Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην US Steel (NYSE:X), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας από Overweight σε Equalweight. Η εταιρεία έθεσε επίσης τιμή-στόχο για την US Steel στα 39,00 δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από τον υψηλό στόχο των αναλυτών στα 43,00 δολάρια. Η απόφαση έρχεται παρά την αναγνώριση από τη Morgan Stanley των πιθανών οφελών από τις συνεχιζόμενες μετασχηματιστικές επενδύσεις και τις πρωτοβουλίες ανάπτυξης της US Steel. Σύμφωνα με τα στοιχεία του InvestingPro, η μετοχή έχει δείξει ισχυρή δυναμική με απόδοση 8,4% από την αρχή του έτους, αν και παραμένει ευμετάβλητη με συντελεστή βήτα 1,88.
Προηγουμένως, η Morgan Stanley είχε αναβαθμίσει την US Steel σε Overweight, προβλέποντας σημαντική δημιουργία αξίας από τις στρατηγικές επενδύσεις και τη διαδικασία αναθεώρησης της εταιρείας. Αυτές οι κινήσεις της US Steel αναμενόταν να ενισχύσουν σημαντικά το EBITDA της, με προβλέψεις για 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024, αυξανόμενο σε εκτιμώμενα 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2026. Το τρέχον EBITDA ανέρχεται σε 1,07 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις με αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές, όπως επισημαίνεται από την ανάλυση του InvestingPro, η οποία εντοπίζει την εξάντληση μετρητών ως βασική ανησυχία. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η US Steel έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 35 συνεχόμενα έτη.
Οι αναλυτές της εταιρείας αναγνωρίζουν τα πλεονεκτήματα των αναπτυξιακών έργων της US Steel, τα οποία στοχεύουν στην ενίσχυση των οικονομικών επιδόσεων. Πιστεύουν ότι αυτές οι επενδύσεις θα οδηγήσουν πράγματι σε σημαντική αύξηση των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) και των ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας.
Ωστόσο, η Morgan Stanley υποδεικνύει ότι οι πιθανές ανοδικές προοπτικές των στρατηγικών προσπαθειών της US Steel αντικατοπτρίζονται πλέον επαρκώς στην τρέχουσα τιμή της μετοχής στην αγορά. Οι αναλυτές υποδεικνύουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται πολύ κοντά στην αυτόνομη αποτίμηση της εταιρείας, υπονοώντας ότι οι μετασχηματιστικές προσπάθειες της US Steel έχουν ενσωματωθεί στην απόδοσή της στην αγορά.
Με την αποτίμηση της μετοχής να πλησιάζει τον στόχο της Morgan Stanley και την ισορροπία κινδύνου-ανταμοιβής να φαίνεται πιο ισορροπημένη, η εταιρεία επέλεξε να υποβαθμίσει την αξιολόγηση σε Equalweight. Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική στάση σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της μετοχής σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η έκθεση κερδών της U.S. Steel για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 έδειξε σημαντική απόκλιση τόσο στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) όσο και στα έσοδα. Η εταιρεία ανέφερε EPS -0,13 δολάρια, υπολειπόμενη της πρόβλεψης για 0,04 δολάρια, και έσοδα 3,51 δισεκατομμυρίων δολαρίων, 90 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τα αναμενόμενα 3,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η U.S. Steel πρόκειται να συγχωνευθεί με τη Nippon Steel Corporation, μια στρατηγική κίνηση που στοχεύει στην ενίσχυση των επιχειρησιακών δυνατοτήτων και της θέσης της στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει, όπως οι διακυμάνσεις των τιμών του χάλυβα και το υψηλό κόστος πρώτων υλών στην Ευρώπη, η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη σε στρατηγικά έργα και καινοτομίες. Κοιτάζοντας μπροστά, οι αναλυτές της U.S. Steel προβλέπουν προσαρμοσμένο EBITDA 400-450 εκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του 2024. Τα στελέχη της U.S. Steel έχουν εκφράσει αισιοδοξία για το μέλλον της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά την επικείμενη συγχώνευση με τη Nippon Steel. Η εταιρεία έχει διαβεβαιώσει τους ενδιαφερόμενους για τη δέσμευσή της να διατηρήσει την έδρα της στο Πίτσμπουργκ και να διατηρήσει το εργατικό δυναμικό της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης