Την Τετάρτη, ο αναλυτής της KeyBanc Capital Markets Steve Barger αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Amkor Technology (NASDAQ:AMKR), μειώνοντάς την στα 27,00$ από τα προηγούμενα 34,00$. Παρά την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές του παρόχου υπηρεσιών ημιαγωγών. Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 21,74$ με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,39 δισ.$, έχει δεχθεί σημαντική πίεση πρόσφατα, διαπραγματευόμενη κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων στα 21,59$. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η μετοχή φαίνεται υποτιμημένη βάσει των μετρικών Εύλογης Αξίας, με τους τεχνικούς δείκτες να υποδεικνύουν συνθήκες υπερπώλησης.
Η προσαρμογή ακολούθησε τα αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου της Amkor, την καθοδήγηση και τις επιφυλακτικές προοπτικές για το 2025, που οδήγησαν σε πτώση χαμηλού διψήφιου ποσοστού της μετοχής της εταιρείας. Ο Barger απέδωσε την αντίδραση της αγοράς σε συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της προσωρινής απώλειας ενός socket στην πλατφόρμα iOS, της επίμονης αδυναμίας και αβεβαιότητας στον αυτοκινητιστικό τομέα, και της καθοδήγησης της Amkor για ιστορικά χαμηλά περιθώρια μικτού κέρδους στο πρώτο τρίμηνο. Τα χαμηλά περιθώρια οφείλονται σε διάφορους παράγοντες: μειωμένα επίπεδα χρήσης, την ανάπτυξη των εγκαταστάσεων στο Βιετνάμ και το τρέχον ποσοστό υλικών στο κόστος πωληθέντων. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι το τρέχον περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι 14,77%, ενώ έξι αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου.
Για το πλήρες έτος, η Amkor έχει δώσει καθοδήγηση για επίπεδη έως χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη. Αναμένεται ο τομέας Επικοινωνιών να αντιμετωπίσει αδυναμία στο πρώτο εξάμηνο του έτους, με μεγαλύτερη από την εποχική συνεισφορά στο δεύτερο εξάμηνο, οδηγώντας σε περίπου επίπεδες πωλήσεις σε ετήσια βάση. Στον τομέα της Αυτοκινητοβιομηχανίας, ενώ η Amkor προβλέπει ανάπτυξη μεσαίων διψήφιων ποσοστών από τις εφαρμογές Advanced Packaging το 2025, οι προοπτικές για την πλειονότητα της κύριας αυτοκινητιστικής δραστηριότητας είναι λιγότερο αισιόδοξες, με αναμενόμενη μόνο ήπια ανάπτυξη.
Οι τομείς Υπολογιστών και Καταναλωτικών προϊόντων προβλέπεται επίσης να παρουσιάσουν ήπια ανάπτυξη. Ο Barger υποδεικνύει ότι ο συνδυασμός της προσωρινής απώλειας socket, της τρέχουσας μειωμένης ορατότητας στις εφαρμογές 2.5D, και αυτού που πιθανότατα θα είναι το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο ετήσιας πτώσης στον Αυτοκινητιστικό τομέα, υποδεικνύει συνθήκες που μοιάζουν με κατώτατο σημείο του κύκλου της αγοράς. Ενώ αναγνωρίζει τη χαμηλή ορατότητα και την ανάγκη μείωσης των εκτιμήσεων, ο Barger πιστεύει ότι οι καθοδικές αναθεωρήσεις σχετίζονται περισσότερο με το χρονοδιάγραμμα παρά με διαρθρωτικά ζητήματα εντός της εταιρείας.
Στα σχόλιά του, ο Barger δήλωσε, "Παρότι απογοητευτικό, πιστεύουμε ότι αυτές οι μειώσεις σχετίζονται περισσότερο με το χρονοδιάγραμμα παρά με διαρθρωτικά ζητήματα, και διατηρούμε την αξιολόγηση OW." Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο και τις επιφυλακτικές προοπτικές για το 2025, η στάση της KeyBanc υποδεικνύει την πεποίθηση για περιορισμένο καθοδικό δυναμικό για τη μετοχή της Amkor Technology στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα κέρδη της Amkor Technology για το τέταρτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, αναφέροντας προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,43$, ξεπερνώντας την εκτίμηση των 0,38$. Ωστόσο, τα έσοδα της εταιρείας για το ίδιο τρίμηνο ήταν 1,63 δισ.$, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση των 1,66 δισ.$ και μειωμένα κατά 7% σε ετήσια βάση. Παρά αυτό, η καθοδήγηση της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο του 2025 υπολείπεται των προσδοκιών, προβλέποντας κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 0,01$ και 0,17$, σημαντικά χαμηλότερα από τη συναίνεση των 0,31$.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν την επανάληψη της αξιολόγησης Buy από την DA Davidson για την Amkor Technology, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 36,00$. Η υποστήριξη της εταιρείας έρχεται παρά το γεγονός ότι οι προοπτικές του πρώτου τριμήνου του παρόχου υπηρεσιών ημιαγωγών δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες της Wall Street. Η DA Davidson προβλέπει ότι η Amkor Technology θα ανακτήσει το χαμένο socket του iPhone στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, συμβάλλοντας στην ανάπτυξη της εταιρείας.
Από την άλλη πλευρά, η UBS αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Amkor Technology, μειώνοντάς την στα 27,65$ από 32,50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Ο αναλυτής της UBS Haas Liu εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τους κινδύνους για την καθοδήγηση πωλήσεων της Amkor, προβλέποντας πτώση 2% στις πωλήσεις σε ετήσια βάση. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η απαραίτητη ανάκαμψη στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 ενδέχεται να δημιουργήσει προκλήσεις για την οικονομική απόδοση της Amkor Technology.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης