Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), αλλάζοντας την αξιολόγηση από "Αγορά" σε "Ουδέτερη". Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τον στόχο τιμής για τις μετοχές της AMD σε 155$ από τον προηγούμενο στόχο των 180$. Η προσαρμογή έρχεται εν μέσω ανησυχιών για αυξημένο ανταγωνισμό στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και πιθανές διορθώσεις στις πωλήσεις επεξεργαστών για PC.
Η υποβάθμιση έχει συμβάλει στην πρόσφατη πίεση της AMD στην αγορά, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση 7,93% την τελευταία εβδομάδα. Οι στόχοι των αναλυτών κυμαίνονται αυτή τη στιγμή από 146$ έως 250$, αντανακλώντας μικτά συναισθήματα για τις προοπτικές της εταιρείας.
Η ανάλυση της BofA Securities υποδεικνύει ότι η AMD αντιμετωπίζει αυξημένους ανταγωνιστικούς κινδύνους, ιδιαίτερα από την κυριαρχία της NVIDIA στον χώρο της AI. Επιπλέον, η αυξανόμενη τάση των εταιρειών cloud να προτιμούν προσαρμοσμένα τσιπ από κατασκευαστές όπως η Marvell Technology Group και η Broadcom Inc θα μπορούσε να εμποδίσει την ανάπτυξη του μεριδίου αγοράς της AMD.
Αυτοί οι παράγοντες οδήγησαν σε μείωση των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, με τις προβλέψεις να είναι τώρα 13% και 23% κάτω από τη συναίνεση, αντίστοιχα. Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η AMD διατηρεί ισχυρή οικονομική υγεία με τρέχοντα δείκτη 2,5 και μέτρια επίπεδα χρέους. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 9,88% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, επιδεικνύοντας ανθεκτικότητα σε μια ανταγωνιστική αγορά.
Τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή της AMD έχουν μειωθεί σε 4,43$ για το οικονομικό έτος 2025 και 5,51$ για το 2026, μείωση από τις εκτιμήσεις συναίνεσης των 5,09$ και 7,11$.
Η πρόβλεψη μιας πιθανής διόρθωσης στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 για τους επεξεργαστές PC είναι ένας άλλος παράγοντας που συμβάλλει στην υποβάθμιση. Αυτή η πιθανή πτώση αναμένεται μετά από μια αύξηση περίπου 40% στις πωλήσεις PC πελατών της AMD στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η BofA Securities αναγνωρίζει το ισχυρό ιστορικό εκτέλεσης της AMD και την ικανότητα της εταιρείας να επωφεληθεί από τις συνεχιζόμενες δυσκολίες που αντιμετωπίζει ο ανταγωνιστής της Intel Corporation. Η συμμετοχή της AMD στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά AI θεωρείται επίσης ως θετικό στοιχείο που θα μπορούσε να υποστηρίξει μια τροχιά ανάπτυξης εσόδων 15-20%.
Ο νέος στόχος τιμής των 155$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 28 φορές των αναμενόμενων κερδών της AMD για το οικονομικό έτος 2026, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τα πολλαπλάσια αποτίμησης των ομοειδών της. Αυτό αποτελεί αλλαγή από τον προηγούμενο στόχο τιμής, ο οποίος βασιζόταν σε ένα πολλαπλάσιο 38 φορές των αναμενόμενων κερδών της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025.
Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η AMD διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στη Δίκαιη Αξία της, με δείκτη P/E 115,88. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση της AMD και 14+ επιπλέον ProTips, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερών βαθμολογιών οικονομικής υγείας και ολοκληρωμένων ερευνητικών εκθέσεων, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην πλήρη ανάλυση στο InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advanced Micro Devices (AMD) έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο σε διάφορους τομείς της αγοράς. Ο CFO της εταιρείας, Jean Hu, τόνισε την ανάπτυξη του μεριδίου αγοράς της AMD στην αγορά επεξεργαστών για servers, φτάνοντας το 34% το τελευταίο τρίμηνο, αποδίδοντας αυτό στη συνεχή εστίαση της εταιρείας στην καινοτομία προϊόντων. Επιπλέον, το μερίδιο αγοράς της AMD στην αγορά PC έχει φτάσει το 27% για επιτραπέζιους υπολογιστές και το 19% για φορητούς.
Παρά αυτά τα κέρδη, ο Hu παραδέχτηκε ότι η AMD υποεκπροσωπείται στην αγορά επιχειρηματικών servers σε σύγκριση με την παρουσία της στην αγορά cloud.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης