Την Παρασκευή, η Raymond James προσάρμοσε τη στάση της για την Intel Corporation (NASDAQ:INTC), μετακινώντας τη μετοχή της εταιρείας κατασκευής τσιπ από Outperform σε Market Perform. Η εταιρεία εξέφρασε ανησυχία για τις προοπτικές της Intel για το τρίτο τρίμηνο, οι οποίες ήταν ασθενέστερες από τις αναμενόμενες, ειδικά όσον αφορά τα μικτά περιθώρια κέρδους.
Η υποβάθμιση ακολουθεί την αναφορά της Intel για απώλεια μικτού περιθωρίου κέρδους κατά 480 μονάδες βάσης, η οποία αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της επιταχυνόμενης μετατόπισης της παραγωγής πλακιδίων σε μια εγκατάσταση υψηλότερου κόστους στην Ιρλανδία - μια κίνηση που πιθανότατα συνδέεται με τους όρους της επένδυσης Apollo.
Ο αναλυτής της Raymond James σημείωσε ότι η ανάπτυξη των υπολογιστών τεχνητής νοημοσύνης αποδεικνύεται πιο σημαντική πρόκληση για τα περιθώρια κέρδους από ό,τι αναμενόταν. Το κόστος που σχετίζεται με την εξωτερική ανάθεση των πλακιδίων διαβρώνει τα οφέλη από τις μέτριες πριμοδοτήσεις της μέσης τιμής πώλησης (ASP).
Παρά τις προκλήσεις αυτές, αναφέρθηκαν και θετικές πτυχές, όπως το ότι ο οδικός χάρτης διεργασιών της Intel είναι εντός χρονοδιαγράμματος, με την ολοκλήρωση του 1.0PDK για το 18A, και ο σταθερός ισολογισμός της εταιρείας. Τα επιθετικά μέτρα της Intel για τη μείωση του κόστους αναμένεται επίσης να συμβάλουν στον περιορισμό των ταμειακών ροών.
Ωστόσο, ο αναλυτής προειδοποίησε ότι οι αντίξοες συνθήκες για το μικτό περιθώριο κέρδους είναι πιθανό να συνεχιστούν μέχρι το 2025, με περιορισμένες ευκαιρίες για αύξηση των εσόδων βραχυπρόθεσμα. Οι προοπτικές αυτές υποδηλώνουν ότι η κερδοφορία θα μπορούσε να παραμείνει υπό πίεση για παρατεταμένο χρονικό διάστημα.
Η έκθεση έκλεισε με την αναγνώριση της τρέχουσας χαμηλής αποτίμησης της Intel, η οποία διαπραγματεύεται σε λιγότερο από μία φορά την τιμή προς λογιστική αξία (P/B), και της δυνατότητας να απελευθερωθεί σημαντική αξία μέσω ενός πιθανού διαχωρισμού της επιχείρησης Foundry. Παρά τους παράγοντες αυτούς, η Raymond James αποφάσισε να υιοθετήσει προς το παρόν ουδέτερη θέση για τις μετοχές της Intel.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Intel Corporation ανακοίνωσε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να μειώσει το εργατικό δυναμικό της κατά 15% και να αναστείλει το τριμηνιαίο μέρισμα από το τέταρτο τρίμηνο.
Η απόφαση αυτή αποτελεί μέρος μιας στρατηγικής στροφής με επίκεντρο τις υπολειτουργούσες παραγωγικές της δραστηριότητες. Τα έσοδα της Intel για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να μειωθούν μεταξύ 12,5 και 13,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει σε μια ανταγωνιστική και εξελισσόμενη βιομηχανία ημιαγωγών.
Σε απάντηση αυτών των προκλήσεων, η Raymond James υποβάθμισε τη μετοχή της Intel από Outperform σε Market Perform λόγω των ανησυχιών για τις προοπτικές της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Ο οίκος τόνισε την αστοχία του μικτού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας και το ενδεχόμενο για συνεχείς αντιξοότητες στο περιθώριο κέρδους μέχρι το 2025.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, ο οδικός χάρτης διεργασιών της Intel φέρεται να είναι εντός χρονοδιαγράμματος, με την ολοκλήρωση του 1.0PDK για το 18A και τα επιθετικά μέτρα μείωσης του κόστους που αναμένεται να περιορίσουν τις ταμειακές ροές.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές προσαρμογές, η Intel ανακοίνωσε την ανάπτυξη ενός chiplet οπτικής υπολογιστικής διασύνδεσης (OCI), με στόχο την ενίσχυση των ταχυτήτων επεξεργασίας δεδομένων εντός της υποδομής AI. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη φιλοδοξία της εταιρείας να επιτύχει σωρευτικά έσοδα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε λογισμικό έως το 2027.
Επιπλέον, η θυγατρική της Intel, η Mobileye, επεκτείνει την τεχνολογική της συνεργασία με την Zeekr, μια premium μάρκα ηλεκτρικής κινητικότητας, για να επιταχύνει τον εντοπισμό των τεχνολογιών της Mobileye στην Κίνα και να τις ενσωματώσει σε μελλοντικά μοντέλα της Zeekr για την παγκόσμια αγορά. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν την Intel Corporation.
InvestingPro Insights
Η τρέχουσα δυναμική της Intel Corporation (NASDAQ:INTC) στην αγορά και τα οικονομικά μεγέθη παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην πρόσφατη προσαρμογή της αξιολόγησης της Raymond James. Σύμφωνα με τα δεδομένα πραγματικού χρόνου από την InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της Intel ανέρχεται σε 123,66 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ημιαγωγών. Ο δείκτης τιμής/κερδών (P/E) της εταιρείας, κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο α' τρίμηνο του 2024, είναι 29,48, ο οποίος θεωρείται χαμηλός σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει ότι η Intel διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση.
Ένα άλλο InvestingPro Tip υπογραμμίζει την ιδιότητα της Intel ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, η οποία ενισχύεται από την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας την οικονομική της ανθεκτικότητα και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Η μερισματική απόδοση από τον Μάιο του 2024 ανέρχεται στο 1,72%, με τη μετοχή της εταιρείας να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ένδειξη για τους επενδυτές αξίας.
Παρά τη μέτρια μείωση των εσόδων κατά 2,09% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, η Intel παρουσίασε τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 8,61%, γεγονός που υποδηλώνει πιθανή αναστροφή των πωλήσεων. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας παραμένει εύρωστο στο 41,49%, αν και η αστοχία του μικτού περιθωρίου κέρδους στο τρίτο τρίμηνο έχει προκαλέσει ανησυχίες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Intel Corporation, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να διερευνηθούν περαιτέρω για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης