Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της JPMorgan ενημέρωσε τις προβλέψεις της εταιρείας για την JSW Steel Ltd (JSTL:IN), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 1.020 ρουπίες από 1.010 ρουπίες, επιβεβαιώνοντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα ανακοινωθέντα κέρδη της JSW Steel, τα οποία ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις της αγοράς όσο και τις προβλέψεις της ίδιας της JPMorgan, κυρίως λόγω της ισχυρής απόδοσης των ινδικών δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Το ενοποιημένο EBITDA της JSW Steel αυξήθηκε κατά 3% σε τριμηνιαία βάση, παρά τη μείωση κατά 5% στις τιμές του ινδικού Hot Rolled Coil (HRC). Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε στο ευνοϊκό μείγμα προϊόντων, την αποτελεσματική διαχείριση κόστους και την ισχυρή αύξηση του όγκου πωλήσεων στην ινδική αγορά. Οι θυγατρικές της εταιρείας στο εξωτερικό δεν απέδωσαν όσο αναμενόταν, αλλά η υστέρηση αντισταθμίστηκε από τα θετικά αποτελέσματα του ινδικού τμήματος.
Η ανάλυση επισήμανε τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της JSW Steel, όπως η βελτιστοποίηση των μειγμάτων μεταλλουργικού άνθρακα και η αύξηση της προμήθειας άνθρακα Pulverized Coal Injection (PCI) από τη Ρωσία, οι οποίες αναμένεται να αποφέρουν εξοικονόμηση κόστους. Οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές για την JSW Steel θεωρούνται σταθερές, με περιορισμένο κίνδυνο πτώσης για τις τιμές του HRC, ειδικά καθώς το τέταρτο τρίμηνο τείνει να είναι εποχικά ισχυρό. Επιπλέον, οι εγχώριες τιμές HRC είναι επί του παρόντος ελαφρώς χαμηλότερες από την ισοτιμία εισαγωγών.
Περαιτέρω συμβολή στις θετικές προοπτικές αποτελούν οι πρόσφατες μειώσεις στις τιμές του σιδηρομεταλλεύματος από την NMDC και η πρόβλεψη για χαμηλότερο κόστος μεταλλουργικού άνθρακα για το τέταρτο τρίμηνο, γεγονός που αναμένεται να υποστηρίξει τα περιθώρια κέρδους. Η πιθανή επιβολή δασμού διασφάλισης στις εισαγωγές χάλυβα τις επόμενες εβδομάδες επισημαίνεται επίσης ως ένας πιθανός θετικός καταλύτης για την εταιρεία.
Ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA της JSW Steel διατηρήθηκε σε καλά επίπεδα στο 3,57x, το οποίο είναι εντός του δηλωμένου ορίου της εταιρείας στο 3,75x, ακόμη και σε ένα απαιτητικό μακροοικονομικό περιβάλλον. Το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να επωφεληθεί από υψηλότερους όγκους και την απελευθέρωση κεφαλαίου κίνησης. Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους παράγοντες, η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της JPMorgan αντικατοπτρίζει μια μελλοντική αποτίμηση έως τον Μάρτιο του 2026, και η εταιρεία συνεχίζει να συνιστά την αγορά της μετοχής σε πτώσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης