Την Πέμπτη, η Oppenheimer προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER) από τα προηγούμενα 95,00$ στα 85,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο συγκρατημένη πρόβλεψη για τις κρατήσεις Mobility της Uber, αν και αυτό αντισταθμίζεται εν μέρει από καλύτερες από τις αναμενόμενες κρατήσεις και περιθώρια κέρδους στον τομέα Delivery.
Η διοίκηση έχει επισημάνει μια στροφή προς πιο οικονομικές επιλογές Mobility και γεωγραφικές περιοχές, αυξημένο κόστος ασφάλισης που οδηγεί σε υψηλότερες χρεώσεις και μείωση της χρήσης τα Σαββατοκύριακα. Επιπλέον, έχει παρατηρηθεί επιβράδυνση στη συχνότητα χρήσης, με αύξηση +3% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με το +6% του δεύτερου τριμήνου.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, υπάρχουν θετικές εξελίξεις για τον κολοσσό των υπηρεσιών μεταφοράς επιβατών. Το πρόγραμμα μελών Uber One έχει σημειώσει σημαντική αύξηση, με ανάπτυξη 70% σε ετήσια βάση, και βρίσκεται σε τροχιά να φτάσει τα 35 εκατομμύρια μέλη μέχρι το τέλος του 2025. Αυτή η ανάπτυξη τονίζει το πλεονέκτημα της Uber ως πρωτοπόρου στην αγορά.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η Uber θα συνεχίσει να βρίσκει ευκαιρίες συνεργασίας με κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEMs) για τις αναμενόμενες υπηρεσίες robotaxi. Οι οικονομικές προβλέψεις για τα επόμενα χρόνια έχουν προσαρμοστεί, με τις Ακαθάριστες Κρατήσεις Mobility (GB) να αναμένεται να αυξηθούν κατά 17% σε ετήσια βάση το οικονομικό έτος 2025, και τις Ακαθάριστες Κρατήσεις Delivery να αναμένεται να αυξηθούν κατά 19% και 14% το οικονομικό έτος 2025 και 2026, αντίστοιχα. Το συνολικό EBITDA προβλέπεται να αυξηθεί κατά 32% και 27% σε ετήσια βάση για τις ίδιες περιόδους.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 16x του προβλεπόμενου EBITDA της Uber για το οικονομικό έτος 2026, αντιπροσωπεύοντας ένα premium 16% σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από την προσδοκία ότι το EBITDA της Uber θα αυξηθεί 13% ταχύτερα από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2026 σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Η τρέχουσα τιμή-στόχος υποδηλώνει ότι οι μετοχές της Uber διαπραγματεύονται περίπου 14 φορές το προβλεπόμενο EBITDA για το οικονομικό έτος 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Uber Technologies Inc. ξεπέρασε τις προβλέψεις κερδών για το τρίτο τρίμηνο παρά τη βραδύτερη ανάπτυξη στις ακαθάριστες κρατήσεις σε διάστημα άνω του ενός έτους. Η εταιρεία ανέφερε κέρδη για το τρίτο τρίμηνο που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street, με τις ακαθάριστες κρατήσεις για το τρίμηνο να αυξάνονται κατά 16,1% στα 40,97 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα συνολικά έσοδα της Uber για το τρίτο τρίμηνο ήταν 11,19 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών για 10,98 δισεκατομμύρια δολάρια. Το καθαρό εισόδημα της Uber για το τρίμηνο ανήλθε σε 2,61 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο περιελάμβανε ένα προ φόρων κέρδος 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις επενδύσεις μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας.
Αντιμέτωπη με τον ανταγωνισμό από την πιθανή είσοδο της Tesla στην αγορά των υπηρεσιών μεταφοράς επιβατών, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Uber, θεωρώντας τη συνεργασία μεταξύ εταιρειών μεταφοράς επιβατών και προγραμματιστών αυτόνομων οχημάτων (AV) ως μια στρατηγική αποδοτική ως προς το κεφάλαιο. Εν τω μεταξύ, η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Uber, προβλέποντας ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο. Η Erste Group αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Uber από Hold σε Buy, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στο δυναμικό της εταιρείας για σημαντικές αυξήσεις εσόδων, λειτουργικού εισοδήματος και καθαρού κέρδους στα επόμενα τρίμηνα.
Η Uber έχει επίσης διερευνήσει ευκαιρίες ανάπτυξης πέρα από την κύρια επιχείρηση μεταφοράς επιβατών, συμπεριλαμβανομένων πιθανών συνομιλιών εξαγοράς με την Expedia Group Inc. Παρά τις νομικές προκλήσεις, όπως αγωγές που ισχυρίζονται εσφαλμένη ταξινόμηση των οδηγών ως ανεξάρτητων εργολάβων, η ανθεκτικότητα και η προσαρμοστικότητα της Uber είναι εμφανείς. Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, που περιλαμβάνει υπηρεσίες μεταφοράς εμπορευμάτων, παράδοσης και μεταφοράς επιβατών σε διάφορες παγκόσμιες αγορές, έχει παράσχει ένα μαξιλάρι έναντι των κινδύνων που σχετίζονται με συγκεκριμένους τομείς.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση και η θέση της Uber στην αγορά ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Oppenheimer. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της Uber παραμένει ισχυρή, με αύξηση 15,93% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζει τις προσδοκίες των αναλυτών για συνεχή επέκταση στις κρατήσεις Mobility και Delivery.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Uber είναι ένας "Εξέχων παίκτης στον κλάδο των χερσαίων μεταφορών" και έχει δείξει "Υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο", με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 83,53%. Αυτοί οι παράγοντες ενισχύουν την ηγετική θέση της Uber στην αγορά και το δυναμικό για μελλοντική ανάπτυξη, όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Η προοπτική κερδοφορίας της εταιρείας είναι θετική, με τα ΙnvestingPro Tips να σημειώνουν ότι "Το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος" και "Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος". Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου στις προβλέψεις ανάπτυξης του προσαρμοσμένου EBITDA.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Uber, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης