Την Παρασκευή, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Selective Insurance Group, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 105,00$ σε 92,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση απογοητευτικών κερδών ανά μετοχή (EPS) από την Selective Insurance Group την Πέμπτη, που οδήγησε σε σημαντική πτώση της αξίας της μετοχής κατά περίπου 13%. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή έχει υποχωρήσει σχεδόν 12% την τελευταία εβδομάδα και διαπραγματεύεται πλέον κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων των 80,84$, με τους τεχνικούς δείκτες να υποδεικνύουν συνθήκες υπερπώλησης. Η τρέχουσα ανάλυση Δίκαιης Αξίας δείχνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε αυτά τα επίπεδα. Η πτώση αποδόθηκε σε μια επιβάρυνση 75 εκατομμυρίων δολαρίων, που σηματοδοτεί την τέταρτη επιβάρυνση ζημιών της εταιρείας τα τελευταία πέντε τρίμηνα.
Σε δήλωσή τους, οι αναλυτές της BMO Capital εξέφρασαν συνεχιζόμενη υποστήριξη για την αξιολόγηση Outperform παρά την πρόσφατη αστοχία στα κέρδη. Πιστεύουν ότι τα αποθεματικά της Selective Insurance Group βρίσκονται πλέον σε εξαιρετική κατάσταση, γεγονός που αποτελεί βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμησή τους ότι βρίσκονταν σε καλή κατάσταση. Αυτή η εμπιστοσύνη βασίζεται στις ενέργειες που έχει κάνει η εταιρεία για την ενίσχυση των αποθεματικών της. Η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η εταιρεία διατηρεί ένα ΚΑΛΟ Σκορ Οικονομικής Υγείας 2,8, με ιδιαίτερα ισχυρούς δείκτες ταμειακών ροών. Για βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των δεικτών αποτίμησης της Selective Insurance Group, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στους συνδρομητές του InvestingPro.
Οι αναλυτές παραδέχτηκαν ότι η προηγούμενη αναβάθμιση της μετοχής στα τέλη του περασμένου έτους ήταν κάπως πρόωρη. Εκείνη την εποχή, είχαν επιφυλάξεις σχετικά με την υπονοούμενη καθοδήγηση του τέταρτου τριμήνου, η οποία υποδήλωνε ζοφερές προοπτικές. Ωστόσο, σημείωσαν ότι η εταιρεία είχε αυξήσει επαρκώς τα αποθεματικά της, γεγονός που θα πρέπει τώρα να την τοποθετήσει για ισχυρότερη απόδοση.
Το ιστορικό των επιβαρύνσεων ζημιών της Selective Insurance Group τα τελευταία τρίμηνα αποτέλεσε σημείο ανησυχίας για τους επενδυτές. Παρ' όλα αυτά, οι αναλυτές της BMO Capital αναμένουν ότι τα πρόσφατα βήματα που έχει κάνει η εταιρεία για την ενίσχυση των οικονομικών της αποθεματικών θα μετριάσουν μελλοντικούς κινδύνους.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της εταιρείας στα 92,00$ αντικατοπτρίζει τον αντίκτυπο της πρόσφατης επιβάρυνσης και της επακόλουθης πτώσης της τιμής της μετοχής. Παρά αυτή την οπισθοδρόμηση, η BMO Capital Markets επιβεβαιώνει την πίστη της στο δυναμικό ανάκαμψης και ανάπτυξης της εταιρείας, όπως υποδεικνύεται από τη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,09 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 26x, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι τρεις αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, αν και η εταιρεία αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Selective Insurance Group ανέφερε κέρδη τετάρτου τριμήνου που υπολείπονταν των προσδοκιών των αναλυτών, με κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,62$, σε σύγκριση με τα αναμενόμενα 1,99$. Παρά την αύξηση 10% στα καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα (NPW) και την αύξηση 24% στο καθαρό επενδυτικό εισόδημα μετά φόρων, ο συνδυασμένος δείκτης της εταιρείας επιδεινώθηκε στο 98,5% από 93,7% το τέταρτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Τα αποτελέσματα ολόκληρου του έτους αντικατόπτριζαν επίσης προκλήσεις, με τον συνδυασμένο δείκτη για το 2024 να ανέρχεται στο 103,0%, συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης των αποθεματικών ζημιών προηγούμενων ετών ύψους 311 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα NPW του ασφαλιστή σημείωσαν αύξηση 12% σε ετήσια βάση, ενώ το καθαρό επενδυτικό εισόδημα μετά φόρων αυξήθηκε κατά 17% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Ο Matthew J. Carletti, αναλυτής της JPM, σχολίασε τα αποτελέσματα, δηλώνοντας, "αποτελέσματα που υστέρησαν τόσο των δικών μας όσο και των προσδοκιών της αγοράς, λόγω δυσμενούς εξέλιξης των αποθεματικών προηγούμενης περιόδου στο βιβλίο γενικής ευθύνης." Επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Market Perform για την Selective Insurance Group. Η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Selective Insurance Group με αξιολόγηση Equalweight και τιμή-στόχο 105,00$, επικαλούμενη την τιμολογιακή δύναμη της εταιρείας, την εγγύτητα στους συνεργάτες διανομής μέσω ενός μοναδικού μοντέλου πεδίου και μια εστιασμένη διάθεση ανάληψης κινδύνου SMid-Cap. Επιπλέον, η BMO Capital Markets αναβάθμισε τη μετοχή από Market Perform σε Outperform, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 105$, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις προσδοκίες της αγοράς στα επόμενα τρίμηνα.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, όπως η υπέρβαση των 500 εκατομμυρίων δολαρίων NPW στις Excess & Surplus Lines και η επέκταση του λειτουργικού αποτυπώματος των Standard Commercial Lines, στοχεύουν στην τοποθέτηση της εταιρείας για μακροπρόθεσμη κερδοφόρα ανάπτυξη. Ωστόσο, οι πρόσφατες επιβαρύνσεις αποθεματικών και ο συνεχιζόμενος έλεγχος του βιβλίου γενικών ζημιών ενδέχεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν το κλίμα της αγοράς. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης