Την Τετάρτη, ο αναλυτής της Evercore ISI Mark Mahaney προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Etsy (NASDAQ:ETSY), μειώνοντάς την στα 60$ από τα προηγούμενα 65$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία. Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 51,53$, έχει δείξει σημαντική μεταβλητότητα με εύρος 52 εβδομάδων από 47,10$ έως 78,65$. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η Etsy φαίνεται υποτιμημένη με βάση τους υπολογισμούς Δίκαιης Αξίας. Η αναθεώρηση αυτή ακολουθεί την απόδοση του τέταρτου τριμήνου της Etsy, την οποία ο Mahaney περιέγραψε ως μικτή και χαμηλότερη από το αναμενόμενο. Οι Ακαθάριστες Πωλήσεις Εμπορευμάτων (GMS) της εταιρείας για το τρίμηνο υστέρησαν των προσδοκιών της Wall Street κατά 3%, αλλά ένα ισχυρότερο από το αναμενόμενο ποσοστό προμήθειας, ενισχυμένο από την ισχυρή απόδοση των Etsy Ads, οδήγησε σε έλλειμμα εσόδων μόλις 1%. Επιπλέον, το EBITDA ξεπέρασε τις προβλέψεις των αναλυτών κατά 2%. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 71,16% και ισχυρές ταμειακές ροές που καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων. Αποκτήστε πρόσβαση σε 8 επιπλέον αποκλειστικά ProTips και ολοκληρωμένη χρηματοοικονομική ανάλυση με μια συνδρομή InvestingPro.
Ο Mahaney σημείωσε ότι για το πρώτο τρίμηνο, οι τάσεις GMS αναμένεται να αντικατοπτρίζουν την πτώση 7% σε ετήσια βάση που παρατηρήθηκε στο τέταρτο τρίμηνο, λαμβάνοντας υπόψη τις αντιξοότητες από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και την ημέρα του δίσεκτου έτους, ελαφρώς αντισταθμισμένες από ένα μικρό πλεονέκτημα λόγω του πρώιμου Πάσχα. Παρά την αναμενόμενη βελτίωση των τάσεων μετά το πρώτο τρίμηνο, ο Mahaney εξέφρασε σκεπτικισμό ότι η Etsy θα επιστρέψει σε ετήσια αύξηση GMS μέχρι το τέλος του 2025, επικαλούμενος μακροοικονομικούς παράγοντες, προκλήσεις κατηγορίας και ανταγωνιστικές πιέσεις.
Ο αναλυτής παραμένει σίγουρος για τη διοίκηση της Etsy και τη στρατηγική ανάκαμψής τους, την οποία θεωρεί πειστική, εφικτή και καλά εφαρμοσμένη. Ο Mahaney πιστεύει ότι εάν η Etsy μπορέσει να επιτύχει έστω και μια μέτρια επιτάχυνση στη θετική ανάπτυξη GMS το 2026, οι επενδυτές θα ανταμειφθούν. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η αξιολόγηση Outperform υποδηλώνει ότι η Evercore ISI εξακολουθεί να βλέπει δυνατότητες για μελλοντική ανάπτυξη στη μετοχή της Etsy.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Etsy ανακοίνωσε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου για το 2024, αποκαλύπτοντας μείωση των Ακαθάριστων Πωλήσεων Εμπορευμάτων (GMS) κατά 6,8%, που υστέρησε των προσδοκιών της αγοράς. Η αύξηση των εσόδων ήταν μέτρια στο 1,2%, ελαφρώς χαμηλότερη από τις προβλέψεις αναλυτών όπως η Raymond James. Η Etsy έχει επίσης παράσχει καθοδήγηση για το πρώτο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας συνεχιζόμενη μείωση του GMS με παρόμοιο ρυθμό. Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα περιθώρια EBITDA της Etsy έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες, με αξιοσημείωτη βελτίωση που αποδίδεται στα αυξημένα μικτά περιθώρια.
Οι αναλυτές έχουν αντιδράσει προσαρμόζοντας τις τιμές-στόχους τους για την Etsy. Η BTIG μείωσε τον στόχο της στα 60$, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, επικαλούμενη τη στρατηγική κατανομή πόρων της εταιρείας ως παράγοντα που επηρεάζει την ανάπτυξη GMS. Η Truist Securities επίσης μείωσε τον στόχο της στα 62$, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy και τονίζοντας το αυξημένο ποσοστό προμήθειας της Etsy και τη δυνατότητα για ανάπτυξη στα περιθώρια κέρδους. Η Canaccord Genuity μείωσε τον στόχο της στα 76$, συνεχίζοντας να υποστηρίζει την αξιολόγηση Buy, και σημείωσε τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Etsy που στοχεύουν στη βελτίωση των τάσεων GMS κατά τη διάρκεια του 2025.
Η Citi, εν τω μεταξύ, αύξησε ελαφρώς την τιμή-στόχο της στα 56$, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral. Η εταιρεία εξέφρασε προσεκτική αισιοδοξία, παρακολουθώντας τις τάσεις GMS της Etsy και τις πρόσφατες αλλαγές πολιτικής. Η διοίκηση της Etsy έχει αναγνωρίσει τις προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένης της μειωμένης διακριτικής δαπάνης και μιας ανταγωνιστικής εορταστικής περιόδου, αλλά έχει ανακατευθύνει πόρους προς έργα ανάπτυξης για τη βελτίωση της απόδοσης στα επόμενα τρίμηνα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης