Την Πέμπτη, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Morgan Stanley (NYSE:MS), αυξάνοντας τον στόχο τιμής του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος στα 118 δολάρια από 116 δολάρια. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική για τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα των επενδυτικών υπηρεσιών (IS).
Τα έσοδα της Morgan Stanley στον τομέα IS σημείωσαν σημαντική αύξηση 50% σε ετήσια βάση, η οποία αποδίδεται στη συνεχιζόμενη ανάκαμψη της δραστηριότητας των κεφαλαιαγορών. Αυτή η ισχυρή αύξηση των εσόδων βοήθησε την τράπεζα να ξεπεράσει τις προσδοκίες για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Παρά το επίτευγμα αυτό, οι προβλέψεις της BMO Capital για τα επόμενα χρόνια παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες, καθώς αναμένει ότι οι υψηλότερες αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής θα εξισορροπηθούν από την αύξηση των λειτουργικών εξόδων.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) της Wealth Management (WM), ωστόσο, δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες λόγω της μείωσης των καταθέσεων sweep, η οποία συνδέεται με την εποχικότητα των φορολογικών πληρωμών. Η BMO Capital αναμένει ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί, ιδίως μετά το τρίτο τρίμηνο του 2024, όταν οι συμβουλευτικές καταθέσεις sweep θα ανατιμηθούν.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος των 118 δολαρίων βασίζεται σε διετή προθεσμιακό πολλαπλασιαστή ενσώματων κοινών μετοχών (TCE) 2,6 φορές. Ο αριθμός αυτός προκύπτει από μια εκτιμώμενη απόδοση επί των ενσώματων κοινών μετοχών (RoTCE) 19% και από έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) που προκύπτει από το άθροισμα των στοιχείων (SOTP) 14 φορές.
Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο τομέας Wealth Management, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της Morgan Stanley, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στις συνολικές προοπτικές της τράπεζας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, μια αξιοσημείωτη τάση έχει διαμορφωθεί στο επενδυτικό τοπίο, καθώς τα hedge funds έχουν μειώσει την έκθεσή τους σε αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας, σύμφωνα με την Goldman Sachs και τη Morgan Stanley.
Αυτό έχει οδηγήσει σε σημαντικές πωλήσεις στον κλάδο της τεχνολογίας, με τη μεγαλύτερη αξία μετοχών που έχουν πωληθεί από τον Νοέμβριο του 2022. Το ξεπούλημα είναι πιο έντονο στον τομέα της πληροφορικής, αλλά οι τομείς της βιομηχανίας, της υγειονομικής περίθαλψης, της καταναλωτικής διακριτικής ευχέρειας και των υπηρεσιών επικοινωνιών έχουν επίσης σημειώσει σημαντική δραστηριότητα πωλήσεων.
Ταυτόχρονα, η Morgan Stanley ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα β' τριμήνου, με σημαντική αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) σε ετήσια βάση στα 1,82 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης για 1,65 δολάρια. Η επίδοση αυτή οφείλεται στην αύξηση των εσόδων από την επενδυτική τραπεζική κατά 51%, γεγονός που αντανακλά τη σταθερή ανάκαμψη του κλάδου. Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, αρκετοί οίκοι, συμπεριλαμβανομένων των Argus, BofA Securities και Evercore ISI, αναπροσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για τη Morgan Stanley.
Παρά τα ισχυρά κέρδη, ο τομέας διαχείρισης περιουσίας της Morgan Stanley υποαπέδωσε, με τα έσοδα να μειώνονται κατά 1% σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να αυξήσει τα επιτόκια ορισμένων καταθέσεων sweep για συμβουλευτικούς σκοπούς, μια κίνηση που δεν έχει ακόμη αποκαλύψει πλήρως τον αντίκτυπό της στα έσοδα υψηλού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας στον τομέα Wealth Management.
Στις πρόσφατες εξελίξεις της Morgan Stanley περιλαμβάνεται επίσης η συμμετοχή της ως συμβουλευτικής τράπεζας για την επερχόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Hyundai Motor στην Ινδία, η οποία προβλέπεται να αποφέρει έως και 40 εκατ. δολάρια σε αμοιβές. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η τράπεζα ανέφερε μείωση των επενδύσεων σε μετοχές λογισμικού στις ΗΠΑ από παγκόσμια hedge funds, σηματοδοτώντας μια ευρύτερη πώληση στον τομέα της τεχνολογίας.
Τέλος, η διαπραγμάτευση μετοχών ενίσχυσε σημαντικά τα κέρδη του β' τριμήνου για αρκετές τράπεζες της Wall Street, όπως η Bank of America, η Morgan Stanley και η Goldman Sachs, υπογραμμίζοντας την ανθεκτικότητα του τομέα εν μέσω ενός πολύπλοκου παγκόσμιου οικονομικού τοπίου. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για τη Morgan Stanley και τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα.
InvestingPro Insights
Καθώς η Morgan Stanley (NYSE:MS) συνεχίζει να περιηγείται στο δυναμικό χρηματοοικονομικό τοπίο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της τρέχουσας θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 173,17 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη P/E 17,49, που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών, η Morgan Stanley είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των κεφαλαιαγορών. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν υγιής 5,5%, υποδεικνύοντας συνεχή λειτουργική πρόοδο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Morgan Stanley όχι μόνο αύξησε το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, αλλά και διατήρησε τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 32 συνεχόμενα έτη. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας δυνατότητες για συνεχή οικονομική ευρωστία.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/MS, παρέχοντας μια εκτενή ματιά στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις δυνατότητες της αγοράς. Μην ξεχάσετε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης