Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της DHL Group (DHL:GR), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 40,00€ από τα προηγούμενα 46,00€.
Η αναθεώρηση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ζήτησης για το 2025, αναφέροντας πιθανούς κινδύνους όπως εμπορικούς δασμούς, αλλαγές στους κανόνες de minimis στις Ηνωμένες Πολιτείες και παγκόσμιες αντιξοότητες στη ζήτηση. Επιπλέον, αναμένεται ότι το αδύναμο μακροοικονομικό περιβάλλον στη Γερμανία θα συνεχίσει να επηρεάζει την απόδοση της εταιρείας.
Ο αναλυτής της BofA Securities ανέφερε ότι οι μειωμένες προσδοκίες για τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) του 2025-26 κατά 2% είναι τώρα κάτω από τη συναίνεση για το 2025. Κατά συνέπεια, ο στόχος τιμής βάσει του αθροίσματος των μερών (SOTP) έχει μειωθεί στα 40,00€, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις όσο και τους στόχους πολλαπλασιαστών.
Παρά το γεγονός ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 12 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025, που είναι κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο των 13 φορών, η εταιρεία εξέφρασε δυσκολία στον εντοπισμό καταλυτών που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επανεκτίμηση της μετοχής.
Η έκθεση αναλύει περαιτέρω την τιμολόγηση των μετοχών της DHL Group, η οποία δεν φαίνεται ακριβή στην τρέχουσα αποτίμηση. Ωστόσο, η έλλειψη σαφών παραγόντων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πιθανή αύξηση της αξιολόγησης της μετοχής αποτελεί πρόκληση για τους επενδυτές. Η προοπτική του αναλυτή υποδηλώνει μια προσεκτική προσέγγιση στη μετοχή, δεδομένων των πολλαπλών παραγόντων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη χρηματοοικονομική απόδοση της DHL Group στο εγγύς μέλλον.
Εν κατακλείδι, η BofA Securities προτιμά την DSV έναντι της DHL Group, αν και δεν δόθηκαν περαιτέρω λεπτομέρειες για αυτήν την προτίμηση στο συγκεκριμένο πλαίσιο. Η υποβαθμισμένη προοπτική και η τιμή-στόχος για την DHL Group αντανακλούν μια προσεκτική ανάλυση των εξωτερικών οικονομικών παραγόντων και των εταιρικών προβλέψεων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ανάπτυξη και την κερδοφορία της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης