδύνου, μια κίνηση που καθίσταται δυνατή από την ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Galapagos NV ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το πρώτο εξάμηνο του 2024, τονίζοντας τις εξελίξεις στα προγράμματα ογκολογίας και ανοσολογίας της.
Η εταιρεία ανέφερε σταθερή ροή εσόδων, που οφείλεται κυρίως στη συνεργασία της με τη Gilead και τα δικαιώματα από το Jyseleca. Παρά την αύξηση του κόστους Έρευνας και Ανάπτυξης λόγω επενδύσεων στην ογκολογία, η Galapagos διατηρεί μια ισχυρή ταμειακή θέση 3,4 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Η εταιρεία προωθεί το pipeline της στην ογκολογία και την ανοσολογία με 20 προγράμματα μικρών μορίων και κυτταρικής θεραπείας. Οι υποβολές IND για μελέτες σχετικά με το μη-Hodgkin λέμφωμα και τη χρόνια λεμφοκυτταρική λευχαιμία βρίσκονται σε εξέλιξη, και οι συνεργασίες με τα Blood Centers of America και την Adaptimmune πρόκειται να επεκτείνουν το δίκτυο παραγωγής κυτταρικής θεραπείας της εταιρείας.
Η Galapagos έχει ενημερώσει την καθοδήγησή της για την ταμειακή καύση για το 2024 σε 370 εκατομμύρια ευρώ έως 410 εκατομμύρια ευρώ, επηρεασμένη από τη συνεργασία με την Adaptimmune. Η εταιρεία σχεδιάζει να ξεκινήσει αρκετές μελέτες που θα επιτρέπουν IND ή CTA και μια πρώτη μελέτη σε ανθρώπους το 2025, με στόχο υποβολές και εγκρίσεις για το 2028.
Τα μελλοντικά σχέδια περιλαμβάνουν επίσης τη συνέχιση της επιχειρηματικής ανάπτυξης μέσω συμφωνιών αδειοδότησης και πιθανών εξαγορών, με δέσμευση για τη δημιουργία ενός ισχυρού pipeline που επικεντρώνεται στην κυτταρική θεραπεία και τα μικρά μόρια.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν μια λεπτομερή εικόνα της οικονομικής θέσης και της απόδοσης στην αγορά της Galapagos NV (NASDAQ:GLPG). Η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη θέση της στη βιοτεχνολογική βιομηχανία. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Galapagos διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 5,93, που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών. Παρά τις ανησυχίες για το pipeline της, η Galapagos έχει καταφέρει να διατηρήσει μια θετική απόδοση ενεργητικού 6,41% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, δείχνοντας αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών στοιχείων.
Οι Συμβουλές του InvestingPro αποκαλύπτουν περαιτέρω ότι ενώ η Galapagos καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της, διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος, υποδηλώνοντας έναν ισχυρό ισολογισμό. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, κάτι που θα μπορούσε να είναι ένα ελπιδοφόρο σημάδι για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη αξία. Επιπλέον, η Galapagos δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, κάτι που μπορεί να αποτελεί παράγοντα για όσους αναζητούν επενδύσεις που παράγουν εισόδημα. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι σύμφωνα με το InvestingPro, υπάρχουν 11 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και το δυναμικό της μετοχής της Galapagos.
Με μια επιφυλακτική αξιολόγηση απόδοσης στην αγορά και μια τιμή-στόχο που έχει οριστεί από τη Leerink Partners, οι επενδυτές μπορεί να βρουν αυτές τις μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro πολύτιμες για τη λήψη ενημερωμένων αποφάσεων. Το προϊόν InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη ανάλυση που περιλαμβάνει αυτές και άλλες συμβουλές, οι οποίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες στην αξιολόγηση του δυναμικού της μετοχής της Galapagos NV.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης