Την Τρίτη, η Evercore ISI προσάρμοσε την προοπτική της για τις μετοχές της Teradata Corporation (NYSE:TDC), μιας εταιρείας ανάλυσης δεδομένων που βασίζεται στο cloud, μειώνοντας τον στόχο τιμής από τα 46,00 δολάρια στα 34,00 δολάρια. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολούθησε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Teradata, τα οποία παρουσίασαν ένα μείγμα δυνατών και αδύναμων σημείων.
Η εταιρεία ανακοίνωσε συνολικά ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) ύψους 1.465 εκατ. δολαρίων, μειωμένα κατά 4% σε σταθερή συναλλαγματική βάση, τα οποία υπολείπονται των αναμενόμενων 1.478,1 εκατ. δολαρίων.
Ωστόσο, τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Teradata ξεπέρασαν τις προσδοκίες, καθώς διαμορφώθηκαν σε 22,0% και 0,64 δολάρια αντίστοιχα, έναντι του προβλεπόμενου 16,4% και 0,48 δολαρίων.
Τα ARR Cloud της Teradata παρουσίασαν αύξηση 31% σε ετήσια βάση σε σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία, φτάνοντας τα 542 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, η διαδοχική αύξηση ήταν μόλις 17 εκατ. δολάρια, κάτω από το εύρος των 20 εκατ. δολαρίων που ήλπιζαν οι επενδυτές. Η διοίκηση το απέδωσε αυτό στο δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον και στους μεγαλύτερους κύκλους συμφωνιών.
Επιπλέον, η Teradata αναθεώρησε προς τα κάτω τις μελλοντικές της προβλέψεις, μεταξύ άλλων μειώνοντας την αύξηση των ARR του δημόσιου cloud για το οικονομικό έτος 24 από 35-41% σε 28-32%, τη συνολική αύξηση των ARR από 4-8% σε μείωση 2-4% και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) από 340-380 εκατ. δολάρια σε 270-290 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία μετέθεσε επίσης τον στόχο για ARR cloud ύψους 1 δισ. δολαρίων από το οικονομικό έτος 25 στο οικονομικό έτος 26.
Η μειωμένη καθοδήγηση είχε ως αποτέλεσμα την πτώση της μετοχής της Teradata κατά περίπου 6% στις μετασυναλλακτικές συναλλαγές. Ωστόσο, η Evercore ISI εκτιμά ότι οι μειωμένες προσδοκίες θα μπορούσαν να θέσουν έναν πιο συντηρητικό και εφικτό στόχο για τη διοίκηση προς τον οποίο θα μπορούσε να εργαστεί.
Αυτό έρχεται καθώς η Teradata εισάγει μια νέα στρατηγική go-to-market (GTM) υπό νέο Chief Revenue Officer (CRO) και μπορεί να υπερηφανεύεται για μια σειρά μεγάλων συμφωνιών ARR που είναι τρεις φορές μεγαλύτερη από ό, τι το δεύτερο τρίμηνο του προηγούμενου οικονομικού έτους.
Η αναθεωρημένη καθοδήγηση υποδεικνύει ένα αναμενόμενο καθαρό νέο ARR cloud του FY24 ύψους περίπου 150 εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο η Evercore ISI θεωρεί ότι είναι εφικτό, δεδομένου ότι η διοίκηση πέτυχε καθαρό νέο ARR cloud ύψους 171 εκατομμυρίων δολαρίων το FY23.
Ο οίκος καταλήγει στο συμπέρασμα ότι, ενώ οι μετοχές της Teradata, οι οποίες σήμερα διαπραγματεύονται 8,5 φορές την εκτιμώμενη αξία τους προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές του CY25, φθάνουν σε μια αποτίμηση που θα μπορούσε να ευνοήσει την ισορροπία κινδύνου/απόδοσης, η μετοχή ενδέχεται να παραμείνει σε εύρος τιμών βραχυπρόθεσμα έως ότου η διοίκηση μπορέσει να αποδείξει την αποτελεσματικότητα των αλλαγών GTM μέσω της αύξησης του καθαρού νέου ARR.
InvestingPro Insights
Καθώς η Teradata Corporation (NYSE:TDC) πλοηγείται μέσω των αλλαγών της στρατηγικής της για την αγορά και των αναθεωρημένων κατευθυντήριων γραμμών, τα δεδομένα και οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,85 δισ. δολαρίων και υψηλό δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 68,89, η αποτίμηση της Teradata αντανακλά μια αγορά που έχει τιμολογήσει σημαντικές προσδοκίες ανάπτυξης. Ο δείκτης τιμής/βιβλίο της εταιρείας, στο 52,73, υποδηλώνει μια υπερτιμημένη αποτίμηση σε σύγκριση με τα ενσώματα περιουσιακά της στοιχεία.
Παρά τις πρόσφατες ανησυχίες για την απόδοση, οι Συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ορισμένες θετικές πτυχές που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η επιθετική πρωτοβουλία της διοίκησης για την επαναγορά μετοχών και η υψηλή απόδοση των μετόχων θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως σημάδια εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το έτος και η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές αξίας.
Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Teradata, συμπεριλαμβανομένης μιας ανάλυσης των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων ρευστότητας και της αποτίμησής της σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Με 15 συνολικά διαθέσιμα InvestingPro Tips, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα δεδομένων και αναλύσεων εμπειρογνωμόνων για την ενημέρωση των επενδυτικών τους αποφάσεων.
Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία διαμορφώνεται στα 40,83 δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από τον στόχο των αναλυτών στα 42 δολάρια, παρέχοντας μια προοπτική για την πιθανή ανοδική πορεία της εταιρείας. Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις πρόσφατες προσαρμογές στις κατευθυντήριες γραμμές έναντι των στρατηγικών πρωτοβουλιών της εταιρείας, αυτές οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο και οι συμβουλές εμπειρογνωμόνων από την InvestingPro θα μπορούσαν να είναι καθοριστικές για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών επιλογών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης