Την Παρασκευή, ο αναλυτής της Benchmark Nathan P. Martin επιβεβαίωσε τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές της SunCoke Energy (NYSE: SXC), διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 13,00 δολάρια. Με την τρέχουσα τιμή στα 9,60 δολάρια, η ανάλυση του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη, με τους αναλυτές να θέτουν στόχους τιμής μεταξύ 11-13 δολαρίων. Η SunCoke Energy ξεπέρασε τις προσδοκίες με προσαρμοσμένο EBITDA τέταρτου τριμήνου 66 εκατομμυρίων δολαρίων, υπερβαίνοντας την εκτίμηση της αγοράς των 63 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά αυτό το επίτευγμα, η εταιρεία παρείχε πρόβλεψη για το πλήρες έτος 2025, προβλέποντας ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA 210 έως 225 εκατομμυρίων δολαρίων, μείωση από τα 273 εκατομμύρια δολάρια που αναφέρθηκαν το 2024 και χαμηλότερα από την προηγούμενη εκτίμηση της Benchmark των 250 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία διατηρεί ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν έναν υγιή δείκτη τρέχουσας ρευστότητας 2,31 και μια εντυπωσιακή απόδοση ιδίων κεφαλαίων 15%.
Η αναμενόμενη μείωση του EBITDA για το 2025 αποδίδεται κυρίως σε μειωμένη συνεισφορά από τον εγχώριο τομέα κωκ. Οι πωλήσεις προβλέπεται να παραμείνουν σχετικά σταθερές, αλλά τα περιθώρια κέρδους είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν πιέσεις. Αυτό οφείλεται σε λιγότερο ευνοϊκούς όρους στο παρατεταμένο συμβόλαιο του Granite City και αυξημένη έκθεση στην spot αγορά στο δεύτερο εξάμηνο του έτους στο Haverhill, όπου εκκρεμεί η ανανέωση μακροπρόθεσμης συμφωνίας.
Αντίθετα, ο τομέας logistics αναμένεται να έχει παρόμοια απόδοση σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενισχυμένος από νέα και παρατεταμένα συμβόλαια take-or-pay. Παρά τις καθυστερήσεις που προκλήθηκαν από παράγοντες εκτός του ελέγχου της, η διοίκηση της SunCoke Energy παραμένει σίγουρη για τις οικονομικές προοπτικές του έργου GPI. Το έργο GPI θεωρείται ευκαιρία για τη SunCoke να ανανεώσει το μακροπρόθεσμο συμβόλαιο στο Granite City και να διαφοροποιηθεί εισερχόμενη στον τομέα παραγωγής χάλυβα με Ηλεκτρικό Τόξο (EAF).
Όσον αφορά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, ο Martin σημείωσε ότι η αρχική εκτίμηση ισοδυναμούσε με περίπου δύο χρόνια ελεύθερων ταμειακών ροών επιπλέον κάποιου δανεισμού από μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση. Τόνισε ότι η SunCoke Energy είναι πιθανό να συνεχίσει να είναι προσεκτική με σημαντικές δαπάνες ή αποδόσεις στους μετόχους μέχρι να ληφθεί μια σταθερή απόφαση για το έργο GPI. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει ένα ισχυρό πρόγραμμα μερισμάτων με τρέχουσα απόδοση σχεδόν 5% και έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις προοπτικές ανάπτυξης της SunCoke Energy, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στο InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SunCoke Energy έχει ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου για το 2024, αναφέροντας μια αύξηση στην καθοδήγηση για το ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA πλήρους έτους μεταξύ 260 και 270 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται κυρίως σε μια ισχυρή απόδοση στον τομέα logistics και σε ένα εφάπαξ κέρδος από μια κανονιστική εξαίρεση σχετικά με τις ομοσπονδιακές υποχρεώσεις για την πνευμονοκονίαση των ανθρακωρύχων. Παρά τις προκλήσεις στον τομέα Εγχώριου Κωκ, η εταιρεία κατέγραψε καθαρό εισόδημα 0,36 δολάρια ανά μετοχή, σημειώνοντας αύξηση από το προηγούμενο έτος.
Το ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA της SunCoke Energy για το τρίτο τρίμηνο έφτασε τα 75,3 εκατομμύρια δολάρια, ενισχυμένο από ένα εφάπαξ κέρδος 9,5 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω μιας κανονιστικής εξαίρεσης. Μια συμφωνία με το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ εξάλειψε το μεγαλύτερο μέρος των δεδουλευμένων υποχρεώσεων της SunCoke για την πνευμονοκονίαση, οδηγώντας σε ένα προ φόρων κέρδος 9,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Η μόχλευση της εταιρείας ήταν 1,86 φορές βάσει του προσαρμοσμένου EBITDA των τελευταίων 12 μηνών.
Σε άλλες εξελίξεις, η SunCoke παρέτεινε τη συμφωνία προμήθειας κωκ του Granite City με την U.S. Steel και υπέγραψε μια τριετή συμφωνία διαχείρισης άνθρακα στην εγκατάσταση KRT Logistics, η οποία περιλαμβάνει ένα έργο επέκτασης 12 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο EBITDA εγχώριου κωκ πλήρους έτους αναθεωρήθηκε προς τα κάτω λόγω χαμηλότερων αποδόσεων μετατροπής άνθρακα σε κωκ και επιπτώσεων από δυσμενείς καιρικές συνθήκες. Η εταιρεία συνεχίζει να εργάζεται στο έργο GPI και επιδιώκει μια τελική συμφωνία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης