Την Τρίτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της για την ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη, διατηρώντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 52,00 CHF. Ο αναλυτής της επενδυτικής εταιρείας επικαλέστηκε τη σημαντική επαναξιολόγηση της μετοχής και τις βελτιώσεις στο περιθώριο κέρδους ως βασικούς παράγοντες για την αλλαγή της αξιολόγησης.
Σύμφωνα με τον αναλυτή, η προηγούμενη αξιολόγηση Αγοράς για την ABB βασιζόταν στην προσδοκία ότι η εταιρεία θα επιτύχει οργανική ανάπτυξη πάνω από τον κλάδο, ωθούμενη από τους τομείς μέσης τάσης (MV) και Αυτοματισμού Διαδικασιών. Επιπλέον, θεωρούνταν ότι η υψηλή απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) της ABB και η δυνατότητα επέκτασης του περιθωρίου κέρδους δεν είχαν αναγνωριστεί πλήρως από την αγορά.
Τα τελευταία τέσσερα χρόνια, η ABB έχει δει σημαντικές βελτιώσεις στο περιθώριο κέρδους, γεγονός που με τη σειρά του οδήγησε σε αλλαγή στην αποτίμηση της μετοχής. Η μετοχή της εταιρείας έχει μεταβεί από το να διαπραγματεύεται με έκπτωση 1% σε σύγκριση με τον κλάδο βάσει του προθεσμιακού EV/EBIT 12 μηνών στο να διαπραγματεύεται με premium 34% επί του παρόντος.
Η αμετάβλητη τιμή-στόχος 12 μηνών του αναλυτή στα 52 CHF υποδηλώνει μια μέτρια ανοδική προοπτική περίπου 6% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτή η αποτίμηση αντικατοπτρίζει τη νέα προοπτική για το δυναμικό ανάπτυξης της μετοχής και τη θέση της στην αγορά μετά την πρόσφατη απόδοσή της.
Η υποβάθμιση σε Ουδέτερη από την Goldman Sachs υποδηλώνει μια πιο προσεκτική προοπτική για τη μετοχή της ABB, υποδεικνύοντας ότι οι προηγούμενες προσδοκίες ανάπτυξης και η υποεκτίμηση της αγοράς έχουν πλέον ενσωματωθεί σε μεγάλο βαθμό στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της ABB Ltd έδειξε μικτή απόδοση με τις παραγγελίες να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες, ενώ οι πωλήσεις υπολείπονταν κατά 3%. Το Λειτουργικό EBITA, ωστόσο, ξεπέρασε τις προβλέψεις κατά 1%, με περιθώριο 19,0%. Η ABB έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για το 2024, μειώνοντας την προσδοκία για συγκρίσιμη αύξηση των εσόδων από περίπου 5% σε κάτω από 5%, ενώ αύξησε ελαφρώς την πρόβλεψη για το λειτουργικό περιθώριο EBITA από περίπου 18% σε λίγο πάνω από 18%.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν πρόσφατα εκφράσει την άποψή τους για την ABB. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Υποβάρυνσης και αύξησε την τιμή-στόχο στα 45,00 CHF, εκφράζοντας επιφυλάξεις για την ικανότητα της ABB να επιτύχει τον στόχο περιθωρίου του ομίλου 19% το 2026. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη με στόχο τα 49,00 CHF, σημειώνοντας τη δυνατότητα για βελτιώσεις στην παραγωγικότητα και υψηλότερα μελλοντικά κέρδη, αλλά επισημαίνοντας επίσης βραχυπρόθεσμες κυκλικές προκλήσεις. Η JPMorgan διατήρησε επίσης Ουδέτερη στάση, ενώ η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Διακράτησης με στόχο τα 50,00 CHF.
Στο στρατηγικό μέτωπο, η ABB φέρεται να εξετάζει την πώληση μέρους του τμήματος φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων Emobility, πιθανώς διατηρώντας την παγκόσμια επιχείρηση ταχείας φόρτισης DC ενώ εξετάζει την πώληση των επιχειρήσεων DC στην Κίνα και των παγκόσμιων επιχειρήσεων AC. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που έχουν επηρεάσει τις οικονομικές προοπτικές και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της ABB.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην υποβάθμιση της ABB από την Goldman Sachs. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 23,77 εκατομμύρια δολάρια, με ανησυχητική αύξηση εσόδων -5,55% για την ίδια περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πιο προσεκτική στάση της Goldman, καθώς υποδηλώνει προκλήσεις στη διατήρηση των ισχυρών ρυθμών ανάπτυξης που προηγουμένως υποστήριζαν την αξιολόγηση Αγοράς.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η αύξηση των εσόδων της ABB έχει επιβραδυνθεί, γεγονός που επιβεβαιώνει την άποψη του αναλυτή για τη μεταβαλλόμενη δυναμική ανάπτυξης της εταιρείας. Επιπλέον, η τιμή της μετοχής της ABB έχει δει σημαντική πτώση, με συνολική απόδοση -14,53% τον τελευταίο χρόνο, υποδεικνύοντας ότι η αγορά μπορεί να προσαρμόζει τις προσδοκίες της σύμφωνα με την υποβάθμιση της Goldman.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 20 επιπλέον συμβουλές για την ABB, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης