Την Πέμπτη, η Benchmark προσάρμοσε τις προοπτικές της για την MaxLinear (NASDAQ:MXL), μια εταιρεία ημιαγωγών, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 22 δολάρια από τα προηγούμενα 28 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τις συνεχιζόμενες προκλήσεις της MaxLinear όσον αφορά την ορατότητα και την εκτέλεση, οι οποίες έχουν οδηγήσει σε ένα σερί απογοητευτικών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων. Η αναμενόμενη ανάκαμψη των εσόδων για το πρώτο τρίμηνο δεν επήλθε και η κατάσταση φαίνεται να παρατείνεται χωρίς σαφές τέλος.
Τα έσοδα της MaxLinear για το δεύτερο τρίμηνο υπολείπονταν κατά 8% από τις μεσοσταθμικές προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας, παρά τη βελτίωση των τάσεων των κρατήσεων και την πρόοδο στη μείωση των αποθεμάτων. Η μείωση των εσόδων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στα γεωπολιτικά ζητήματα στην Κίνα, τα οποία συνέβαλαν επίσης σε σημαντική υστέρηση των προβλέψεων για το τρίτο τρίμηνο, που ήταν 28% κάτω από τη συναίνεση.
Η σειρά μειώσεων των εσόδων, που φτάνει πλέον τα επτά τρίμηνα, έχει προκαλέσει ανησυχίες σχετικά με τους υποκείμενους παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση της εταιρείας. Παρ' όλα αυτά, μετά από μια μείωση των εσόδων κατά 72%, υπάρχει η πεποίθηση ότι τα χειρότερα ίσως έχουν περάσει και η ανάπτυξη θα μπορούσε να επανέλθει καθώς οι εισαγωγές νέων προϊόντων αρχίζουν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η MaxLinear, Inc. αντιμετώπισε υποβάθμιση σε Hold από Buy από την Needham λόγω της συνεχούς υποεκτέλεσης των προβλέψεων για τα έσοδα. Η υποβάθμιση της εταιρείας επηρεάστηκε από τις συνεχιζόμενες προκλήσεις της MaxLinear, συμπεριλαμβανομένου του ανταγωνισμού από την Broadcom και της πιθανής αμοιβής διάλυσης ύψους 160 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζεται με την υπέρβαση της SIMO.
Ένας άλλος παράγοντας που συμβάλλει στους αγώνες της εταιρείας είναι ο αντίκτυπος των περιορισμών στις εξαγωγές της Κίνας, οι οποίοι επιβαρύνουν περαιτέρω τα έσοδα της MaxLinear.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η MaxLinear ανακοίνωσε έσοδα ύψους 92 εκατομμυρίων δολαρίων για το β' τρίμηνο του 2024 και μεικτό περιθώριο κέρδους (non-GAAP) 60,2%. Η εταιρεία κατάφερε να παραμείνει ανθεκτική εν μέσω της εξασθενημένης ζήτησης στην αγορά ευρυζωνικών συνδέσεων και των ρυθμιστικών προκλήσεων στις αποστολές τηλεπικοινωνιών. Είναι αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη, με γνώμονα την κυκλοφορία νέων προϊόντων και τη στρατηγική μείωση των δαπανών για επενδύσεις σε Ε&Α.
Επιπλέον, η MaxLinear έχει προβλέψει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου του 2024 θα κυμανθούν μεταξύ 70 και 90 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία εστιάζει στη λειτουργική αποτελεσματικότητα και την αξία των μετόχων, με σχέδια για μείωση των λειτουργικών δαπανών κατά 20-25% για το οικονομικό έτος 2025 σε σύγκριση με το οικονομικό έτος 2024.
Οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν επίσης πιθανές ευκαιρίες ανάπτυξης με έναν πάροχο Tier 1 των ΗΠΑ για ολοκληρωμένο PON και πύλη επεξεργαστή 10 gig.
InvestingPro Insights
Καθώς η MaxLinear (NASDAQ:MXL) διανύει μια περίοδο οικονομικών αναταράξεων, τα δεδομένα της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις επιδόσεις της εταιρείας. Με χρηματιστηριακή αξία περίπου 1,85 δισ. δολάρια και αρνητικό δείκτη P/E που αντανακλά τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία, οι προκλήσεις της εταιρείας είναι εμφανείς στις μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο. Τα έσοδα σημείωσαν απότομη πτώση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, με μια εντυπωσιακή πτώση 51,11%, υπογραμμίζοντας τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η MaxLinear.
Η InvestingPro Tips συνιστά προσοχή, καθώς οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη και αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Επιπλέον, η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα με πτώση 8,8% στη συνολική απόδοση της τιμής μιας εβδομάδας, γεγονός που μπορεί να ανησυχήσει τους δυνητικούς επενδυτές. Από τη θετική πλευρά, τα ρευστά διαθέσιμα της MaxLinear ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει κάποιο βαθμό οικονομικής σταθερότητας στο εγγύς μέλλον.
Οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε περαιτέρω αναλύσεις και συμβουλές, με 9 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη MaxLinear, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της MaxLinear, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης