Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Olin Corporation (NYSE: OLN), μια εταιρεία χημικής παραγωγής, από 48,00$ σε 45,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση κερδών της Olin, η οποία αποκάλυψε ότι το EBITDA (Κέρδη Προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων) δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες.
Οι χημικές επιχειρήσεις της εταιρείας, εξαιρουμένου του αντίκτυπου του τυφώνα Beryl, παρουσίασαν καλύτερη από την αναμενόμενη απόδοση στο τρίμηνο. Αυτό οφειλόταν στις υψηλότερες τιμές καυστικής σόδας, που ενισχύθηκαν από την αύξηση της ζήτησης στις αγορές εξαγωγών και τις παγκόσμιες διαταραχές στην προσφορά λόγω προγραμματισμένων και απρογραμμάτιστων διακοπών λειτουργίας.
Επιπλέον, υπήρξε μια μικρή βελτίωση στις τιμές και τα περιθώρια κέρδους της εποξειδικής ρητίνης. Ωστόσο, αυτοί οι θετικοί παράγοντες επισκιάστηκαν από τις πιο σημαντικές αρνητικές επιπτώσεις του τυφώνα Beryl και τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη από το τμήμα Winchester της Olin, που αποδίδονται στη μείωση των αποθεμάτων των λιανοπωλητών εν μέσω αδύναμης καταναλωτικής ζήτησης.
Η Olin παρείχε καθοδήγηση για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου στο εύρος των 170 εκατομμυρίων $ έως 200 εκατομμυρίων $, που υπολειπόταν της εκτίμησης της αγοράς των 245 εκατομμυρίων $. Η υστέρηση οφείλεται εν μέρει σε επίπτωση 25 εκατομμυρίων $ από τον τυφώνα Beryl, ο οποίος προκάλεσε λειτουργικά προβλήματα στην εγκατάσταση της εταιρείας στο Freeport του Τέξας. Η αδύναμη ζήτηση σε χλώριο και εποξειδική ρητίνη, μαζί με τη συνεχιζόμενη μείωση των αποθεμάτων των λιανοπωλητών στο Winchester, συνέβαλαν επίσης στη χαμηλότερη καθοδήγηση, παρά κάποια ισχύ στην καυστική σόδα.
Οι επενδυτές αναμένουν τώρα την Ημέρα Επενδυτών της Olin στις 12 Δεκεμβρίου 2024, η οποία θα είναι η πρώτη εκδήλωση του είδους της εδώ και πέντε χρόνια και η πρώτη υπό την ηγεσία του Διευθύνοντος Συμβούλου Ken Lane. Ένα ιδιαίτερο σημείο ενδιαφέροντος για την ημέρα είναι η επιχείρηση Winchester, η οποία λειτουργεί ανεξάρτητα από τα χημικά τμήματα της Olin.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης μετά την ανακοίνωση των κερδών, ο Lane ανέφερε ότι ένας από τους στόχους της Ημέρας Επενδυτών είναι να παρέχει σαφήνεια σχετικά με το πώς η εταιρεία βλέπει το χαρτοφυλάκιό της, υπονοώντας την πιθανότητα διαχωρισμού της επιχείρησης Winchester στο εγγύς έως μεσοπρόθεσμο μέλλον.
Ένας άλλος πιθανός καταλύτης για τη μετοχή της Olin θα μπορούσε να είναι το αποτέλεσμα των δασμών αντι-ντάμπινγκ στις εισαγωγές εποξειδικής ρητίνης από την Κορέα και την Ταϊβάν. Η Επιτροπή Διεθνούς Εμπορίου των ΗΠΑ (USITC) έχει ήδη ανακοινώσει προκαταρκτικούς δασμούς στις εισαγωγές κινεζικής εποξειδικής ρητίνης τον Σεπτέμβριο, και μια απόφαση για δασμούς στις εισαγωγές από την Κορέα και την Ταϊβάν αναμένεται στις αρχές Νοεμβρίου. Η εισροή επιδοτούμενων εποξειδικών ρητινών από αυτές τις περιοχές αποτέλεσε μια σημαντική πρόκληση για την επιχείρηση εποξειδικών της Olin τα έτη 2023 και 2024.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Olin Corporation επέδειξε ανθεκτικότητα στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, αντιμετωπίζοντας τις σημαντικές λειτουργικές διαταραχές που προκλήθηκαν από τον τυφώνα Beryl. Παρά τον αντίκτυπο 110 εκατομμυρίων $ στο EBITDA του τρίτου τριμήνου από τον τυφώνα, το τμήμα χημικών ξεπέρασε τις προσδοκίες, δημιουργώντας 110 εκατομμύρια $ και ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 100 εκατομμύρια $. Ωστόσο, οι εμπορικές πωλήσεις πυρομαχικών της Winchester σημείωσαν πτώση. Η εταιρεία παραμένει σε ισχυρή οικονομική θέση, με 225,9 εκατομμύρια $ σε μετρητά και περίπου 1 δισεκατομμύριο $ σε ρευστότητα.
Κοιτάζοντας μπροστά, αναμένεται πρόσθετος αντίκτυπος 25 εκατομμυρίων $ στο τέταρτο τρίμηνο λόγω του τυφώνα. Η εταιρεία προβλέπει επίσης ένα δύσκολο τέταρτο τρίμηνο, με το EBITDA να προβλέπεται μεταξύ 170 εκατομμυρίων $ και 200 εκατομμυρίων $, αντανακλώντας την εποχική αδυναμία και τις επιπτώσεις του τυφώνα. Δεν έχει δοθεί ετήσια καθοδήγηση για το 2025 λόγω της απρόβλεπτης κατάστασης της αγοράς.
Στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών που έχει προγραμματιστεί για τις 12 Δεκεμβρίου 2024, η Olin Corporation σχεδιάζει να συζητήσει στρατηγικούς στόχους και οικονομικές επιδόσεις, συμπεριλαμβανομένων ευκαιριών ανάπτυξης και συνεργασιών με την Dow.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Olin Corporation. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,83 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 33,49, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν ένα premium για τα κέρδη της Olin. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η Olin "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών".
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Olin έχει διατηρήσει ένα ισχυρό ιστορικό μερισμάτων. Ένα ΙnvestingPro Tip αποκαλύπτει ότι η εταιρεία "έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 51 συνεχόμενα χρόνια", επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα σχετικό για επενδυτές που αναζητούν σταθερές ροές εισοδήματος.
Το άρθρο αναφέρει την επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών και πιθανές αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο. Σε αυτό το πλαίσιο, ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι "η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές". Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτεί την εμπιστοσύνη της διοίκησης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας, παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Olin Corporation, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης