Την Πέμπτη, η Needham άλλαξε τη στάση της για τη μετοχή της MaxLinear (NASDAQ:MXL), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από Buy σε Hold. Η εταιρεία ανέφερε ως κύριο λόγο για την υποβάθμιση τη συνεχιζόμενη καθοδήγηση της MaxLinear για έσοδα χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς για έβδομο συνεχόμενο τρίμηνο.
Οι προκλήσεις της MaxLinear περιλαμβάνουν την έλλειψη σαφούς ορατότητας σε μια διαρκή ανάκαμψη παρά τα θετικά σχόλια για τις κρατήσεις και τα αποθέματα, καθώς και τις ανταγωνιστικές πιέσεις από τις μακροπρόθεσμες συμφωνίες της Broadcom με τους καλωδιακούς MSOs, οι οποίες επηρεάζουν το μερίδιο αγοράς της MaxLinear κατά τη διάρκεια της τρέχουσας ύφεσης.
Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης εμπόδια στον τομέα των υποδομών της, ο οποίος αναμενόταν να προωθήσει την ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο του 2024, αλλά επί του παρόντος αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, εξαιρουμένων των οπτικών DSP. Επιπλέον, η συνεχιζόμενη υπερκάλυψη SIMO και η πιθανή αμοιβή διάλυσης ύψους 160 εκατομμυρίων δολαρίων που συνδέεται με αυτήν θεωρούνται ολοένα και πιο επιζήμια για την οικονομική σταθερότητα της MaxLinear.
Ένας νέος, απροσδόκητος παράγοντας που συμβάλλει στις δυσκολίες της εταιρείας είναι ο αντίκτυπος των εξαγωγικών περιορισμών της Κίνας, οι οποίοι επιβαρύνουν περαιτέρω τα έσοδα της MaxLinear. Το σημείο εξισορρόπησης των εσόδων προβλέπεται πλέον να είναι μικρότερο από 100 εκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο λόγω των μειώσεων των λειτουργικών δαπανών. Η θέση της Needham αντικατοπτρίζει την προσοχή, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές μπορεί να βρουν πιο υποσχόμενες ευκαιρίες αλλού μέχρι η MaxLinear να μπορέσει να αποδείξει την επιστροφή στην αύξηση των εσόδων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η MaxLinear, Inc. ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του β' τριμήνου του 2024, επιδεικνύοντας ανθεκτικότητα παρά τις προκλήσεις της αγοράς. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα ύψους 92 εκατομμυρίων δολαρίων και μεικτό περιθώριο κέρδους μη-GAAP 60,2%.
Παρά την εξασθενημένη ζήτηση στην ευρυζωνική αγορά και τις ρυθμιστικές προκλήσεις στις αποστολές τηλεπικοινωνιών, η MaxLinear παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη, με γνώμονα την κυκλοφορία νέων προϊόντων και τη στρατηγική μείωση των δαπανών για επενδύσεις σε Ε&Α. Η εταιρεία στοχεύει επίσης σε σημαντική μείωση των λειτουργικών δαπανών κατά 20-25% για το οικονομικό έτος 2025 σε σύγκριση με το οικονομικό έτος 2024.
Τα έσοδα της MaxLinear για το τρίτο τρίμηνο του 2024 προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 70 και 90 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία έχει θετικές προοπτικές όσον αφορά την καινοτομία των προϊόντων και την εκτέλεση στην αγορά, εστιάζοντας στη λειτουργική αποδοτικότητα και την αξία των μετόχων. Παρά τις αναποδιές, η MaxLinear αναμένει ανάκαμψη της αγοράς ευρυζωνικών υπηρεσιών το 2025.
Η επιχείρηση Wi-Fi της εταιρείας έχει τη δυνατότητα να φτάσει τα 100 εκατομμύρια δολάρια στην ευρυζωνική αγορά και η εταιρεία βλέπει μια ευκαιρία 40 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως με έναν φορέα Tier 1 των ΗΠΑ για ολοκληρωμένο PON και πύλη επεξεργαστή 10 gig.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στην εταιρεία.
InvestingPro Insights
Αναλογιζόμενοι την πρόσφατη ανάλυση της Needham, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της MaxLinear. Με χρηματιστηριακή αξία περίπου 1,85 δισ. δολάρια και αρνητικό δείκτη P/E -11,67, που υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι επί του παρόντος μη κερδοφόρα, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν τις προκλήσεις που έρχονται. Τα έσοδα των τελευταίων δώδεκα μηνών από το α' τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 540,09 εκατ. δολάρια, αλλά η σημαντική μείωση άνω του 51% κατά την ίδια περίοδο αναδεικνύει τα εμπόδια που αντιμετωπίζει η MaxLinear.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική στάση της Needham. Επιπλέον, η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν ευμετάβλητη, με μια αξιοσημείωτη πτώση 8,8% την τελευταία εβδομάδα, υπογραμμίζοντας περαιτέρω την αβεβαιότητα που περιβάλλει τις προοπτικές της MaxLinear. Από τη θετική πλευρά, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία εν μέσω των προκλήσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις και πρόσθετες συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, με 8 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη MaxLinear. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης