Την Τρίτη, η Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY) έλαβε αναθεωρημένη τιμή-στόχο από την Deutsche Bank, όπου ο αναλυτής Benjamin Goy αύξησε τον στόχο στα 22,00€, από τα προηγούμενα 20,00€. Η εταιρεία διατηρεί τη σύσταση Αγοράς για τις μετοχές της τράπεζας. Η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή απόδοση εσόδων της Commerzbank καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 και ιδιαίτερα στο τέταρτο τρίμηνο του έτους.
Ο Goy σημείωσε ότι η στρατηγική 'Momentum' της Commerzbank, που στοχεύει στην υλοποίηση έως το 2028, αξιοποιεί την ισχυρή αύξηση των εσόδων της τράπεζας και επιδιώκει περαιτέρω βελτιώσεις κερδοφορίας. Η στρατηγική περιλαμβάνει ένα νέο σχέδιο αναδιάρθρωσης και πρωτοβουλίες εσόδων, με στόχο την αύξηση της απόδοσης των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTFE) στο 15%. Παρά το φιλόδοξο χαρακτήρα αυτών των στόχων, ο Goy εξέφρασε την επιδοκιμασία του για την προληπτική προσέγγιση της τράπεζας.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι καθώς η κερδοφορία και η δημιουργία κεφαλαίου της Commerzbank πλησιάζουν τον μέσο όρο του κλάδου, φαίνεται να υπάρχει αλλαγή στην αντίληψη των ρυθμιστικών αρχών. Αυτή η αλλαγή έχει μεταφραστεί στη δυνατότητα πλήρους διανομής μερισμάτων, με εγκεκριμένη διανομή 120% για φέτος. Παρά τον υψηλότερο από τον αναμενόμενο βραχυπρόθεσμο πληθωρισμό κόστους, οι προβλέψεις της Deutsche Bank παραμένουν πάνω από τη συναίνεση της αγοράς.
Ο Goy τόνισε ότι η αποτίμηση της Commerzbank παραμένει ελκυστική, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 5,7 φορές, συνολική απόδοση 18% και τιμή προς λογιστική αξία ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 0,65x. Αυτοί οι δείκτες συνδυάζονται με αναμενόμενο ROTFE 12% για το 2027.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CEO της Commerzbank AG, Bettina Orlopp, πρόκειται να ανακοινώσει σημαντικές περικοπές θέσεων εργασίας στις λειτουργίες back office, σύμφωνα με το Bloomberg News. Η κίνηση αυτή αποτελεί μέρος μιας στρατηγικής που στοχεύει στην ανάδειξη των δυνατοτήτων ανάπτυξης και σταθερότητας της τράπεζας χωρίς εξαγορά από την UniCredit SpA.
Σε άλλη εξέλιξη, το short interest στην Commerzbank έχει δει σημαντική αύξηση, ανεβαίνοντας από σχεδόν 0% σε 10%, σύμφωνα με την εταιρεία έρευνας S3 Partners. Αυτή η άνοδος έχει οδηγήσει την Commerzbank να γίνει η δεύτερη πιο shorted μετοχή στον DAX.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που θα πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές. Η επερχόμενη ημέρα επενδυτών και η ανακοίνωση αυτών των στρατηγικών αλλαγών θα αποτελέσει την πιο σημαντική προσπάθεια της Orlopp να κερδίσει την υποστήριξη των επενδυτών για την ανεξαρτησία της Commerzbank.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης