Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), ενός βασικού παίκτη στον κλάδο του εξοπλισμού ημιαγωγών. Ο αναλυτής της εταιρείας αναθεώρησε προς τα κάτω τον στόχο τιμής στα 803€ από τα προηγούμενα 870€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η αλλαγή αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική στάση απέναντι στις μελλοντικές προβλέψεις εσόδων και κερδών της ASML. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, πέντε αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη, με τους τρέχοντες στόχους των αναλυτών να κυμαίνονται από 671$ έως 1.141$. Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στα 718$, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία με βάση τον συναινετικό στόχο.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής έρχεται μετά από λεπτομερή ανάλυση της παγκόσμιας αγοράς εξοπλισμού κατασκευής δισκίων (WFE) και της καθοδήγησης της ASML. Ο αναλυτής μείωσε την εκτίμηση για τα έσοδα του ημερολογιακού έτους 2025 (CY25E) για την ASML από 32,5 δισ. € σε 30,9 δισ. €, που βρίσκεται στο χαμηλότερο άκρο του εύρους πρόβλεψης της ίδιας της εταιρείας των 30-35 δισ. €.
Επιπλέον, η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μειώθηκε από 24€ σε 22,3€, τοποθετώντας αυτές τις προβλέψεις 2-3% κάτω από τη συναίνεση. Η ολοκληρωμένη ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η ASML διατηρεί ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη με περιθώριο μικτού κέρδους 51% και υγιείς αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας απόδοσης ενεργητικού 17,5%.
Ο κύριος παράγοντας πίσω από την αναθεώρηση είναι η νέα στρατηγική κατεύθυνση της Intel, όπως υποδεικνύεται από τον Διευθύνοντα Σύμβουλό της, που δίνει έμφαση στην κεφαλαιακή αποδοτικότητα. Κατά συνέπεια, ο αναλυτής μείωσε την πρόβλεψη για τον αριθμό των μονάδων Extreme Ultraviolet (EUV) χαμηλού αριθμητικού ανοίγματος (NA) από 47 σε 43 και εφάρμοσε επίσης μείωση 5% στα έσοδα από εργαλεία Deep Ultraviolet (DUV).
Η νέα πρόβλεψη του αναλυτή για την ανάπτυξη των εσόδων εξοπλισμού της ASML στο CY25E είναι +7,8%, ευθυγραμμιζόμενη με την ενημερωμένη εκτίμηση ανάπτυξης της αγοράς WFE του +5%.
Εξαιρώντας τα έσοδα από εξοπλισμό υψηλού NA, τα οποία σχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης των πελατών, η ανάπτυξη των εσόδων εξοπλισμού της ASML αναμένεται να είναι ένα μέτριο +0,7% σε ετήσια βάση.
Η μείωση του στόχου τιμής (PO) στα 803€ (ισοδύναμο με 851$) από 870€ (939$) βασίζεται στον ίδιο πολλαπλασιαστή 23x του κέρδους προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων του ημερολογιακού έτους 2026 (CY26E EV/EBITDA), ο οποίος βρίσκεται εντός του ιστορικού εύρους της ASML από 17,5x έως 35x και ελαφρώς πάνω από τη διάμεσο τιμή του 22x, δεδομένων των αναμενόμενων μειωμένων κερδών.
Παρά τις προσαρμογές, η εταιρεία διατηρεί τη σύσταση αγοράς, αναμένοντας μια καμπή στο CY26E. Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει την ισχυρή οικονομική υγεία της ASML με μέτρια επίπεδα χρέους και 18 συνεχόμενα έτη πληρωμών μερισμάτων, αν και αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές σε διάφορες μετρήσεις. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της ASML, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στη λεπτομερή Έκθεση Pro Research, που διατίθεται αποκλειστικά στους συνδρομητές του InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML Holding NV έχει γνωρίσει πολυάριθμες οικονομικές προσαρμογές και αναθεωρημένες προβλέψεις. Η BNP Paribas Exane επανέλαβε την κάλυψη της ASML, θέτοντας αξιολόγηση Outperform και τονίζοντας την ισχυρή θέση της εταιρείας στον κλάδο των ημιαγωγών. Η Jefferies διατήρησε επίσης θετική στάση, αυξάνοντας τον στόχο τιμής για τη μετοχή της ASML εν μέσω αναμενόμενης αύξησης της ζήτησης για τα συστήματα λιθογραφίας Extreme Ultraviolet (EUV).
Η Cantor Fitzgerald επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της ASML, τονίζοντας την επερχόμενη Ημέρα Κεφαλαιαγοράς και εκφράζοντας εμπιστοσύνη στους οικονομικούς στόχους της ASML για το 2025. Ωστόσο, η Erste Group αναθεώρησε την αξιολόγησή της από "Αγορά" σε "Διακράτηση" μετά την έκθεση τρίτου τριμήνου της ASML που έδειξε σημαντική μείωση στις νέες παραγγελίες και προς τα κάτω προσαρμογή της πρόβλεψης εσόδων για το 2025.
Η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε επίσης τη στάση της για την ASML, μειώνοντας τον στόχο τιμής αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Παρά την τρέχουσα ορατότητα της αγοράς, η εταιρεία προβλέπει ανάκαμψη για την ASML το 2026. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην οικονομική πορεία της ASML.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης