Την Πέμπτη, η BTIG αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Forestar Group (NYSE:FOR), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 37,00 δολάρια από τα προηγούμενα 41,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολούθησε την έκθεση της Forestar για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του τρίτου τριμήνου χρήσης ύψους 0,76 δολαρίων, τα οποία υπολείπονται της εκτίμησης της BTIG για 0,96 δολάρια και της συναίνεσης για 0,90 δολάρια.
Τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα αποδόθηκαν σε λιγότερες πωλήσεις μονάδων από τις προβλεπόμενες, σε υψηλότερη αναλογία πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων προς τις πωλήσεις, σε ελαφρώς μειωμένη μέση τιμολόγηση και σε φορολογικό συντελεστή που ξεπέρασε τις προσδοκίες.
Παρά την αστοχία των αποτελεσμάτων που οδήγησε σε πτώση της μετοχής της Forestar κατά 13% την Πέμπτη, η BTIG εξακολουθεί να βρίσκει ελκυστική την επένδυση, σημειώνοντας την αποτίμηση της μετοχής στο 1,03 φορές τη λογιστική αξία.
Η εταιρεία αναμένει ότι η συνέπεια του όγκου παραδόσεων της Forestar θα βελτιωθεί το επόμενο τρίμηνο και μετά, ενώ η ανάπτυξη αναμένεται να επιταχυνθεί. Η προοπτική αυτή υποστηρίζεται από την αύξηση κατά 40% των παρτίδων που βρίσκονται υπό τον έλεγχο της Forestar.
Η Forestar επεκτείνει επίσης την εμβέλειά της πέρα από τον κύριο πελάτη της, την D.R. Horton, έχοντας πουλήσει 352 οικόπεδα σε άλλους κατασκευαστές κατά τη διάρκεια του τριμήνου, που αντιστοιχούν στο 11% των πωλήσεων. Η BTIG υπογράμμισε ότι οι κυβερνητικές εγκρίσεις αποτέλεσαν πρόκληση, παρατείνοντας τους χρόνους του κύκλου ανάπτυξης τελικών οικοπέδων. Ωστόσο, οι τελευταίοι έξι μήνες έδειξαν μια σταθεροποίηση αυτών των χρόνων κύκλου, με ορισμένες αγορές να βλέπουν ακόμη και μειώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιο σταθερό όγκο παραδόσεων.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες αναποδιές, η BTIG παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Forestar. Η εταιρεία πιστεύει ότι η Forestar είναι σε καλή θέση να κατακτήσει μερίδιο αγοράς στον ζωτικό αλλά κατακερματισμένο και υποκεφαλαιοποιημένο τομέα ανάπτυξης γης της αγοράς κατοικίας.
Μετά την πρόσφατη έκθεση για τα κέρδη, η BTIG αναθεώρησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2024 για τη Forestar σε 3,70 δολάρια από 3,90 δολάρια και την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 σε 3,95 δολάρια από 4,20 δολάρια, ενσωματώνοντας μια συντηρητική προσέγγιση για την αύξηση του όγκου.
Η διοίκηση της Forestar έχει επισημάνει ότι είναι εφικτός ένας ρυθμός ανάπτυξης 10% ή υψηλότερος, αν και οι εκτιμήσεις της BTIG αντικατοπτρίζουν αύξηση 8,5% σε ετήσια βάση. Η αξιολόγηση Buy επαναλαμβάνεται με τη νέα τιμή-στόχο των 37,00 δολαρίων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Forestar Group Inc. ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο. Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 67% στα 45 εκατ. δολάρια, ενώ τα ενοποιημένα έσοδα αυξήθηκαν κατά 11% στα 333,8 εκατ. δολάρια. Ο αριθμός των παρτίδων που πωλήθηκαν σημείωσε επίσης αύξηση 10%, φθάνοντας τις 3.289.
Η Forestar σχεδιάζει σημαντικές επενδύσεις στην απόκτηση και την ανάπτυξη γης, με στόχο να καταστεί κορυφαίος προμηθευτής τελικών οικοπέδων. Τα στρατηγικά σχέδια ανάπτυξης της εταιρείας περιλαμβάνουν τον διπλασιασμό του μεριδίου αγοράς της στο 5% μεσοπρόθεσμα και την επέκταση των δραστηριοτήτων της σε τρίτους κατασκευαστές.
Η Forestar επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2024, με αναμενόμενες παραδόσεις 14.500 έως 15.500 οικοπέδων και έσοδα 1,4 έως 1,5 δισ. δολάρια. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να επενδύσει 1,5 έως 1,6 δισ. δολάρια σε αγορά και ανάπτυξη γης το οικονομικό έτος 2024.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν τη δέσμευση της Forestar για ανάπτυξη και επέκταση, με έμφαση στην παράδοση τελικών οικοπέδων που ανταποκρίνονται στη ζήτηση και την τιμολόγηση της αγοράς. Η εταιρεία επεκτείνει επίσης την ομάδα της, με ιδιαίτερη έμφαση στην απόκτηση και ανάπτυξη γης, για να υποστηρίξει αυτή την ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της πρόσφατης αποτυχίας των κερδών και της επακόλουθης προσαρμογής της τιμής της μετοχής της Forestar Group (NYSE:FOR), τα στοιχεία της InvestingPro παρουσιάζουν μια ευρύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και της αποτίμησης της αγοράς. Με χρηματιστηριακή αξία περίπου 1,58 δισ. δολάρια, η Forestar διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 7,65, ο οποίος είναι αρκετά ελκυστικός όταν συνδυάζεται με την αύξηση των εσόδων της κατά 29,0% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν μια εταιρεία που, παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, καταφέρνει να αυξάνει την ανώτατη γραμμή της με εντυπωσιακό ρυθμό, διατηρώντας παράλληλα μια αποτίμηση που θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές αξίας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Forestar διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA και διαθέτει ρευστά διαθέσιμα που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας κάποια οικονομική σταθερότητα και ευελιξία. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές και την αξιολόγηση buy της BTIG. Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επενδυτικές δυνατότητες της Forestar Group, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις αποκλειστικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης