Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) με αξιολόγηση Equalweight και καθόρισε τιμή-στόχο τα $107,00. Η ανάλυση του οίκου αναγνωρίζει την εντυπωσιακή εκτέλεση του σχεδίου αναδιάρθρωσης της εταιρείας σε ένα δύσκολο περιβάλλον, προβλέποντας αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) που τροφοδοτείται από το μικτό περιθώριο κέρδους. Ωστόσο, επισημαίνει επίσης ότι η τρέχουσα αποτίμηση αντικατοπτρίζει μια κατάλληλη τιμή με βάση τα πιο ομαλοποιημένα EPS που αναμένονται για το 2026.
Η εταιρεία προβλέπει ότι οι αναθεωρήσεις του μικτού περιθωρίου κέρδους (GM) για τη Stanley Black & Decker θα συνεχίσουν να βελτιώνονται κατά τους επόμενους δώδεκα μήνες, με τις εκτιμήσεις συναίνεσης να φτάνουν το 33% έως το 2026. Το ποσοστό αυτό υπολείπεται ελαφρώς του στόχου της ίδιας της εταιρείας για μικτό περιθώριο κέρδους 35%. Επισημαίνεται η σχέση μεταξύ του μικτού περιθωρίου κέρδους και των κερδών, σημειώνοντας ότι μια βελτίωση κατά 100 μονάδες βάσης στο GM ισοδυναμεί με περίπου 1 δολάριο στα κέρδη ανά μετοχή.
Οι συνεχιζόμενες προσπάθειες αναδιάρθρωσης της Stanley Black & Decker επηρεάζουν θετικά τις επιδόσεις της εταιρείας, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει το κλίμα των επενδυτών. Ωστόσο, ο οίκος σημειώνει επίσης ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντικό ανταγωνισμό και μια χλιαρή αγορά Εργαλείων & Υπαίθριων χώρων χωρίς σαφή καταλύτη ανάκαμψης στον ορίζοντα.
Η έκθεση αναλύει περαιτέρω τη στρατηγική απλοποίηση του χαρτοφυλακίου της Stanley Black & Decker, εστιάζοντας περισσότερο στο τμήμα Tools & Outdoor μέσω αυξημένων προσπαθειών έρευνας και ανάπτυξης και πωλήσεων.
Παρά ταύτα, η εταιρεία χαρακτηρίζεται ως αμιγώς ενεργή στον τομέα των εργαλείων, όπου οι ανταγωνιστές της έχουν γενικά παρουσιάσει ταχύτερη ανάπτυξη και μπόρεσαν να λειτουργήσουν με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους. Αυτή η ανταγωνιστική δυναμική θεωρείται περιοριστικός παράγοντας για την πιθανή επαναξιολόγηση της Stanley Black & Decker.
Η Morgan Stanley αποτιμά τη μετοχή της Stanley Black & Decker σε 16 φορές τα κέρδη ανά μετοχή του επόμενου δωδεκαμήνου (NTM), η οποία είναι χαμηλότερη από τις 18 φορές που παρατηρείται στην ομάδα των ομοειδών εργαλείων. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά την πιο αργή πορεία ανάπτυξης της εταιρείας και τους κινδύνους που συνδέονται με τη στρατηγική ανάκαμψης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Stanley Black & Decker ανακοίνωσε μικρή αύξηση των κερδών για το δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Η εταιρεία αποδίδει την ανάπτυξή της σε αύξηση 2% στον τομέα των επαγγελματικών εργαλείων, αντισταθμίζοντας την επιβράδυνση στην αγορά του do-it-yourself. Ο οίκος αναλυτών Mizuho αύξησε την τιμή-στόχο για τη Stanley Black & Decker από τα 100,00 στα 110,00 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Παρά τις μειωμένες προοπτικές πωλήσεων για το σύνολο του έτους λόγω της υποτονικής καταναλωτικής ζήτησης, η Stanley Black & Decker έχει εφαρμόσει στρατηγικές μείωσης του κόστους που αναμένεται να αποφέρουν σημαντικές εξοικονομήσεις. Η εταιρεία προβλέπει ότι η εξοικονόμηση προ φόρων θα φθάσει τα 1,5 δισ. δολάρια μέχρι το τέλος του έτους, ενώ αναμένεται περαιτέρω αύξηση στα 2 δισ. δολάρια το 2025.
Η Stanley Black & Decker ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να επενδύσει από 300 έως 500 εκατ. δολάρια για την ενίσχυση των δυνατοτήτων κέρδους, εστιάζοντας στις μάρκες DEWALT, CRAFTSMAN και STANLEY.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας έδειξαν επίσης βελτιωμένα μικτά περιθώρια κέρδους και οργανική ανάπτυξη. Παρά την προβλεπόμενη ελαφρά μείωση των οργανικών εσόδων για το σύνολο του έτους και τη μείωση κατά 1% των εσόδων από τα Εργαλεία & Υπαίθριες εγκαταστάσεις, η Stanley Black & Decker παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της έναρξης κάλυψης από τη Morgan Stanley, τα τρέχοντα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για το οικονομικό τοπίο της Stanley Black & Decker. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση της τάξης των 15,14 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που σηματοδοτεί μια σημαντική παρουσία στην αγορά. Παρά τις δύσκολες επιδόσεις του παρελθόντος με αρνητικό δείκτη P/E -50,82, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον, αναμένοντας αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι 12 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, υποδεικνύοντας μια πιθανή στροφή στην κερδοφορία.
Η ανθεκτικότητα της Stanley Black & Decker αντικατοπτρίζεται επίσης στο μερισματικό της ιστορικό, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 53 συνεχόμενα έτη και διατηρεί τις πληρωμές για 54 έτη. Αυτή η συνέπεια αποτελεί απόδειξη της δέσμευσής της για απόδοση στους μετόχους, η οποία αποτελεί σημαντικό στοιχείο για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές ροές εισοδήματος. Επιπλέον, η εταιρεία παρουσίασε ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 18,76%, γεγονός που υποδηλώνει ανάκαμψη της εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Stanley Black & Decker, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν στους επενδυτές ολοκληρωμένη ανάλυση και καθοδήγηση. Για να εξερευνήσουν αυτές τις γνώσεις, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν το https://www.investing.com/pro/SWK, όπου τους περιμένουν αρκετές ακόμη συμβουλές, έτοιμες να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις με ενημερωμένα και σχετικά δεδομένα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης