Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναβάθμισε τη μετοχή της Akbank TAS (AKBNK:TI) από Ουδέτερη σε Υπεραπόδοση και αύξησε την τιμή-στόχο σε 98,00 TRY, από τα προηγούμενα 91,00 TRY. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει τη θετική προοπτική της εταιρείας για την ανάπτυξη της απτής λογιστικής αξίας της τράπεζας, η οποία προβλέπεται να είναι η υψηλότερη μεταξύ των ομοειδών της με αναμενόμενη ετήσια αύξηση 36% και 39% για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 αντίστοιχα.
Η απόδοση της απτής καθαρής θέσης (ROTE) της τράπεζας αναμένεται να φτάσει το 27% και 33% τις ίδιες περιόδους, ενισχυμένη περαιτέρω από πρόσθετα λοιπά συνολικά έσοδα (OCI) από το σημαντικό χαρτοφυλάκιο τίτλων της. Η JPMorgan επισήμανε επίσης την ισχυρή κεφαλαιακή θέση της Akbank, τονίζοντας έναν δείκτη Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) 13,4% εξαιρουμένης της ανοχής στο τρίτο τρίμηνο του 2024.
Οι αναλυτές επισημαίνουν τη στρατηγική τοποθέτηση της Akbank μεταξύ των τουρκικών τραπεζών, ιδιαίτερα μετά την έξοδο της Garanti Bank από τον δείκτη MSCI λόγω ζητημάτων ελεύθερης διασποράς, γεγονός που έχει καταστήσει την Akbank κύριο επίκεντρο για τους ξένους επενδυτές. Η συνεχιζόμενη έμφαση της τράπεζας στη δανειοδότηση καταναλωτών μικρών ποσών και η σημαντική αύξηση της πελατειακής της βάσης—από 8,5 εκατομμύρια στο τέλος του 2021 σε πάνω από 14 εκατομμύρια μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2024—έχει οδηγήσει σε αυξήσεις μεριδίου αγοράς στα καταναλωτικά δάνεια, τις πιστωτικές κάρτες και τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες.
Επιπλέον, αναμένεται ότι αυτές οι στρατηγικές προσπάθειες θα επηρεάσουν θετικά τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της τράπεζας. Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, οι μετοχές της Akbank διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε 1,1 φορές και 0,8 φορές τη λογιστική αξία των οικονομικών ετών 2025/2026, που είναι σύμφωνα με τον μέσο όρο του κλάδου αλλά με έκπτωση 11% και 13% σε σύγκριση με την Garanti Bank. Η ανάλυση της JPMorgan υποδεικνύει ότι η Akbank προσφέρει την πιο ελκυστική σχέση κινδύνου/απόδοσης μεταξύ των τουρκικών τραπεζών στον τρέχοντα κύκλο, τοποθετώντας την ευνοϊκά για πιθανούς επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης