Την Τρίτη, η Evercore ISI διατήρησε τη θετική της στάση για τη μετοχή της IBM (NYSE:IBM), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform και τον στόχο τιμής στα 240,00$.
Ο τεχνολογικός κολοσσός, που αποτιμάται σήμερα σε πάνω από 210 δισεκατομμύρια δολάρια και παρουσιάζει εντυπωσιακή απόδοση 44% από την αρχή του έτους σύμφωνα με τα στοιχεία του InvestingPro, έλαβε αυτή την ανάλυση μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της HashiCorp σχετικά με την αναμενόμενη καθυστέρηση στην εξαγορά της από την IBM.
Θέλετε βαθύτερες γνώσεις; Το InvestingPro προσφέρει πάνω από 10 επιπλέον συμβουλές σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της IBM. Αρχικά προγραμματισμένη για ολοκλήρωση το τέταρτο τρίμηνο του 2024, η εξαγορά αναμένεται πλέον να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025. Οι λεπτομέρειες σχετικά με τους λόγους της καθυστέρησης δεν αποκαλύφθηκαν στην κανονιστική κατάθεση της HashiCorp.
Η IBM είχε προηγουμένως ανακοινώσει την πρόθεσή της να εξαγοράσει την HashiCorp για 35$ ανά μετοχή, συνολικού ύψους 6,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, στις 24 Απριλίου 2024, παράλληλα με την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου. Η εξαγορά θεωρείται στρατηγική κίνηση για την ενίσχυση των προσφορών της IBM ως παρόχου πλατφόρμας υβριδικού cloud από άκρο σε άκρο, ενσωματώνοντας τις λύσεις Infrastructure Lifecycle Management και Security Lifecycle Management της HashiCorp με τις τεχνολογίες Red Hat (RHT) της IBM.
Από οικονομική άποψη, η εξαγορά της HashiCorp αναμένεται να είναι προσθετική στο EBITDA το πρώτο έτος και προσθετική στις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (FCF) το δεύτερο έτος μετά το κλείσιμο της συμφωνίας.
Η IBM, η οποία διατηρεί ένα ισχυρό EBITDA ύψους 14,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επιδεικνύει ισχυρή οικονομική υγεία με βαθμολογία Οικονομικής Υγείας 2,91 (αξιολογείται ως ΚΑΛΗ) από το InvestingPro, έχει προβλέψει ότι η HashiCorp θα μπορούσε να επιτύχει ποσοστό μετατροπής Ελεύθερων Ταμειακών Ροών άνω του 30% μακροπρόθεσμα. Ανακαλύψτε ολοκληρωμένη οικονομική ανάλυση και περισσότερα με τις λεπτομερείς Ερευνητικές Εκθέσεις του InvestingPro, διαθέσιμες για πάνω από 1.400 αμερικανικές μετοχές, συμπεριλαμβανομένης της IBM.
Ωστόσο, εκτιμάται ότι η συμφωνία θα μειώσει τα ετήσια κέρδη ανά μετοχή της IBM κατά περίπου 0,20$ έως 0,30$ λόγω αυξημένων εξόδων τόκων, ένας παράγοντας που δεν λαμβάνεται υπόψη στις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς.
Παρά την αναβολή της ολοκλήρωσης της εξαγοράς, η Evercore ISI δεν έχει κάνει σημαντικές αλλαγές στο μακροπρόθεσμο μοντέλο της ή στην επενδυτική της θέση για την IBM.
Η εταιρεία συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη με περιθώριο μικτού κέρδους 56,5% και διατηρεί τη θέση της ως σημαντικός διανομέας μερισμάτων, έχοντας αυξήσει τα μερίσματα για 29 συνεχόμενα έτη σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro. Η εταιρεία σημειώνει ότι η καθυστέρηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε ελαφρώς χαμηλότερη από την αναμενόμενη πιθανή μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) για την IBM το ημερολογιακό έτος 2025.
Επιπλέον, ενώ αρχικά προβλεπόταν ότι η HashiCorp θα συνεισφέρει περίπου μία ποσοστιαία μονάδα στην αύξηση των εσόδων της IBM για το 2025, αυτή η συνεισφορά μπορεί τώρα να είναι πιο κοντά στις 70-80 μονάδες βάσης λόγω του αναθεωρημένου χρονοδιαγράμματος. Η Evercore ISI σχεδιάζει να ενημερώσει το μοντέλο της ώστε να αντικατοπτρίζει τη συναλλαγή της HashiCorp μετά το κλείσιμο της συμφωνίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η IBM έχει δει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η οικονομική έκθεση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αποκάλυψε συνολικά έσοδα 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τα έσοδα από το λογισμικό να αυξάνονται κατά 10% και την απόδοση της Red Hat να αυξάνεται κατά 14%. Επιπλέον, η IBM ανακοίνωσε τακτικό τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 1,67$ ανά κοινή μετοχή, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για απόδοση αξίας στους μετόχους.
Οι επενδυτές μπορεί να ενδιαφέρονται για την πρόσφατη αναβάθμιση του στόχου τιμής της IBM από την BMO Capital Markets στα 260$, διατηρώντας την αξιολόγηση Market Perform. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την τελευταία τριμηνιαία οικονομική έκθεση της IBM, η οποία ανέδειξε την ισχυρή ανάπτυξη στο λογισμικό, μια τάση που αναμένεται να συνεχιστεί στο οικονομικό έτος 2025.
Η IBM έχει επίσης σημειώσει πρόοδο στις συνεργασίες της. Πρόσφατα, ο τεχνολογικός κολοσσός επέκτεινε τη συνεργασία του στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης με την Amazon Web Services, εισάγοντας τα μοντέλα Granite στο Amazon Bedrock και το SageMaker JumpStart. Επιπλέον, η IBM συνεργάστηκε με το Ultimate Fighting Championship για την ανάπτυξη της Μηχανής Ανάλυσης UFC χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα τεχνητής νοημοσύνης της IBM, σηματοδοτώντας τον πρώτο ορισμό της IBM ως Επίσημου Παγκόσμιου Συνεργάτη Τεχνητής Νοημοσύνης της UFC.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της IBM για ανάπτυξη και καινοτομία, με ιδιαίτερη έμφαση στην επέκταση των προσφορών λογισμικού της και στην προώθηση στρατηγικών συνεργασιών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης