Την Πέμπτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Nexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF), μιας κορυφαίας εταιρείας στον κλάδο καλωδίων και οπτικών ινών, με θετική προοπτική. Ο Christopher Leonard, αναλυτής της UBS, εξέδωσε σύσταση αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας με τιμή-στόχο τα 145,00€.
Η εκτίμηση του Leonard υποδεικνύει ότι η Nexans είναι έτοιμη για σημαντική ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια, ιδιαίτερα στον τομέα υψηλής τάσης (HV). Ο αναλυτής προβλέπει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 25% για το EBITDA της Nexans από το 2024 έως το 2027 στον τομέα HV. Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων που ο Leonard αποκαλεί "ευνοϊκούς παράγοντες μίγματος".
Οι διαφοροποιημένες δραστηριότητες της εταιρείας, που περιλαμβάνουν κατηγορίες μέσης τάσης (MV) και χαμηλής τάσης (LV), αναμένεται επίσης να συμβάλουν στην οικονομική της επιτυχία. Ο Leonard προβλέπει ότι αυτή η διαφοροποιημένη έκθεση θα οδηγήσει σε βελτιωμένες αποδόσεις έως το 2028.
Μια στρατηγική κίνηση που προβλέπει η UBS είναι η αποεπένδυση περίπου του 24% των αναμενόμενων πωλήσεων της Nexans το 2024, η οποία σχεδιάζεται για το 2025. Τέτοιες αποεπενδύσεις θα μπορούσαν να αυξήσουν σημαντικά τα περιθώρια EBITDA της εταιρείας, από εκτιμώμενο 11% το 2024 σε περίπου 13,5% μετά τις αποεπενδύσεις, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS.
Στην έκθεσή του, ο Leonard αναφέρεται επίσης σε μια μέθοδο αποτίμησης γνωστή ως αντίστροφο Άθροισμα των Μερών (SOTP). Αυτή η ανάλυση, όπως υποδεικνύει, δείχνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς δεν λαμβάνει υπόψη την αξία της επιχείρησης μετάδοσης HV της Nexans. Ουσιαστικά, ο Leonard υπονοεί ότι ο τομέας HV είναι υποτιμημένος, γεγονός που παρουσιάζει πιθανή ανοδική πορεία για τους επενδυτές.
Η σύσταση αγοράς από την UBS αντικατοπτρίζει την ισχυρή πεποίθηση στις προοπτικές ανάπτυξης και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Nexans. Η εστίαση της εταιρείας στην HV, μαζί με τις διαφοροποιημένες δραστηριότητές της σε MV και LV, την τοποθετεί ευνοϊκά για μελλοντική οικονομική απόδοση, σύμφωνα με την ανάλυση της UBS.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης