Την Τρίτη, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), έναν βασικό παίκτη στην αγορά υλικών ημιαγωγών. Ο αναλυτής Bhavesh Lodaya μείωσε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 135$ από τα προηγούμενα 145$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις προοπτικές της Entegris για το τέταρτο τρίμηνο, οι οποίες έδειξαν ασθενέστερη απόδοση από το αναμενόμενο. Ο Lodaya σημείωσε ότι οι προσδοκίες για την Entegris ήταν ήδη μέτριες, καθώς οι έλεγχοι των καναλιών ημιαγωγών και ηλεκτρονικών είχαν υπαινιχθεί βραχυπρόθεσμη αδυναμία της αγοράς.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι τα αποτελέσματα της Entegris αντικατοπτρίζουν την κατάσταση της ευρύτερης βιομηχανίας ημιαγωγών, η οποία έχει δει βραδύτερο ρυθμό υπεραπόδοσης φέτος. Παράγοντες που συμβάλλουν σε αυτό περιλαμβάνουν καθυστερήσεις στις μεταβάσεις τεχνολογίας και κόμβων καθώς και στην υιοθέτηση νέων υλικών.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, ο Lodaya πιστεύει ότι η Entegris είναι έτοιμη για μια ισχυρή αύξηση των κερδών στο μέλλον. Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται στις προσδοκίες για το έτος 2025, οι οποίες περιλαμβάνουν βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών σε ετήσια βάση, όπως ο δείκτης μεριδίου αγοράς (MSI) και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτές οι βελτιώσεις αναμένεται να τροφοδοτήσουν την ισχυρή ανάπτυξη των κερδών για την Entegris.
Ωστόσο, ο αναλυτής προβλέπει μια περίοδο αδυναμίας βραχυπρόθεσμα, ιδιαίτερα στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει από ένα χαμηλότερο σημείο εκκίνησης, γεγονός που οδήγησε στην απόφαση μείωσης της τιμής-στόχου. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η BMO Capital συνεχίζει να βλέπει την Entegris με θετικό μάτι, όπως αντικατοπτρίζεται στη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Entegris Inc. παρουσίασε μείωση στα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, υπολειπόμενη των προσδοκιών, και επίσης παρείχε πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο που δεν ανταποκρίθηκε στις εκτιμήσεις της αγοράς. Παρά αυτό, η εταιρεία ανέφερε αύξηση 7% στα έσοδα σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 808 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της αύξησης των εσόδων κατά 14% στον τομέα Materials Solutions.
Η Needham & Company, ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, μείωσε την τιμή-στόχο για την Entegris στα 120$ από τον προηγούμενο στόχο των 135$ αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της εταιρείας.
Η αναθεώρηση των προοπτικών της αγοράς και της καθοδήγησης εσόδων της Entegris αποδίδεται κυρίως σε μείωση των μη κινεζικών κύριων κόμβων ημιαγωγών και συνεχιζόμενη αδυναμία στον τομέα NAND. Η διοίκηση της εταιρείας αναμένει οργανική αύξηση των εσόδων περίπου 4% σε ετήσια βάση το 2024, αναθεώρηση από την προηγουμένως αναμενόμενη ανάπτυξη 3%.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η Entegris σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγή στις νέες εγκαταστάσεις της στην Ταϊβάν και το Colorado μέχρι τα τέλη του 2025. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μείωση των προοπτικών εσόδων της για το 2024 κατά περίπου 85 εκατομμύρια δολάρια, αλλά παραμένει αισιόδοξη για την ανάπτυξη του κλάδου κατά 1% έως 2%. Για το 2025, η Entegris αναμένει σημαντική δραστηριότητα στις μεταβάσεις κόμβων και στοχεύει να ξεπεράσει τον κλάδο κατά τρεις έως έξι μονάδες.
Παρά την αναγνώριση ενός πιο ήπιου περιβάλλοντος ζήτησης και κάποιων προβλημάτων στην εφοδιαστική αλυσίδα, η Entegris παραμένει σίγουρη για τις προοπτικές ανάπτυξής της και τη στρατηγική της τοποθέτηση για μελλοντικές ευκαιρίες της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BMO Capital Markets για την Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις της εταιρείας, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Entegris ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προσδοκία του Lodaya για ισχυρή μελλοντική ανάπτυξη κερδών.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 70,87, το οποίο το InvestingPro αναγνωρίζει ως διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών. Ωστόσο, ένα άλλο InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι η Entegris διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, με δείκτη PEG 0,88 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή αξία για τους επενδυτές που κοιτάζουν πέρα από τις βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες που αναφέρονται στο άρθρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Entegris έχει δείξει ισχυρές αποδόσεις τα τελευταία πέντε και δέκα χρόνια, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτή η μακροπρόθεσμη απόδοση μπορεί να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για την τρέχουσα αδυναμία της αγοράς στη βιομηχανία ημιαγωγών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την Entegris, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης