Τη Δευτέρα, η MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) γνώρισε μια προσαρμογή στις προοπτικές της μετοχής της, καθώς η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 30,00 δολάρια, από τον προηγούμενο στόχο των 22,00 δολαρίων. Ο οίκος διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της τράπεζας.
Η αναθεώρηση ακολουθεί ένα τρίμηνο το οποίο η Piper Sandler χαρακτήρισε "σταθερό" παρά τον θόρυβο από την πώληση των δραστηριοτήτων της MidWest One στη Φλόριντα εντός του τριμήνου. Ο οίκος υπογράμμισε μια θετική έκπληξη κατά 7% στα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), η οποία οφείλεται στη μεγαλύτερη επέκταση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM) και στην ενίσχυση των βασικών εσόδων από προμήθειες. Η ποιότητα του ενεργητικού σημείωσε ότι ήταν ευνοϊκή, με χαμηλές καθαρές διαγραφές (NCOs) και διαδοχική βελτίωση σε όλες τις πιστωτικές μετρήσεις.
Η στάση της Piper Sandler για την τράπεζα παραμένει θετική όσον αφορά τη συνεχιζόμενη εκτέλεση του στρατηγικού σχεδίου μετασχηματισμού της MidWest One. Το σχέδιο, υπό την ηγεσία του σχετικά νέου διευθύνοντος συμβούλου Chip Reeves, επικεντρώνεται στην ανακατανομή του κόστους σε επιχειρήσεις με υψηλότερη πολλαπλή αξία και σε αγορές καλύτερης κλίμακας. Παρόλα αυτά, η ουδέτερη θέση του οίκου διατηρείται λόγω των προοπτικών απόδοσης της MidWest One κάτω του μέσου όρου και των πιθανών μελλοντικών μειώσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Επιπλέον, η Piper Sandler έχει προσαρμόσει τα εκτιμώμενα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 για τη MidWest One στα 2,10 δολάρια, μια αύξηση κατά 0,05 δολάρια, κυρίως για να αντανακλά την άνοδο του δεύτερου τριμήνου. Η εκτίμηση για τα κέρδη του 2025 παραμένει αμετάβλητη στα 2,70 δολάρια.
Η νέα τιμή-στόχος των 30 δολαρίων αντανακλά έναν πολλαπλασιαστή 11,0 φορές επί των εκτιμώμενων EPS της εταιρείας για το 2025, ο οποίος είναι αυξημένος σε σχέση με τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή και ευθυγραμμίζεται με υψηλότερους πολλαπλασιαστές ομοειδών εταιρειών. Ωστόσο, αυτή η αποτίμηση εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει ένα μέτριο discount σε σχέση με τους ομότιμους, οι οποίοι αποτιμώνται κατά μέσο όρο 11,8 φορές, λόγω των μη βέλτιστων προοπτικών κερδοφορίας της MidWest One.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης