Τη Δευτέρα, η Citi αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB) στα INR 2.020 από τα προηγούμενα INR 2.050, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα πρόσφατα οικονομικά μεγέθη της HDFC Bank, τα οποία έδειξαν θετική έκπληξη στο καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) και στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), καθώς αυξήθηκαν κατά 3 μονάδες βάσης και 2,6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αντίστοιχα. Η επίδοση αυτή ήταν αντίθετη με την προσδοκία της Citi για μείωση κατά 3 μονάδες βάσης και βοηθήθηκε από τη μείωση των δανείων και τις σταθερές αποδόσεις.
Τα κέρδη της τράπεζας υποστηρίχθηκαν επίσης από το ελεγχόμενο πιστωτικό κόστος, το οποίο διαμορφώθηκε στις 42 μονάδες βάσης, και τα λειτουργικά έξοδα σε σχέση με το ενεργητικό, τα οποία διαμορφώθηκαν στο 1,85%. Η διοίκηση φαίνεται να εστιάζει στη διατήρηση της ισορροπίας μεταξύ του NIM, του δείκτη δανείων προς καταθέσεις (LDR) και της απόδοσης του ενεργητικού (RoA), παρά στην επιδίωξη επιθετικής ανάπτυξης. Η αύξηση των καταθέσεων στο τέλος της περιόδου παρέμεινε αμετάβλητη σε τριμηνιαία βάση, γεγονός που η διοίκηση απέδωσε στις βραχυπρόθεσμες ροές τρεχούμενων λογαριασμών.
Υπό το πρίσμα των στρατηγικών της τράπεζας και των πρόσφατων επιδόσεων, η Citi αναπροσάρμοσε την πρόβλεψή της για την αύξηση των δανείων της HDFC Bank. Οι εκτιμήσεις για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 μετριάστηκαν σε 11% και 14%, αντίστοιχα, από τις προηγούμενες προβλέψεις του 13% και 16%.
Η αναθεώρηση αυτή λαμβάνει υπόψη την αναμενόμενη αύξηση των καταθέσεων κατά 4,0 τρισεκατομμύρια INR για το οικονομικό έτος 25 και 4,9 τρισεκατομμύρια INR για το οικονομικό έτος 26. Κατά συνέπεια, οι εκτιμήσεις για τα κέρδη αυτών των ετών έχουν μειωθεί ελαφρώς κατά 1-2% και έχουν εισαχθεί προβλέψεις για το Π2017.
Η διοίκηση της τράπεζας έχει επισημάνει μια στρατηγική στροφή προς τη βελτίωση της ποιότητας της ανάπτυξης με τη μείωση του LDR και τη στόχευση σε κερδοφόρα επέκταση. Η προσέγγιση αυτή φαίνεται να αποτελεί μια κίνηση για να δοθεί προτεραιότητα στη σταθερότητα και την αποτελεσματικότητα έναντι της ταχείας επέκτασης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HDFC Bank έχει δει μια σειρά από εξελίξεις. Η JPMorgan υποβάθμισε την HDFC Bank από Overweight σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο από 1.800,00 INR σε 1.700,00 INR, επικαλούμενη βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη του ισολογισμού και αναμενόμενη υποτονική αύξηση των δανείων. Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας για τα οικονομικά έτη 2025-2026 έχουν επίσης μειωθεί ελαφρώς κατά 1-2%.
Επιπλέον, η τράπεζα εκπλήρωσε τις κανονιστικές της υποχρεώσεις προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) καταθέτοντας το απαιτούμενο έντυπο 6-K για τον Ιούνιο του 2024. Η ενέργεια αυτή καταδεικνύει τη δέσμευση της HDFC Bank για τη διατήρηση της διαφάνειας και τη συμμόρφωση με τα διεθνή πρότυπα χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.
Επιπλέον, η HDFC Bank ανακοίνωσε τα αποτελέσματα της πρόσφατης συνεδρίασης του διοικητικού συμβουλίου και προγραμμάτισε άλλη μία για τις 20 Ιουλίου 2024. Αν και οι λεπτομέρειες αυτών των συνεδριάσεων δεν έχουν γνωστοποιηθεί, αποτελούν μέρος της συνεχιζόμενης εταιρικής διακυβέρνησης και του στρατηγικού σχεδιασμού της τράπεζας.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την HDFC Bank, όπως αναφέρονται σε διάφορα δελτία τύπου και δηλώσεις.
InvestingPro Insights
Καθώς η HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB) πλοηγείται μέσω της στρατηγικής της στροφής προς την κερδοφόρα ανάπτυξη, οι τρέχουσες μετρήσεις της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας της τράπεζας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 149,56 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 18,25, η τράπεζα τοποθετείται ως εξέχων παίκτης στον τραπεζικό κλάδο. Ειδικότερα, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η HDFC Bank θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηριζόμενη από τις επιδόσεις της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η τράπεζα έχει αυξήσει το μέρισμά της για τέσσερα συνεχόμενα έτη, γεγονός που υποδηλώνει τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους, παρά την πρόσφατη μείωση των μικτών περιθωρίων κέρδους.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι, ενώ η HDFC Bank παρουσιάζει ταχεία αύξηση των εσόδων της κατά 120% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, η τράπεζα καίει επίσης γρήγορα μετρητά και ορισμένοι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτοί οι αντίθετοι δείκτες υπογραμμίζουν τη σημασία της στενής παρακολούθησης των οικονομικών στρατηγικών και της εκτέλεσης της τράπεζας. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες περιλαμβάνουν την υψηλή απόδοση της εταιρείας κατά την τελευταία δεκαετία και τη διαπραγμάτευσή της σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Υπάρχουν 8 ακόμη InvestingPro Tips διαθέσιμα για την HDFC Bank, στα οποία μπορείτε να έχετε πρόσβαση μαζί με μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να έχετε έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης