Την Τρίτη, η Boeing Co. (NYSE:BA), ένας γίγαντας της αεροδιαστημικής, διατήρησε την αξιολόγηση Sell και την τιμή-στόχο της μετοχής στα 147,00 δολάρια από την CFRA, εν μέσω συζητήσεων για την απόκτηση σημαντικού μεριδίου του βασικού προμηθευτή της, Spirit Aerosystems. Η συναλλαγή προτείνεται να ξεπεράσει τα 4,0 δισ. δολάρια, χρηματοδοτούμενη από μετοχές της Boeing, αντί για μετρητά. Η στρατηγική αυτή κίνηση θα έχει ως αποτέλεσμα η Spirit Aerosystems να εκποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία που σχετίζονται με την Airbus, τον κύριο ανταγωνιστή της Boeing.
Η συμφωνία φημολογείται ότι θα τιμολογηθεί με premium πάνω από 10% πάνω από την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Spirit τη Δευτέρα. Η ανάλυση της CFRA υποδηλώνει ότι η Boeing εστιάζει στη διατήρηση των μετρητών, όπως αποδεικνύεται από τη θέση μετρητών της στο τέλος Μαρτίου, η οποία ανερχόταν σε 7,5 δισ. δολάρια, μετά από ταμειακές ροές σχεδόν 4,0 δισ. δολαρίων το πρώτο τρίμηνο. Ο αργός ρυθμός των παραδόσεων από το τρέχον έτος και οι συνεχιζόμενοι περιορισμοί της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Πολιτικής Αεροπορίας (FAA) συμβάλλουν σε αυτή τη στρατηγική.
Η στάση της CFRA παραμένει αμετάβλητη παρά την πιθανή εξαγορά, υποδηλώνοντας σκεπτικισμό ότι η αγορά της πλειοψηφίας της Spirit Aerosystems θα αντιμετωπίσει τα συνεχιζόμενα προβλήματα ποιοτικού ελέγχου της Boeing. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει περαιτέρω καθυστερήσεις στην επίτευξη του στόχου της Boeing για ρυθμό παραγωγής 50 μονάδων ανά μήνα για το αεροσκάφος 737 MAX.
Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία ο τομέας της αεροδιαστημικής κινείται σε ένα σύνθετο τοπίο προκλήσεων της εφοδιαστικής αλυσίδας και ρυθμιστικού ελέγχου. Η απόφαση της Boeing να επιδιώξει μια εξαγορά με χρηματοδότηση από μετοχές αντικατοπτρίζει ένα ευρύτερο πλαίσιο οικονομικής επιφυλακτικότητας και στρατηγικής αναπροσαρμογής στον κλάδο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Airbus SE αντιμετώπισε καθυστερήσεις στην παραγωγή λόγω περιορισμών στον εφοδιασμό κινητήρων, προκαλώντας προσαρμογή των προβλέψεων για τα κέρδη της και μείωση του στόχου παράδοσης για το 2024.
Η έλλειψη οφείλεται εν μέρει στον δισταγμό της CFM International να αυξήσει τις παραδόσεις κινητήρων εν μέσω ανησυχιών για τον άλλο μεγάλο πελάτη της, την Boeing Co. Η CFM, κοινοπραξία της GE Aerospace και της γαλλικής Safran SA, κατασκευάζει κινητήρες LEAP, οι οποίοι χρησιμοποιούνται σε όλα τα αεροσκάφη Boeing 737 MAX και σε πάνω από τα μισά αεροσκάφη της οικογένειας A320neo της Airbus.
Εν τω μεταξύ, η Boeing Co. πρότεινε την εξαγορά της Spirit AeroSystems Holdings Inc. έναντι 35 δολαρίων ανά μετοχή, μια στρατηγική κίνηση που θα μπορούσε να ενισχύσει την αλυσίδα εφοδιασμού της για κρίσιμα εξαρτήματα αεροσκαφών.
Η πρόταση αυτή έρχεται την ώρα που η UBS επαναβεβαιώνει την αξιολόγηση Buy για την Boeing, παρά τις συνεχιζόμενες συζητήσεις για πιθανή εξαγορά του προμηθευτή Spirit Aerosystems. Η πιθανή εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των ενδιαφερομένων μερών στην ασφάλεια και τη βελτίωση της ποιότητας των αεροσκαφών MAX της Boeing.
Σε άλλες εξελίξεις, η Boeing μπορεί ενδεχομένως να αποφύγει τις ποινικές διώξεις σχετικά με τον διακανονισμό για το 737 MAX, καθώς το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ εξετάζει μια συμφωνία αναβολής της δίωξης. Αυτό ακολουθεί την παραβίαση από την Boeing ενός διακανονισμού του 2011 που συνδέεται με δύο θανατηφόρες συντριβές του 737 MAX.
Στο μέτωπο της άμυνας, η Boeing, υπεύθυνη για τον αισθητήρα που καθοδηγεί τον πύραυλο Patriot, επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση εν μέσω της σύγκρουσης στην Ουκρανία.
InvestingPro Insights
Καθώς η Boeing Co. (NYSE:BA) διερευνά τη στρατηγική εξαγορά της Spirit Aerosystems, είναι σημαντικό να εξετάσουμε την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Σύμφωνα με την InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της Boeing ανέρχεται σε προσαρμοσμένα 107,58 δισ. δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει την κλίμακα αυτού του ηγέτη της αεροδιαστημικής.
Παρά την αύξηση των εσόδων κατά 8,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το μικτό περιθώριο κέρδους της Boeing παραμένει χαμηλό στο 11,48%, ευθυγραμμιζόμενο με τις ανησυχίες της CFRA σχετικά με τη διαχείριση του κόστους της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή παρουσιάζει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 31,23% τους τελευταίους έξι μήνες, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η Boeing δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος και δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Με τους αναλυτές να αναθεωρούν τα κέρδη προς τα κάτω και την εταιρεία να διαπραγματεύεται με υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης EBIT και EBITDA, οι οικονομικές προοπτικές υποδηλώνουν προσοχή. Επιπλέον, η Boeing δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει την ελκυστικότητά της για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Boeing, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BA. Οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, ξεκλειδώνοντας περαιτέρω πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης