Την Πέμπτη, η Needham επιβεβαίωσε τη σύστασή της "Hold" για τη Steven Madden (NASDAQ: SHOO), μετά από επίσκεψη στην έκθεση της εταιρείας στη Νέα Υόρκη. Η μετοχή, που διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων στα 36,88 USD, σημείωσε σημαντική πτώση 10,2% την τελευταία εβδομάδα, σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro. Κατά τη διάρκεια της επίσκεψης, που περιελάμβανε συζητήσεις με τον CEO Ed Rosenfeld, τον CFO Zine Mazouzi και την IR Danielle McCoy, οι δασμοί αναδείχθηκαν ως σημαντικό θέμα συζήτησης. Η διοικητική ομάδα εξέφρασε εμπιστοσύνη στις στρατηγικές τους για τον μετριασμό των επιπτώσεων των δασμών, ωστόσο, προβλέπουν μια σημαντική πρόκληση στο μικτό περιθώριο το 2025, που ενδέχεται να υπερβεί τη μείωση κατά 200 μονάδες βάσης καθώς αυτές οι στρατηγικές χρειάζονται χρόνο για να αποδώσουν. Επί του παρόντος, η εταιρεία διατηρεί ένα υγιές μικτό περιθώριο 41,27%, σύμφωνα με την αναλυτική χρηματοοικονομική ανάλυση του InvestingPro.
Η συνάντηση κάλυψε επίσης άλλα σημαντικά θέματα όπως η δυναμική διαφορετικών κατηγοριών προϊόντων και η κατάσταση του περιβάλλοντος χονδρικής. Η επιβράδυνση στον τομέα των τσαντών σημειώθηκε ως ιδιαίτερος τομέας ανησυχίας. Οι αναλυτές της Needham τόνισαν ότι οι προσδοκίες της χρηματοοικονομικής κοινότητας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025 ενδέχεται να είναι υπερβολικά αισιόδοξες, υποδεικνύοντας ότι η εκτίμηση συναίνεσης των 2,76 USD είναι υψηλότερη από τη δική τους πιο συντηρητική πρόβλεψη των 2,53 USD.
Η στάση της Needham για τη Steven Madden παραμένει επιφυλακτική, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τις σημαντικές αναμενόμενες πιέσεις στο μικτό περιθώριο για το 2025. Οι αναλυτές της εταιρείας έχουν προβλέψει μείωση του μικτού περιθωρίου κατά περίπου 120 μονάδες βάσης για το οικονομικό έτος 2025, υποδεικνύοντας ότι ακόμη και η πιο συντηρητική τους πρόβλεψη για τα EPS ενέχει κινδύνους λόγω της πιθανής επίπτωσης των δασμών στην κερδοφορία της εταιρείας.
Η επιβεβαίωση της σύστασης "Hold" αντανακλά την επιφυλακτική προοπτική της Needham για τη μετοχή της Steven Madden υπό το φως των αναμενόμενων πιέσεων στα περιθώρια λόγω δασμών και των ευρύτερων προκλήσεων του κλάδου. Η εμπιστοσύνη της διοίκησης στα σχέδια μετριασμού αναγνωρίστηκε, αλλά το αναμενόμενο χρονικό πλαίσιο για την αποτελεσματικότητα αυτών των μέτρων υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ίσως χρειαστεί να προετοιμαστούν για πιέσεις στα περιθώρια βραχυπρόθεσμα. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα, διαπραγματευόμενη σε δείκτη P/E 15,77x.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Steven Madden έχει αποτελέσει αντικείμενο διαφόρων αναλυτικών σημειωμάτων. Η Citi διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Steven Madden με τιμή-στόχο τα 38 USD, αναμένοντας τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του τέταρτου τριμήνου να είναι 0,55 USD.
Η Piper Sandler μείωσε την τιμή-στόχο για τη Steven Madden στα 40 USD, επικαλούμενη ανησυχίες για τη σημαντική προμήθεια από την Κίνα και τις πιθανές επιπτώσεις των δασμών.
Η BTIG επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη Steven Madden, διατηρώντας σύσταση "Buy" και τιμή-στόχο τα 53 USD. Η εταιρεία τόνισε τη δυνατότητα περαιτέρω βελτίωσης στο περιβάλλον χονδρικής και ανέφερε τη διεθνή επέκταση ως παράγοντα που συμβάλλει στην επιτυχία της εταιρείας.
Οι αναλυτές της Jefferies επισήμαναν αβεβαιότητες σχετικά με την πορεία των δασμών στην Κίνα και άλλες χώρες. Η εταιρεία σημείωσε ότι η μεγάλη εξάρτηση της Steven Madden από τις εισαγωγές την καθιστά ιδιαίτερα ευάλωτη σε αλλαγές στην εμπορική πολιτική.
Τέλος, η Citi επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγησή της για τη Steven Madden με σταθερή τιμή-στόχο τα 45 USD. Η εταιρεία ανέφερε ότι η Steven Madden μετακινεί ενεργά την παραγωγή για να μετριάσει τους πιθανούς κινδύνους δασμών, στοχεύοντας στη μείωση του ποσοστού των μονάδων που εκτίθενται σε δασμούς από 50% σε 25% μεταφέροντας την παραγωγή εκτός Κίνας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης