Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της CFRA Jeff Lye προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Galp Energia (GALP:SM) (OTC: GLPEY) στα 16,00€ από τα προηγούμενα 20,00€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια αποτίμηση βασισμένη σε ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA για το 2025 της τάξης του 4,5x, το οποίο είναι υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου που είναι 3x. Το premium υποστηρίζεται από την υψηλότερη απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) της Galp.
Η Galp ανακοίνωσε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου για το 2024, με EBITDA 820 εκατ. ευρώ, μείωση 22% σε ετήσια βάση και 3% σε τριμηνιαία βάση. Ωστόσο, αυτό το νούμερο ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά 5%. Η απόδοση της εταιρείας ενισχύθηκε από το ανταγωνιστικό κόστος του βραζιλιάνικου χαρτοφυλακίου της και τις ισχυρές εμπορικές δραστηριότητες στο πετρέλαιο, το φυσικό αέριο και την ηλεκτρική ενέργεια.
Αυτοί οι παράγοντες βοήθησαν στην αντιστάθμιση του ασθενέστερου περιθωρίου διύλισης, το οποίο ανήλθε στα 4,7$ ανά βαρέλι ισοδύναμου πετρελαίου, σημειώνοντας πτώση 68% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και 39% από το προηγούμενο τρίμηνο.
Παρά τις πιέσεις, η ταμειακή ροή της Galp, εξαιρουμένου του κεφαλαίου κίνησης, για το τρίτο τρίμηνο παρέμεινε ισχυρή στα 540 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες, διανομές μερισμάτων και επαναγορές μετοχών κατά τη διάρκεια του τριμήνου αύξησαν το καθαρό χρέος της εταιρείας στα 1,5 δισ. ευρώ, από 1,2 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ο δείκτης καθαρής μόχλευσης αυξήθηκε επίσης σε περίπου 31%, σημειώνοντας αύξηση 6 ποσοστιαίων μονάδων σε τριμηνιαία βάση.
Η Galp αποφάσισε να διατηρήσει τις οικονομικές της προβλέψεις για το έτος, με προσδοκίες για EBITDA και λειτουργική ταμειακή ροή (OCF) που θα ξεπεράσουν τα 3,1 δισ. ευρώ και τα 2 δισ. ευρώ, αντίστοιχα.
Παρά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη για το τρίτο τρίμηνο, η CFRA επέλεξε να διατηρήσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Galp για το 2024 στα 1,30€. Επιπλέον, η εταιρεία μείωσε την εκτίμησή της για τα EPS του 2025 σε 1,28€ από 1,45€, επιλέγοντας μια προσεκτική στάση εν μέσω της αναμενόμενης αυξημένης μεταβλητότητας στις τιμές του πετρελαίου το τέταρτο τρίμηνο του 2024 λόγω των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική θέση της Galp Energia. Ο τρέχων δείκτης P/E της εταιρείας είναι 8,85, ο οποίος είναι σχετικά χαμηλός και μπορεί να υποδηλώνει πιθανή αξία για τους επενδυτές. Αυτό είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον δεδομένου ότι η μετοχή της Galp έχει δείξει συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους 23,8%, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη της αγοράς παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στην έκθεση κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Galp έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους που αναφέρεται στο άρθρο. Επιπλέον, το tip που υποδεικνύει ότι η Galp λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους παρέχει πλαίσιο για την αναφερόμενη αύξηση του καθαρού χρέους στα 1,5 δισ. ευρώ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro έχει 9 επιπλέον tips διαθέσιμα για τη Galp Energia, τα οποία θα μπορούσαν να προσφέρουν περαιτέρω πολύτιμες πληροφορίες για τους επενδυτές που εξετάζουν τις δυνατότητες της μετοχής υπό το φως της πρόσφατης προσαρμογής του στόχου τιμής και της έκθεσης κερδών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης