Την Παρασκευή, η Pepsico (NASDAQ:PEP) διατήρησε την αξιολόγηση buy από μεγάλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, παρά την ανακοίνωση ασθενέστερων του αναμενόμενου αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου για το 2024. Η οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) του κολοσσού ποτών και σνακ διαμορφώθηκε στο 1,9%, κάτω από το consensus του 2,7%, αλλά σύμφωνα με το πιο συντηρητικό 2% που ανέμενε ο οίκος.
Η εταιρεία αναθεώρησε ελαφρώς προς τα κάτω την πρόβλεψή της για την OSG σε περίπου 4% από το προηγούμενο ελάχιστο 4%, ενώ εξακολουθεί να αναμένει αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) τουλάχιστον 8%. Η προσαρμογή αυτή έρχεται εν μέσω των ασθενέστερων τάσεων όγκου που παρατηρούνται στη Βόρεια Αμερική, ιδίως στο τμήμα της Frito-Lay North America (FLNA).
Παρά την προς τα κάτω αναθεώρηση των κατευθυντήριων γραμμών, η εταιρεία εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στις προοπτικές της Pepsico σε βάθος 12 μηνών. Η αποτίμηση της Pepsico σε περίπου 18,5 φορές το εκτιμώμενο EPS για το ημερολογιακό έτος 2025 θεωρείται ελκυστική, δεδομένης της μεσοπρόθεσμης προοπτικής του OSG της εταιρείας για περίπου 3-4% και της υψηλής μονοψήφιας ποσοστιαίας αύξησης του EPS.
Η διατήρηση της αξιολόγησης "Αγορά" βασίζεται στην πεποίθηση ότι οι προοπτικές OSG του 2024, οι οποίες απαιτούν σημαντική άνοδο στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, δεν είναι πλήρως απορυθμισμένες. Οι προοπτικές αυτές εξαρτώνται από τη βελτίωση των δραστηριοτήτων στη Βόρεια Αμερική. Οι τρέχουσες τάσεις των δεδομένων των σαρωτών των ΗΠΑ, οι οποίες παραμένουν ήπιες, ενδέχεται να οδηγήσουν τους επενδυτές να παραμείνουν επιφυλακτικοί όσον αφορά τις επιθετικές προβλέψεις για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Συνοπτικά, ενώ η βραχυπρόθεσμη προοπτική για την Pepsico μπορεί να παραμείνει αρνητική λόγω των τρεχουσών τάσεων και των ελαφρών προσαρμογών των κατευθυντήριων γραμμών, η μακροπρόθεσμη προοπτική είναι θετική. Ο οίκος προβλέπει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Pepsico δεν αντικατοπτρίζει πλήρως τις δυνατότητες ανάπτυξής της τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PepsiCo ανακοίνωσε τα κέρδη β' τριμήνου, αποκαλύπτοντας κέρδη ανά μετοχή (EPS) 2,28 δολάρια, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 2,16 δολάρια, παρά το γεγονός ότι οι πωλήσεις υπολείπονταν των προσδοκιών.
Η εταιρεία προσάρμοσε την πρόβλεψη για την αύξηση των οργανικών πωλήσεων για το 2024 σε περίπου 4%, μια μικρή μείωση από την προηγούμενη πρόβλεψη. Στοχευμένες επενδύσεις βρίσκονται στα σκαριά για την αντιμετώπιση των ασθενέστερων τάσεων στον τομέα της Frito-Lay North America, μια κίνηση που η TD Cowen θεωρεί ως μια λογική προσέγγιση για τη διατήρηση του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος.
Η RBC Capital, ωστόσο, αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την PepsiCo, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 177 δολάρια από 180 δολάρια, επικαλούμενη πιθανές πιέσεις στα κέρδη, ιδίως από τις δραστηριότητες της Βόρειας Αμερικής. Ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Sector Perform, αναμένοντας ότι η μετοχή θα έχει απόδοση σύμφωνη με τον μέσο όρο του κλάδου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της PepsiCo, Ramon Laguarta, παραμένει βέβαιος για την επίτευξη των επικαιροποιημένων στόχων, αποδίδοντάς το στην ανάκαμψη της αλυσίδας εφοδιασμού της Quaker, την ισχυρή διεθνή ανάπτυξη και τις στοχευμένες στρατηγικές για την αξία των καταναλωτών.
Η PepsiCo αναμένει βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη το γ' και το δ' τρίμηνο, κυρίως με κινητήρια δύναμη τη Βόρεια Αμερική. Ωστόσο, σημειώθηκαν προσωρινά προβλήματα ζήτησης στη Λατινική Αμερική, ιδίως στο Μεξικό, και η ανάγκη προσαρμογής της αξίας, της εκτέλεσης και της καινοτομίας στην κατηγορία των αλμυρών σνακ.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης ανάλυσης των επιδόσεων και των προοπτικών της Pepsico, ορισμένες μετρήσεις και Συμβουλές της InvestingPro μπορούν να παράσχουν πρόσθετο πλαίσιο στους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 225,2 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 23,8, η Pepsico φαίνεται να διαπραγματεύεται σε σημαντική αποτίμηση. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι ελαφρώς χαμηλότερος στο 22,25, υποδεικνύοντας μια κάπως πιο ελκυστική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της εταιρείας.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη μακροχρόνια δέσμευση της Pepsico στην απόδοση των μετόχων, με την εταιρεία να έχει αυξήσει το μέρισμά της για 51 συνεχόμενα έτη. Αυτό συμπληρώνεται από ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 54,15% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 8 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει πιθανή επιφυλακτικότητα μεταξύ των παρατηρητών της αγοράς.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει μέτρια στο 4,36% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Παρά ταύτα, η μερισματική απόδοση της Pepsico ανέρχεται στο 3,31%, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που εμβαθύνουν περισσότερο στα οικονομικά στοιχεία της Pepsico, συμπεριλαμβανομένης της ικανότητάς της να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με ταμειακές ροές και το μέτριο επίπεδο χρέους της. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι επενδυτές μπορούν να έχουν έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες.
Εν κατακλείδι, ενώ οι βραχυπρόθεσμες προκλήσεις είναι προφανείς, η οικονομική υγεία της Pepsico, όπως υποδεικνύεται από τα σταθερά περιθώρια μικτού κέρδους και το ιστορικό αξιοπιστίας του μερίσματος, μπορεί να παρέχει κάποια καθησυχαστικά στοιχεία στους επενδυτές με μακροπρόθεσμη προοπτική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης