Η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη της Plains All American (NASDAQ: PAA) με αξιολόγηση Ουδέτερη και έθεσε τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια.
Στην κάλυψή της, η BofA Securities τόνισε τη σημαντική έκθεση της εταιρείας στη λεκάνη Permian, με περίπου το 60% του EBITDA της να προέρχεται από τη συλλογή και τους αγωγούς αργού πετρελαίου στην περιοχή.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η οικονομική απόδοση της Plains All American συνδέεται στενά με την ανάπτυξη της λεκάνης Permian, η οποία θα μπορούσε να επηρεαστεί από τις διακυμάνσεις στις τιμές του αργού πετρελαίου.
Ένα ασθενέστερο περιβάλλον τιμών αργού πετρελαίου θα μπορούσε να οδηγήσει σε βραδύτερη ανάπτυξη στην περιοχή, γεγονός που με τη σειρά του θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας.
Επιπλέον, η BofA Securities επισήμανε μια πιθανή πρόκληση για την Plains All American σχετικά με την επανασύναψη συμβάσεων των αγωγών αργού πετρελαίου της. Η εταιρεία προβλέπει ότι αυτή η διαδικασία θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των εσόδων κατά περίπου 200 εκατομμύρια δολάρια από το τρίτο τρίμηνο του 2025 έως το 2026. Αυτή η αναμενόμενη μείωση θα μπορούσε δυνητικά να αντισταθμίσει τυχόν κέρδη ανάπτυξης, ειδικά εάν η λεκάνη Permian παρουσιάσει βραδύτερη ανάπτυξη λόγω χαμηλότερων τιμών πετρελαίου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Plains All American Pipeline ανέφερε ισχυρή απόδοση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 με προσαρμοσμένο EBITDA 674 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Αυτό οδήγησε την εταιρεία να αυξήσει την καθοδήγηση EBITDA για το πλήρες έτος 2024 κατά 75 εκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, η Plains All American Pipeline έχει προβεί σε στρατηγικές τροποποιήσεις των πιστωτικών της συμφωνιών, παρατείνοντας τις ημερομηνίες λήξης των υφιστάμενων πιστωτικών διευκολύνσεών της. Η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Πώλησης για τις μετοχές της εταιρείας, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 17,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας έρχεται καθώς η αγορά αναμένει τα κέρδη της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με πρόβλεψη EBITDA 665 εκατομμυρίων δολαρίων.
Από την άλλη πλευρά, η Plains GP Holdings, μια συνδεδεμένη οντότητα, έχει συνάψει μια υποσχόμενη κοινοπραξία με την Oryx, μια κίνηση που η Stifel αναμένει να ενισχύσει τους αγωγούς μεγάλων αποστάσεων της εταιρείας στο μέλλον. Κατά συνέπεια, η Stifel αναβάθμισε την τιμή-στόχο για την Plains GP Holdings στα 23,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Plains All American. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,25 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 15,85, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την Ουδέτερη αξιολόγηση της BofA, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να έχει τιμολογηθεί δίκαια δεδομένων των τρεχουσών προοπτικών και προκλήσεών της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Plains All American έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 7,27%. Αυτή η σημαντική απόδοση, σε συνδυασμό με ρυθμό αύξησης μερίσματος 18,69% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα παρά τις πιθανές αντιξοότητες που αναφέρονται στην έκθεση της BofA.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 49,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων 11,47% το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ανάπτυξη, παρά τις προκλήσεις στην επανασύναψη συμβάσεων αγωγών αργού πετρελαίου που σημειώθηκαν από την BofA, υποδηλώνει ανθεκτικότητα στις λειτουργίες της Plains All American.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Plains All American, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης