Τη Δευτέρα, η National Bank Financial αύξησε την τιμή-στόχο για την 5N Plus Inc (VNP:CN) στα C$8,00, από τα προηγούμενα C$6,50, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Ο οίκος υπογράμμισε τον καθοριστικό ρόλο της εταιρείας στην παραγωγή των πάνελ CdTe της First Solar, σημειώνοντας ότι η 5N Plus εξασφαλίζει σταθερά μεγαλύτερα συμβόλαια, περίπου κάθε δύο χρόνια. Η πιο πρόσφατη συμφωνία σημείωσε αύξηση του όγκου κατά 50%.
Η εταιρεία επεσήμανε επίσης τις προσπάθειες της 5N Plus να διαφοροποιήσει την πελατειακή της βάση, με νέους πελάτες όπως η RayGen, μια καινοτόμος εταιρεία ηλιακής ενέργειας και αποθήκευσης, η οποία αναμένεται να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Επιπλέον, η εξαγορά της AZUR από την 5N Plus στα τέλη του 2021 ήταν επιτυχής, με ταχεία ανάπτυξη μέσω της επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας και της ανάληψης νέων συμβάσεων.
Ο αναλυτής αναμένει ότι το επόμενο έτος, η εταιρεία θα μπορούσε να δημιουργήσει έσοδα περίπου 120 εκατ. δολαρίων C$, τα οποία θα είναι διπλάσια από τον ρυθμό λειτουργίας του 2021 και θα έρθουν με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους, καθώς λήγουν παλαιότερες συμβάσεις.
Η σημασία της 5N Plus εκτείνεται πέρα από τις εμπορικές της δραστηριότητες, καθώς είναι ένας από τους λίγους προμηθευτές στη Δύση προϊόντων που βασίζονται σε κρίσιμα υλικά όπως το Τελλούριο. Η σημασία της εταιρείας υπογραμμίζεται από μια πρόσφατη επιχορήγηση ύψους περίπου 14 εκατομμυρίων δολαρίων C$ από το Υπουργείο Άμυνας (DoD), η οποία προορίζεται για υλικά που σχετίζονται με την κατασκευή δορυφόρων. Αυτή η πτυχή των δραστηριοτήτων της 5N Plus θεωρήθηκε θέμα εθνικής ασφάλειας.
Η εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της 5N Plus οδήγησε την National Bank Financial να προσαρμόσει την αποτίμησή της για την εταιρεία. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 9x επί των προβλέψεων κερδών της εταιρείας για το 2026, ο οποίος προηγουμένως βασιζόταν στις εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2025. Αυτή η αποτίμηση είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τον μέσο όρο των ομοειδών, ο οποίος διαπραγματεύεται με 10x επί των προβλεπόμενων κερδών του δεύτερου έτους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης