Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την JSW Steel Ltd (JSTL:IN), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 1.090 INR σε 1.030 INR, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την έκθεση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία αποκάλυψε ενοποιημένο EBITDA 56 δισεκατομμυρίων INR, σημειώνοντας αύξηση 3% σε τριμηνιαία βάση και ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της BofA κατά 12% και τις προβλέψεις της αγοράς κατά 6%.
Το αυτόνομο EBITDA για το τρίμηνο ανήλθε σε 44 δισεκατομμύρια INR, ευθυγραμμιζόμενο με τις προσδοκίες. Ωστόσο, τα ενοποιημένα στοιχεία ξεπέρασαν τις προβλέψεις λόγω της ισχυρότερης από το αναμενόμενο απόδοσης των ινδικών θυγατρικών, συμπεριλαμβανομένων της Bhushan Power and Steel Limited (BPSL) και της JSW Coated Products Limited.
Παρά τη μείωση του αυτόνομου EBITDA ανά τόνο σε 7.866 INR από 8.757 INR το προηγούμενο τρίμηνο, που αποδίδεται σε χαμηλότερες τιμές πώλησης και αυξημένο κόστος σιδηρομεταλλεύματος, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη μείωση των εξόδων οπτάνθρακα. Οι πωλήσεις εμπορεύσιμου χάλυβα αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση και 5% σε τριμηνιαία βάση.
Το καθαρό χρέος της εταιρείας σημείωσε τριμηνιαία μείωση 19 δισεκατομμυρίων INR, φτάνοντας τα 809 δισεκατομμύρια INR. Οι επιδόσεις των θυγατρικών και των κοινοπραξιών προσέλκυσαν επίσης την προσοχή, με το EBITDA της BPSL να φτάνει τα 5,4 δισεκατομμύρια INR, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της BofA κατά 15%. Το EBITDA της JSW Coated ανήλθε σε 5,0 δισεκατομμύρια INR, σημαντικά υψηλότερο από τα αναμενόμενα 2,0 δισεκατομμύρια INR, αν και οι διεθνείς δραστηριότητες κατέγραψαν ζημία EBITDA 16 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ έναντι προβλεπόμενης ζημίας 13 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.
Υπό το φως αυτών των αποτελεσμάτων, η BofA Securities αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για το EBITDA για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 κατά 2-11%. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, η BofA Securities επιβεβαιώνει τη σύσταση Αγοράς για την JSW Steel, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στο επιχειρηματικό μοντέλο μετατροπέα της εταιρείας και στη δυνατότητά της να επωφεληθεί από ένα περιβάλλον πτωτικών τιμών σιδηρομεταλλεύματος.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης