Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της TD Cowen Jared Levine προσάρμοσε τον στόχο τιμής μετοχής για την Paycom Software (NYSE:PAYC), έναν κορυφαίο πάροχο ολοκληρωμένου λογισμικού διαχείρισης ανθρώπινου κεφαλαίου βασισμένου στο cloud, από 248,00$ σε 218,00$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Με την τρέχουσα τιμή στα 203,86$, η ανάλυση του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη, με τους στόχους των αναλυτών να κυμαίνονται από 185$ έως 278$. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική προοπτική βασισμένη στην πρόσφατη καθοδήγηση της εταιρείας και την αναμενόμενη απόδοση τα επόμενα χρόνια.
Η έκθεση του Levine σημείωσε μια επαναβαθμονόμηση των προσδοκιών για τα επόμενα έτη, εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους (float revenue), που είναι τα έσοδα που δημιουργούνται από τη διακράτηση κεφαλαίων πελατών πριν καταβληθούν για μισθοδοσία και άλλα έξοδα. Η νέα πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της Paycom για ανάπτυξη εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους για το οικονομικό έτος 2025 να είναι παρόμοια με αυτή του οικονομικού έτους 2024.
Η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή ιστορική απόδοση με αύξηση εσόδων 11,92% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 85,62%. Κατά συνέπεια, ο Levine προβλέπει τώρα ρυθμούς ανάπτυξης εξαιρουμένων των εσόδων από τόκους 9,9% για το οικονομικό έτος 2024, και 10,5% τόσο για το οικονομικό έτος 2025 όσο και για το 2026.
Οι ενημερωμένες υποθέσεις για τα έσοδα από τόκους ορίζονται τώρα στα 123,6 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2024, μειώνονται στα 109,3 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2025, και περαιτέρω στα 102,8 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2026. Αυτές οι προσαρμογές αντιπροσωπεύουν μια πιο συντηρητική στάση σχετικά με τα πιθανά έσοδα από τόκους που η Paycom μπορεί να δημιουργήσει τα επόμενα χρόνια.
Επιπλέον, η έκθεση υπέδειξε προς τα κάτω αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις για το προσαρμοσμένο EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) και το FCF (ελεύθερες ταμειακές ροές) για τα επόμενα έτη λόγω των χαμηλότερων υποθέσεων για τα έσοδα.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η εταιρεία διατηρεί ισχυρή οικονομική υγεία με συνολική βαθμολογία ΚΑΛΗ και ελκυστικό δείκτη PEG 0,58, υποδεικνύοντας ευνοϊκή αποτίμηση σε σχέση με την ανάπτυξη. Τα μοντέλα του Levine εκτιμούν τώρα ένα περιθώριο FCF 16,4% για το οικονομικό έτος 2024, το οποίο προβλέπεται να αυξηθεί ελαφρώς στο 17,6% για το οικονομικό έτος 2025 και στο 18,0% για το οικονομικό έτος 2026.
Η αξιολόγηση "Διακράτηση" υποδηλώνει ότι η TD Cowen πιστεύει ότι η μετοχή της Paycom μπορεί να μην ξεπεράσει σημαντικά την αγορά βραχυπρόθεσμα, και ο νέος στόχος τιμής υποδεικνύει πού η εταιρεία βλέπει τη μετοχή να κατευθύνεται στο πλαίσιο των αναθεωρημένων εκτιμήσεων και προοπτικών ανάπτυξης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Paycom Software, Inc. έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πρόοδο στην οικονομική της απόδοση και στρατηγική ανάπτυξη. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 11% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 452 εκατομμύρια $, που αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στις πρωτοβουλίες αυτοματοποίησής της.
Επιπλέον, το EBITDA της Paycom έδειξε ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Παρά το ισχυρό τρίμηνο, η εταιρεία υιοθέτησε μια προσεκτική στάση για το τέταρτο τρίμηνο, αναφέροντας απρόβλεπτες καταβολές μπόνους και διακυμάνσεις επιτοκίων ως πιθανές προκλήσεις.
Ο διορισμός του Joe Binz, του τρέχοντος Οικονομικού Διευθυντή στην Atlassian, στο διοικητικό συμβούλιό της είναι μια άλλη σημαντική εξέλιξη για την Paycom. Με την εκτεταμένη οικονομική ηγεσία του στον τομέα της τεχνολογίας, αναμένεται ότι ο Binz θα συνεισφέρει σημαντικά στη στρατηγική κατεύθυνση και ανάπτυξη της Paycom.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 248$, ενώ οι BMO Capital Markets και Piper Sandler επίσης αύξησαν τους στόχους τους στα 197$ και 191$ αντίστοιχα, διατηρώντας ουδέτερες στάσεις. Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση "Perform", τονίζοντας την ισχυρή απόδοση της Paycom στο τρίτο τρίμηνο. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν την ισχυρή απόδοση της Paycom και τη στρατηγική εστίαση στις λύσεις αυτοματοποίησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης