Την Τετάρτη, η BMO Capital Markets αναθεώρησε τον στόχο τιμής για την Paycom Software (NYSE:PAYC), μειώνοντάς τον στα 225$ από τα προηγούμενα 260$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Perform. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η Paycom φαίνεται αυτή τη στιγμή υποτιμημένη, με εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 85,6% και ευνοϊκό δείκτη PEG 0,58, υποδηλώνοντας ελκυστικές προοπτικές ανάπτυξης σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμησή της. Η προσαρμογή ακολουθεί μια περίοδο αναστοχασμού σχετικά με την απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Ο Daniel Jester της BMO Capital σημείωσε ότι οι μετοχές της Paycom έχουν δει μία από τις πιο σημαντικές υποχωρήσεις στον τομέα της διαχείρισης ανθρώπινου κεφαλαίου (HCM) και της μισθοδοσίας.
Αυτό συμβαίνει καθώς οι επενδυτές έχουν αναδιαμορφώσει τις προσδοκίες τους μετά τα σχόλια της διοίκησης στα μέσα Δεκεμβρίου σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας. Παρά την υποχώρηση, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η εταιρεία διατηρεί ισχυρή βαθμολογία οικονομικής υγείας "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" και πέτυχε αύξηση εσόδων 11,9% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Σύμφωνα με τον Jester, η επενδυτική κοινότητα αναμένει τώρα πιο συντηρητικές προβλέψεις εσόδων για το 2025 από ό,τι υποδεικνύουν οι τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς.
Το 2024, η Paycom επικεντρώθηκε σε στρατηγικές επενδύσεις για να ενισχύσει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα έναντι τόσο των καθιερωμένων παρόχων λογισμικού ως υπηρεσία (SaaS) δημόσιου νέφους όσο και των νέων εισόδων στην ιδιωτική αγορά. Παρά τις προσπάθειες αυτές, η BMO προβλέπει ότι η Paycom θα αναφέρει βραδύτερη ανάπτυξη εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της βραχυπρόθεσμα. Οι αναλυτές αναζητούν ενδείξεις συνεχούς προόδου καθ' όλη τη διάρκεια του 2025.
Η BMO έχει επίσης προσαρμόσει την εκτίμησή της για τα έσοδα της Paycom το 2025 σε περίπου 2,02 δισεκατομμύρια δολάρια, που ισοδυναμεί με αύξηση 8% σε ετήσια βάση. Αυτή η πρόβλεψη υποδηλώνει ρυθμό επαναλαμβανόμενης ανάπτυξης, εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους, περίπου 9,5%, μια ελαφρά πτώση από το περίπου 10% που παρατηρήθηκε το 2024. Σε θετική σημείωση, η BMO παρατήρησε ότι η Paycom φαίνεται να έχει υιοθετήσει μια πιο εστιασμένη προσέγγιση στο καθαρό προσωπικό το τέταρτο τρίμηνο. Επιπλέον, με λιγότερες αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων, οι ανησυχίες σχετικά με τη μείωση των περιθωρίων έχουν μετριαστεί. Κατά συνέπεια, η BMO προβλέπει ότι τα περιθώρια θα παραμείνουν σχετικά σταθερά σε ετήσια βάση έως το 2025.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 225$ αντικατοπτρίζει τόσο τον αναμενόμενο βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξης το 2025 όσο και μια αξιοσημείωτη μείωση των συγκριτικών πολλαπλασιαστών από την τελευταία αξιολόγηση της BMO Capital. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της Paycom, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένη ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων 12 επιπλέον ProTips και λεπτομερών οικονομικών μετρήσεων στην Έκθεση Pro Research, βοηθώντας τους επενδυτές να λάβουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με αυτή την εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς 11,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Paycom Software έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών ενεργειών αναλυτών, μετά από ισχυρή οικονομική απόδοση και στρατηγική ανάπτυξη. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την Paycom, αλλά αναθεώρησε τον στόχο τιμής της μετοχής από 248$ σε 218$, επικαλούμενη μια πιο συντηρητική προοπτική βάσει της πρόσφατης καθοδήγησης της εταιρείας. Η εταιρεία σημείωσε επίσης μια επαναβαθμονόμηση των προσδοκιών εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους, που είναι το εισόδημα που δημιουργείται από τη διακράτηση κεφαλαίων πελατών πριν από την πληρωμή τους.
Η Paycom ανέφερε αύξηση 11% σε ετήσια βάση στα έσοδα του τρίτου τριμήνου, φτάνοντας τα 452 εκατομμύρια δολάρια, που αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στις πρωτοβουλίες αυτοματοποίησής της. Επιπλέον, το EBITDA της εταιρείας έδειξε ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα, παρά την υιοθέτηση μιας προσεκτικής στάσης για το τέταρτο τρίμηνο λόγω απρόβλεπτων καταβολών μπόνους και διακυμάνσεων των επιτοκίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης