Την Τετάρτη, ο αναλυτής της UBS Tasso Vasconcellos προσάρμοσε τις προοπτικές για την YPF S.A. (NYSE:YPF), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 38$ από τα προηγούμενα 30$, ενώ ταυτόχρονα υποβάθμισε τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς οι μετοχές της YPF, που διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή στα 40,15$, βρίσκονται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των 42,30$. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, ο δείκτης RSI της μετοχής υποδεικνύει υπεραγορασμένη περιοχή, υποστηρίζοντας την άποψη του αναλυτή για περιορισμένες δυνατότητες ανόδου.
Η μετοχή της YPF S.A. εκτοξεύθηκε περίπου 275% μετά την εκλογή του Προέδρου Milei στην Αργεντινή, ξεπερνώντας το κέρδος 30-35% του S&P 500 κατά την ίδια περίοδο. Επιπλέον, η αύξηση της YPF από την αρχή του έτους είναι περίπου 145%, σε σύγκριση με την άνοδο 25% του S&P 500.
Η UBS αναγνωρίζει την ισχυρή απόδοση της εταιρείας και την αποτελεσματική εκτέλεση από την τρέχουσα διοίκησή της, η οποία έχει τοποθετήσει την YPF ως έναν ισχυρό ιδιωτικό παίκτη με δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης σε μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές για την YPF, η UBS επισημαίνει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή σε περίπου 4,0x του εκτιμώμενου δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) για το 2025, το οποίο αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό premium σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο της που είναι πιο κοντά στο 3,0x. Ο τρέχων δείκτης EV/EBITDA είναι 6,29x, με βάση το EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών που ανέρχεται σε 3,89 δισεκατομμύρια δολάρια.
Κοιτάζοντας προς το 2026, οι εκτιμήσεις της εταιρείας υποδεικνύουν ότι η YPF θα διαπραγματεύεται σε περίπου 3,0x EV/EBITDA, υποθέτοντας σημαντική αύξηση του EBITDA κατά περίπου 30% το 2026 σε σύγκριση με το 2025, και περίπου 50% το 2026 έναντι του 2024. Σύμφωνα με την ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro, η μετοχή φαίνεται υπερτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα.
Συμπερασματικά, ενώ η UBS συνεχίζει να εκτιμά την πορεία της YPF και την πρόοδο που έχει σημειώσει υπό την τρέχουσα ηγεσία της, η εκτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει τις αναμενόμενες βελτιώσεις στην απόδοση της εταιρείας για τα επόμενα χρόνια.
Αυτή η εκτίμηση οδήγησε στην απόφαση υποβάθμισης της μετοχής σε Ουδέτερη παρά την αύξηση της τιμής-στόχου, αντανακλώντας μια πιο προσεκτική στάση για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της μετοχής.
Για μια βαθύτερη κατανόηση της αποτίμησης και των προοπτικών ανάπτυξης της YPF, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον ProTips και μια ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research που παρέχει λεπτομερή ανάλυση των θεμελιωδών μεγεθών της εταιρείας και των μελλοντικών προοπτικών της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η YPF S.A., η αργεντινή ενεργειακή εταιρεία, ανέφερε σημαντική ανάπτυξη στα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) αυξήθηκαν κατά 47% σε ετήσια βάση σε σχεδόν 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη σχεδόν τριπλασιάστηκαν από το προηγούμενο τρίμηνο σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα έσοδα έφτασαν τα 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 18% σε ετήσια βάση. Παρά τη μείωση 9% σε ετήσια βάση στους συνολικούς όγκους πωλήσεων καυσίμων, η παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου της εταιρείας αυξήθηκε κατά 36%, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το ήμισυ της συνολικής παραγωγής.
Η YPF αποκάλυψε επίσης στρατηγικές επενδύσεις ύψους 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επικεντρωμένες κυρίως σε δραστηριότητες σχιστολιθικού πετρελαίου upstream. Η εταιρεία εξέδωσε διεθνές ομόλογο ύψους 540 εκατομμυρίων δολαρίων, διατηρώντας αποτελεσματική διαχείριση ρευστότητας. Ωστόσο, σημείωσε αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή 173 εκατομμυρίων δολαρίων, επηρεασμένη από υψηλότερη εξυπηρέτηση χρέους και αγορές αργού πετρελαίου.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Citi υποβάθμισε τις μετοχές της YPF S.A. από Αγορά σε Ουδέτερη, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 66$ από τα προηγούμενα 88$, μετά από επαναξιολόγηση του spread των credit default swaps της Αργεντινής και του μέσου κόστους χρέους. Παρά την αύξηση της τιμής-στόχου για την YPF στα 44$ ανά American Depositary Receipt από 33$, η μετοχή υποβαθμίστηκε λόγω περιορισμένων δυνατοτήτων αύξησης της τιμής της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης