Την Πέμπτη, η Guggenheim διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές της Etsy (NASDAQ:ETSY) αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από 80,00$ σε 70,00$. Η προσαρμογή ακολουθεί τις Ακαθάριστες Πωλήσεις Εμπορευμάτων (GMS) της Etsy του τέταρτου τριμήνου που ήταν περίπου 3% χαμηλότερες από τις προσδοκίες. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η Etsy φαίνεται υποτιμημένη, διατηρώντας μια "ΚΑΛΗ" συνολική βαθμολογία οικονομικής υγείας και εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 72,4%. Παρά αυτό, το ποσοστό προμήθειας της Etsy αυξήθηκε κατά 180 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, και η μόχλευση κόστους εσόδων βελτιώθηκε κατά 480 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση. Αυτοί οι παράγοντες οδήγησαν σε υπέρβαση του προσαρμοσμένου EBITDA κατά 3-4%, φτάνοντας τα 488,3 εκατομμύρια $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας αποδεικνύεται περαιτέρω από τον υγιή δείκτη τρέχουσας ρευστότητας 2,0, που δείχνει επαρκή ρευστότητα για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Η υστέρηση στο GMS οδήγησε τη Guggenheim να αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες της για το GMS και το προσαρμοσμένο EBITDA της Etsy για το 2025. Κατά συνέπεια, η μετοχή της Etsy έχει χάσει περισσότερο από τα κέρδη της από την αρχή του έτους, εμφανίζοντας τώρα πτώση 2,5% για το έτος, σε αντίθεση με την αύξηση 1,3% του VCR και την άνοδο 4,5% του S&P 500.
Ο αναλυτής της Guggenheim, Steven Forbes, σημείωσε ότι παρά την ανάγκη για αναθεωρήσεις, υπάρχουν αρκετοί παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε βελτίωση της απόδοσης της Etsy κατά τη διάρκεια του 2025. Ο Forbes τόνισε ότι η διοίκηση της Etsy είναι προσηλωμένη σε επενδύσεις που στοχεύουν στην αύξηση της εμπλοκής των χρηστών μέσω πρωτοβουλιών ποιότητας και ασφάλειας, καθώς και στην επέκταση σε νέα κανάλια μάρκετινγκ όπως τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, το streaming video και άλλες εμπειρίες εκτός αναζήτησης.
Η επενδυτική εταιρεία πιστεύει ότι αυτές οι στρατηγικές μπορεί αρχικά να αποτέλεσαν μεγαλύτερη πρόκληση από το αναμενόμενο, επηρεάζοντας το GMS, αλλά βλέπουν επίσης τη δυνατότητα αυτές οι πρωτοβουλίες να συνεισφέρουν θετικά μακροπρόθεσμα. Ο Forbes τόνισε ότι, ακόμη και με τη χαμηλότερη τιμή-στόχο, η εταιρεία θεωρεί το προφίλ αποτίμησης της Etsy λογικό και συνεχίζει να συστήνει τη μετοχή με αξιολόγηση Αγοράς. Για βαθύτερη κατανόηση της αποτίμησης και του δυναμικού ανάπτυξης της Etsy, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένη οικονομική ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων 7 επιπλέον ProTips και λεπτομερών μετρήσεων ανάπτυξης στην Έκθεση Pro Research.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η οικονομική απόδοση της Etsy έχει προσελκύσει την προσοχή αρκετών αναλυτικών εταιρειών, οδηγώντας σε προσαρμογές στις τιμές-στόχους και τις αξιολογήσεις των μετοχών τους. Η Loop Capital Markets μείωσε την τιμή-στόχο της για την Etsy στα 40$, διατηρώντας αξιολόγηση Πώλησης, επικαλούμενη μείωση στις Ακαθάριστες Πωλήσεις Εμπορευμάτων (GMS) και ανησυχίες για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας. Παρομοίως, η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Πώλησης με στόχο τα 45$, τονίζοντας μια σχεδόν 7% μείωση σε ετήσια βάση στο GMS για το τέταρτο τρίμηνο και συνεχιζόμενες προκλήσεις στην αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου. Η Stifel επίσης μείωσε την τιμή-στόχο της στα 51$ διατηρώντας αξιολόγηση Διακράτησης, σημειώνοντας ότι το GMS και τα έσοδα της Etsy δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες, αν και τα περιθώρια EBITDA ξεπέρασαν τις προβλέψεις.
Η Raymond James προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Etsy στα 60$, διατηρώντας αξιολόγηση Υπεραπόδοσης, παρά την αναγνώριση της υστέρησης της Etsy στο GMS και τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου. Η εταιρεία βλέπει δυνατότητες για βελτιωμένες τάσεις καθώς προχωρά το έτος. Η Evercore ISI επίσης μείωσε την τιμή-στόχο της στα 60$, διατηρώντας αξιολόγηση Υπεραπόδοσης, και σημείωσε μικτή απόδοση τέταρτου τριμήνου με υστέρηση εσόδων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Evercore ISI εξέφρασε εμπιστοσύνη στη διοίκηση της Etsy και τη στρατηγική ανάκαμψής τους.
Η διοίκηση της Etsy έχει υποδείξει ότι αναμένει βελτίωση των περιθωρίων στο δεύτερο μισό του 2025, υποστηριζόμενη από εποχικούς παράγοντες. Η εταιρεία έχει επίσης μετατοπίσει την εστίασή της στην ανάπτυξη προϊόντων πίσω στη μετατροπή, στοχεύοντας στην ανάκτηση χαμένου GMS. Οι αναλυτές παραμένουν προσεκτικοί, ωστόσο, με κάποιους να προβλέπουν ότι οι μετοχές της Etsy μπορεί να αντιμετωπίσουν βραχυπρόθεσμη πίεση καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει ανταγωνιστικές πιέσεις και μακροοικονομικές προκλήσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης