Την Τρίτη, η BofA Securities επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Dankse Bank A/S (DANSK:DC) (OTC: DNSKF), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στις 261 DKK από 220 DKK. Ο οίκος επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της τράπεζας με έδρα τη Δανία.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά τη θετική αξιολόγηση των οικονομικών προοπτικών της Dankse Bank. Η BofA Securities υπογράμμισε διάφορους παράγοντες που συμβάλλουν στις ισχυρές προοπτικές της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης συνολικής απόδοσης 30% για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2025, η οποία θα μπορούσε δυνητικά να αυξηθεί στο 35% εάν μειωθεί το κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας από το οικονομικό έτος 2025. Το ποσοστό αυτό φέρεται να είναι η υψηλότερη απόδοση μεταξύ των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Επιπλέον, η BofA Securities αναμένει ότι η Dankse Bank θα έχει το πιο βιώσιμο καθαρό εισόδημα από τόκους (NII) στην περιοχή, με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) άνω του 2% από το 2023 έως το 2025. Η ανάπτυξη αυτή αναμένεται να υποστηριχθεί από το χαρτοφυλάκιο αντιστάθμισης κινδύνου της τράπεζας.
Η τράπεζα προβλέπεται επίσης να έχει θετικά λειτουργικά σαγόνια, μια μετρική που συγκρίνει το ρυθμό αύξησης των εσόδων με το ρυθμό αύξησης του κόστους, σε κάθε έτος από το 2024 έως το 2026. Αναμένεται μείωση του κόστους λόγω των χαμηλότερων δαπανών για την καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος (AML). Επιπλέον, τα οικονομικά μοντέλα της τράπεζας είναι προετοιμασμένα να καλύπτουν πέντε φορές το κανονικοποιημένο κόστος κινδύνου.
Τέλος, η εταιρεία σημειώνει το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Δανίας έναντι άλλων σκανδιναβικών χωρών, με αναμενόμενη ταχύτερη ανάκαμψη των όγκων. Παρά τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και τις θετικές προβλέψεις της Dankse Bank, η τράπεζα διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 7,7 και τιμή προς ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV) 1,0 για απόδοση 12,5% επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE), γεγονός που υποδηλώνει ένα discount σε σύγκριση με τις αντίστοιχες σκανδιναβικές τράπεζες. Η BofA Securities πιστεύει ότι η έκπτωση αυτή δεν δικαιολογείται με βάση την προβλεπόμενη απόδοση της τράπεζας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης