Την Παρασκευή, η Mizuho Securities έδειξε θετική στάση απέναντι στην Spire Inc. (NYSE:SR), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Neutral σε Outperform και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 76,00$, από τα προηγούμενα 65,00$.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αυξημένη πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026, που τώρα ορίζεται στα 5,25$ ανά μετοχή. Αυτή η εκτίμηση ξεπερνά την τρέχουσα υψηλότερη πρόβλεψη στην αγορά κατά 6%, ή 0,29$ ανά μετοχή.
Η αισιοδοξία της Mizuho οφείλεται εν μέρει σε ένα αναμενόμενο θετικό αποτέλεσμα από την υπόθεση τιμολόγησης της Spire για το 2025, η οποία αναμένεται να τεθεί σε ισχύ στις αρχές του οικονομικού έτους 2026. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η αγορά δεν έχει λάβει πλήρως υπόψη τον πιθανό αντίκτυπο αυτής της υπόθεσης τιμολόγησης στην οικονομική απόδοση της Spire.
Σύμφωνα με την εκτίμηση της Mizuho, η Spire Missouri, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 45% του λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας, έχει δείξει μέση ετήσια απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 6,6% από τα οικονομικά έτη 2022 έως 2024. Αυτό αποτελεί πτώση σε σύγκριση με τον μέσο όρο 9,3% των τριών προηγούμενων ετών.
"Εάν η θυγατρική μπορέσει να κερδίσει περίπου 8,1% όπως υποδεικνύουν οι εκτιμήσεις μας, θα επαναπροσδιορίσει την ανάπτυξη του Missouri σε ετήσια αύξηση καθαρού εισοδήματος +30% για το οικονομικό έτος 2026", δήλωσαν οι αναλυτές της Mizuho.
Αυτή η πρόβλεψη θεωρείται συντηρητική σύμφωνα με τα πρότυπα της εταιρείας. Η αναμενόμενη ανάπτυξη αναμένεται να ενισχύσει την οικονομική θέση της Spire και πιθανώς να κλείσει το χάσμα αποτίμησης μεταξύ της Spire και των ομοειδών εταιρειών τοπικής διανομής (LDC).
Η εταιρεία πιστεύει επίσης ότι μετά από αυτή την περίοδο ανάπτυξης, η Spire θα μπορούσε να διατηρήσει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) εντός του στόχου της 5-7%. Αυτός ο σταθερός ρυθμός ανάπτυξης θα υποστήριζε περαιτέρω την αποτίμηση της εταιρείας σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης