Την Πέμπτη, η Goldman Sachs διατήρησε τη σύσταση πώλησης για την Etsy (NASDAQ:ETSY) με σταθερή τιμή-στόχο στα $45,00. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η μετοχή φαίνεται υποτιμημένη στην τρέχουσα τιμή των $51,53, με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη συμπεριλαμβανομένης μιας ΚΑΛΗΣ βαθμολογίας Χρηματοοικονομικής Υγείας. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τετάρτου τριμήνου της Etsy, που αποκάλυψε αρκετά βασικά σημεία. Πρώτον, η εταιρεία είδε μείωση σχεδόν 7% σε ετήσια βάση στις ενοποιημένες Ακαθάριστες Πωλήσεις Εμπορευμάτων (GMS) για το τρίμηνο, με πτώση σχεδόν 9% ειδικά για την αγορά Etsy. Η διοίκηση προβλέπει παρόμοια μείωση GMS στο πρώτο τρίμηνο του 2025 αλλά αναμένει βελτίωση των τάσεων στη συνέχεια.
Παρά τη μείωση στο GMS, τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA της Etsy ξεπέρασαν τις προσδοκίες στο τέταρτο τρίμηνο, υποστηριζόμενα από ισχυρή επέκταση του μικτού περιθωρίου στο 72,42%. Η εταιρεία δημιούργησε $488,28M σε EBITDA τους τελευταίους δώδεκα μήνες, επιδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα. Η διοίκηση μοιράστηκε επίσης πληροφορίες για τον οδικό χάρτη κερδοφορίας της εταιρείας για το 2025, προβλέποντας υψηλότερα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA στο δεύτερο εξάμηνο του έτους σε σύγκριση με το πρώτο, με τα περιθώρια του πρώτου τριμήνου να καθοδηγούνται μεταξύ 25-26%.
Επιπλέον, το Depop της Etsy, μια πλατφόρμα μεταπώλησης μόδας που αποκτήθηκε το 2021, ολοκλήρωσε το 2024 με επιταχυνόμενη αύξηση GMS στο τέταρτο τρίμηνο, σημειώνοντας τον ταχύτερο ρυθμό από την εξαγορά. Αυτό αντιτίθεται με τις ευρύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Etsy, ιδιαίτερα στον τομέα των διακριτικών αγορών, ο οποίος βρίσκεται υπό πίεση.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι η πορεία του GMS της Etsy θα συνεχίσει να αποτελεί σημείο διαφωνίας μεταξύ των επενδυτών καθ’ όλη τη διάρκεια του 2025, καθώς τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου σε μεγάλο βαθμό επεκτείνουν τις τάσεις που παρατηρήθηκαν το 2024. Για βαθύτερη ανάλυση της χρηματοοικονομικής υγείας και των προοπτικών ανάπτυξης της Etsy, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένη ανάλυση και 7 επιπλέον ProTips σχετικά με την απόδοση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2024 της Etsy έχουν οδηγήσει αρκετούς αναλυτές να αναθεωρήσουν τις τιμές-στόχους τους για την εταιρεία. Η Stifel μείωσε τον στόχο της στα $51, η Evercore ISI μείωσε τον στόχο της στα $60, και η BTIG επίσης μείωσε τον στόχο της στα $60. Η Truist Securities προσάρμοσε τον στόχο της στα $62, ενώ η Canaccord Genuity μείωσε τον στόχο της στα $76.
Η διοίκηση της Etsy έχει υποδείξει μια στροφή πίσω στην βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη του GMS, μετά από μια περίοδο εστίασης στην ανάπτυξη θεμελιωδών προϊόντων. Αυτή η αλλαγή αναμένεται να ωφελήσει την εταιρεία καθ’ όλη τη διάρκεια του 2025. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, αρκετοί αναλυτές διατηρούν συστάσεις αγοράς, υποδεικνύοντας πιθανές ευκαιρίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης και ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης