Την Τρίτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Neutral" και την τιμή-στόχο των 488,00 CHF για τη μετοχή της Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY).
Ο οίκος ασχολήθηκε με τις πιθανές προκλήσεις στον τομέα των εργατικών αποζημιώσεων (WC) στις ΗΠΑ, σημειώνοντας ότι οι WC αποτελούν σημαντικό μέρος των αποθεμάτων περιουσίας και ατυχημάτων (P&C) της Zurich στις ΗΠΑ. Η Citi υπογράμμισε ότι οι αποδεσμεύσεις από αυτά τα αποθέματα έχουν συμβάλει σημαντικά στα κέρδη της εταιρείας στις ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια.
Η ανάλυση της Citi επεσήμανε ότι, ενώ η εξέλιξη του έτους ατυχήματος (AY) για τη Zurich ήταν συνεπής με τις προηγούμενες τάσεις, τα AY 2022/23 παρουσίασαν κάποια ασυνήθιστη δυσμενή εξέλιξη πέραν της αρχικής επιλογής ζημιών.
Σε σύγκριση με τους ομολόγους της από το 2015-2019, οι πρόσφατες επιλογές ζημιών της Zurich και τα επίπεδα των αποθεμάτων που έχουν προκύψει αλλά δεν έχουν αναφερθεί (IBNR) είναι εντός του κανόνα, γεγονός που υποδηλώνει ότι δεν υπάρχουν δυσμενείς διαφορές.
Ωστόσο, η Citi εξέφρασε την προσοχή της λόγω των σημαντικών αποθεμάτων WC που κατέχει η Zurich, τα οποία θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αυξημένη αβεβαιότητα. Αυτό αποδίδεται στην επιτάχυνση του ιατρικού κόστους, στις επίμονες μειώσεις των ποσοστών και στην πιθανή εξασθένιση των παροχών συχνότητας.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η Citi πιστεύει ότι η Zurich είναι καλά τοποθετημένη για να αντιμετωπίσει οποιαδήποτε κυκλική ύφεση, χάρη σε αυτό που θεωρείται ως αυξημένη δύναμη αποθεμάτων σε άλλους τομείς των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Το σχόλιο της Citi έρχεται σε μια εποχή που υπάρχει ευρύτερη ανησυχία για τον τομέα των WC στις ΗΠΑ, με άλλες εταιρείες όπως η Travelers να υποβαθμίζονται σε Sell και η HIG/AFG σε Neutral από τους συναδέλφους της Citi στις ΗΠΑ.
Οι ανησυχίες αυτές έχουν τις ρίζες τους στην πιθανή επιδείνωση εντός του κλάδου. Παρ' όλα αυτά, η ετοιμότητα της Zurich Insurance για τις διακυμάνσεις της αγοράς σημειώνεται ως θετικός παράγοντας στην τρέχουσα αξιολόγησή της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zurich Insurance έχει κάνει κάποια αξιοσημείωτα βήματα. Η εταιρεία εξαγόρασε την ταξιδιωτική μονάδα της AIG έναντι 600 εκατομμυρίων δολαρίων, μια κίνηση που επεκτείνει τις ταξιδιωτικές ασφαλιστικές της δραστηριότητες.
Η εξαγορά θα ενσωματωθεί στον υφιστάμενο πάροχο ταξιδιωτικής ασφάλισης της Zurich, Cover-More Group, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της στην αγορά. Η στρατηγική αυτή κίνηση ευθυγραμμίζεται με τον στόχο της Zurich να εμβαθύνει τις υπηρεσίες που προσφέρει στον τομέα της ταξιδιωτικής ασφάλισης και με την προσθήκη της ταξιδιωτικής δραστηριότητας της AIG, η Zurich πρόκειται να προσφέρει μια πιο ολοκληρωμένη σειρά προϊόντων στους πελάτες της.
Εκτός από αυτή την εξαγορά, η Zurich Insurance ανακοίνωσε ισχυρή ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο του 2024 σε όλους τους επιχειρηματικούς της τομείς. Ο τομέας P&C της εταιρείας σημείωσε αύξηση 12% στα ασφαλιστικά έσοδα, ενώ ο τομέας Ζωής σημείωσε αύξηση 12% στις εργασίες προμηθειών.
Επιπλέον, η Farmers Insurance ανέφερε αύξηση 6% σε ετήσια βάση στα υποκείμενα έσοδα από αμοιβές. Αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην οικονομική της υγεία, η Zurich Insurance ανακοίνωσε επίσης σχέδια για την έναρξη προγράμματος επαναγοράς μετοχών. Οι εξελίξεις αυτές υπογραμμίζουν τις ισχυρές επιδόσεις της Zurich Insurance και τη δέσμευσή της να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό της και να βελτιώσει τις υπηρεσίες που προσφέρει.
InvestingPro Insights
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY) υπό το πρίσμα της πρόσφατης ανάλυσης της Citi, ορισμένες μετρήσεις από το InvestingPro παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Με ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς 77,0 δισ. δολάρια ΗΠΑ και δείκτη P/E που ανέρχεται σε 17,96, η Zurich επιδεικνύει σημαντική αποτίμηση της αγοράς και επενδυτικό ενδιαφέρον. Οι επιδόσεις της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι αξιοσημείωτες, με αύξηση εσόδων κατά 27,38%, γεγονός που αναδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνεται σε έναν ανταγωνιστικό ασφαλιστικό κλάδο.
Από πλευράς εσόδων, το προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα της Zurich ύψους 17,98 δισ. δολάρια ΗΠΑ, σε συνδυασμό με ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 24,07%, υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη μετατροπή των εσόδων σε κέρδη. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν το σταθερό μερισματικό ιστορικό της εταιρείας, όπως αντικατοπτρίζεται από μια συμβουλή του InvestingPro, σύμφωνα με την οποία η Zurich αύξησε το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και διατήρησε τις μερισματικές πληρωμές για 24 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Ενώ ο δείκτης PEG Ratio του 1,45 υποδηλώνει υψηλότερη τιμή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, η συνεπής κερδοφορία της Zurich και το καθεστώς της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των ασφαλειών, όπως αναφέρεται σε άλλο InvestingPro Tip, είναι παράγοντες που μπορούν να αντισταθμίσουν τις ανησυχίες για την αποτίμηση. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro μπορούν να εξερευνήσουν το πλήρες φάσμα των γνώσεων στην InvestingPro, όπου είναι διαθέσιμες άλλες 11 συμβουλές. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης