Την Πέμπτη, η Needham, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Micron Technology (NASDAQ:MU), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 120 δολάρια από τα προηγούμενα 140 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς. Η αναθεώρηση έρχεται ως απάντηση στην πρόσφατη οικονομική ενημέρωση της Micron, η οποία περιελάμβανε μια μέτρια υπέρβαση των κερδών αλλά προσέφερε καθοδήγηση που υπολειπόταν των προσδοκιών λόγω της μειωμένης ζήτησης στις καταναλωτικές αγορές και στους δίσκους στερεάς κατάστασης (SSD) για κέντρα δεδομένων.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, οι μετοχές της Micron διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή με δείκτη P/E 155, με τους στόχους των αναλυτών να κυμαίνονται από 70 έως 250 δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τις διαφορετικές απόψεις της αγοράς για τις προοπτικές της εταιρείας.
Η Micron Technology, ένας κορυφαίος πάροχος λύσεων μνήμης και αποθήκευσης με κεφαλαιοποίηση αγοράς 115,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντιμετωπίζει μια περίοδο απορρόφησης αποθεμάτων στις καταναλωτικές αγορές, και αυτή η τάση έχει πλέον επεκταθεί στα SSD των κέντρων δεδομένων. Η παρατηρούμενη αδυναμία εντοπίζεται κυρίως στον τομέα NAND.
Κατά συνέπεια, οι προσδοκίες του κλάδου για την αύξηση της ζήτησης σε bits έχουν μειωθεί για τα ημερολογιακά έτη 2024 και 2025. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι οι αναλυτές αναμένουν σημαντική αύξηση των εσόδων κατά 52% για το οικονομικό έτος 2025, υποδηλώνοντας πιθανή ανάκαμψη στο μέλλον. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον ProTips και ολοκληρωμένα οικονομικά στοιχεία για βαθύτερη ανάλυση.
Υπό το φως αυτών των συνθηκών της αγοράς, η Micron αποφάσισε να μειώσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) για την παραγωγή NAND. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους (GMs) θα επηρεαστούν στο δεύτερο και τρίτο οικονομικό τρίμηνο λόγω των προκλήσεων στον τομέα NAND.
Παρά αυτά τα εμπόδια, οι τομείς της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και της DRAM για κέντρα δεδομένων προβλέπεται να παραμείνουν ισχυροί, πιθανώς μετριάζοντας μερικές από τις αρνητικές επιπτώσεις της ασθενέστερης απόδοσης της NAND.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Needham στα 120 δολάρια βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 2,1 φορές της εκτιμώμενης λογιστικής αξίας ανά μετοχή για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2027 της Micron. Ο αναλυτής της εταιρείας δήλωσε: "Μειώνουμε τον στόχο τιμής μας στα 120 δολάρια, με βάση ένα πολλαπλάσιο 2,1x της εκτίμησής μας για τη λογιστική αξία ανά μετοχή του F1Q27." Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, αναγνωρίζοντας παράλληλα τις πιθανές δυνάμεις σε ορισμένους τομείς της γκάμας προϊόντων της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology έχει υποστεί αρκετές αναθεωρήσεις από αναλυτές μετά την πρόσφατη ανακοίνωση των κερδών της. Η Bernstein διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Micron, τονίζοντας την πρόοδο της εταιρείας με τη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), της οποίας τα έσοδα υπερδιπλασιάστηκαν σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η διοίκηση της Micron αύξησε την εκτίμησή της για τη Συνολική Διαθέσιμη Αγορά (TAM) για την HBM σε πάνω από 30 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025. Ωστόσο, η καθοδήγηση της Micron για το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο υπολείπεται των προσδοκιών λόγω της επιβράδυνσης στους δίσκους στερεάς κατάστασης για επιχειρήσεις (eSSD), οδηγώντας σε μείωση των εσόδων κατά 9% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η JPMorgan αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τη Micron, μειώνοντάς τον στα 145 δολάρια από τα 180 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η εταιρεία σημείωσε τις ισχυρές αποστολές bit DRAM και τη σημαντική βελτίωση στις τιμές DRAM, που αντιστάθμισαν τις ασθενέστερες αποστολές bit NAND και τις τιμές.
Παρά την χαμηλότερη πρόβλεψη εσόδων για το επόμενο τρίμηνο, το μικτό περιθώριο κέρδους της Micron προβλέπεται να μειωθεί μόνο κατά 100 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, υποδηλώνοντας συνεχή άνοδο στις τιμές της DRAM.
Η Wolfe Research και η Stifel προσάρμοσαν επίσης τους στόχους τιμών τους για τη Micron στα 175 και 130 δολάρια αντίστοιχα, με τις δύο εταιρείες να διατηρούν θετική προοπτική. Σημείωσαν το ισχυρό αφήγημα για την DRAM της Micron και τον αντίκτυπο της HBM στα κέρδη της εταιρείας. Η Raymond James, ενώ μείωσε τον στόχο τιμής της στα 120 δολάρια, διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, τονίζοντας τη δυνατότητα της HBM ως σημαντικού παράγοντα ανάπτυξης.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδεικνύουν μια μικτή αλλά αισιόδοξη προοπτική για το μέλλον της Micron, με ισχυρή έμφαση στο αναπτυξιακό δυναμικό της HBM και τη σταθερότητα της DRAM για διακομιστές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης