Τη Δευτέρα, η UBS διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Texas Instruments (NASDAQ:TXN) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 250 δολάρια από τα προηγούμενα 195 δολάρια. Οι προοπτικές του οίκου βασίζονται στην προσδοκία βελτίωσης του περιβάλλοντος παραγγελιών στον ευρύτερο κλάδο των αναλογικών προϊόντων, με ένα ιδιαίτερα ισχυρό τρίμηνο Σεπτεμβρίου να αναμένεται για την Texas Instruments.
Ο αναλυτής της UBS προβλέπει ότι η Texas Instruments θα παράσχει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το σχέδιο κεφαλαιουχικών δαπανών (capex), το οποίο αναμένεται να είναι άκαμπτο μέχρι το ημερολογιακό έτος 2026 λόγω των κανονισμών του νόμου CHIPS Act και της ολοκλήρωσης της κατασκευής και της πιλοτικής γραμμής στο Sherman. Sti, η ευελιξία αναμένεται να αυξηθεί μετά την περίοδο αυτή.
Επιπλέον, η Texas Instruments αναμένεται να αποσαφηνίσει τους στόχους της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ανά μετοχή, με τα ~9 $/μετοχή το 2026 που πρότεινε η Elliott σε πρόσφατη επιστολή της να θεωρούνται συντηρητική εκτίμηση.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης μια πιο σημαντική επιχορήγηση από τον νόμο CHIPS για την Texas Instruments από τα ~2 δισ. δολάρια που αναμένουν σήμερα οι περισσότεροι επενδυτές. Η ανταγωνιστική στρατηγική τιμολόγησης της Texas Instruments στην Κίνα, όπου μπορεί να ανταγωνιστεί τους τοπικούς παραγωγούς στο κόστος, τονίστηκε επίσης ως βασικό πλεονέκτημα.
Ο αυξημένος στόχος για την τιμή της μετοχής στα 250 δολάρια βασίζεται σε 23 φορές τον κανονικοποιημένο μέσο όρο των εκτιμώμενων FCF 2025/2026 των 10,2 δισ. δολαρίων, που αποτελεί αλλαγή από τον προηγούμενο στόχο που βασιζόταν σε 26 φορές τα 7,2 δισ. δολάρια των εκτιμώμενων FCF 2025.
Σύμφωνα με τη UBS, όταν λαμβάνονται υπόψη οι επενδύσεις για το CHIPS Act, η Texas Instruments διαπραγματεύεται με 23/16 φορές τον εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς FCF 2024/2025, ο οποίος είναι σημαντικά χαμηλότερος από τους 31/20 φορές των αναλογικών ομοειδών της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Elliott Investment Management αποκάλυψε μια σημαντική συμμετοχή ύψους 2,5 δισ. δολαρίων στην Texas Instruments, υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία πρέπει να εφαρμόσει μια "δυναμική στρατηγική διαχείρισης της παραγωγικής ικανότητας" για να ενισχύσει σημαντικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές της.
Η στρατηγική αυτή κίνηση έρχεται καθώς η Texas Instruments έχει δεσμευτεί για κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 5 δισ. δολαρίων ετησίως έως το 2026, με έργα επέκτασης στο Τέξας και τη Γιούτα να βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη. Οι εταιρείες αναλυτών Wells Fargo και Deutsche Bank διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους Underweight και Hold για την Texas Instruments, αντίστοιχα, παρά τη σημαντική αυτή επένδυση.
Σε σχετικές εξελίξεις, ο Κέβιν Χερν, εκπρόσωπος της 1ης περιφέρειας του Κογκρέσου της Οκλαχόμα, έχει δραστηριοποιηθεί στη χρηματιστηριακή αγορά, πραγματοποιώντας αξιοσημείωτες επενδύσεις στην Accenture, την Exxon Mobil και την Texas Instruments. Οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιήθηκαν μέσω του λογαριασμού χρηματιστηριακών επενδύσεων του Revocable Trust της οικογένειας Hern και του Ιδρύματος της οικογένειας Hern.
Σε μια άλλη σημείωση, η Analog Devices Inc. προέβλεψε υψηλότερα έσοδα τρίτου τριμήνου, υποδηλώνοντας ανάκαμψη της αγοράς τσιπ. Η αισιόδοξη αυτή πρόβλεψη ακολουθεί μια παρόμοια θετική πρόβλεψη από την Texas Instruments, τροφοδοτώντας τις προσδοκίες για αύξηση της ζήτησης για αναλογικά τσιπ. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στον κλάδο των ημιαγωγών, παρέχοντας ένα στιγμιότυπο του τρέχοντος οικονομικού τοπίου και της επενδυτικής δραστηριότητας.
InvestingPro Insights
Αναλογιζόμενοι την αισιοδοξία της UBS σχετικά με την Texas Instruments (NASDAQ:TXN), τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Με μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της τάξης των 181,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έναν δείκτη P/E που βρίσκεται στο 30,86, η Texas Instruments επιδεικνύει σημαντική εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων είναι εμφανής μέσω της σταθερής αύξησης του μερίσματός της, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχή έτη. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε ένα υγιές 2,62%, με την επόμενη ημερομηνία εξόδου του μερίσματος να έχει οριστεί για τις 7 Μαΐου 2024.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η Texas Instruments είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της UBS για τον κλάδο. Επιπλέον, η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της εταιρείας και η ισχυρή απόδοση των τελευταίων τριών μηνών, στο 18,15%, υποδηλώνουν μια σταθερή επενδυτική ευκαιρία.
Για όσους επιθυμούν να εξερευνήσουν περαιτέρω, υπάρχουν διαθέσιμες 17 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν εμπεριστατωμένες πληροφορίες που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές για την Texas Instruments στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TXN και να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης