Την Πέμπτη, η JPMorgan εξέδωσε υποβάθμιση για την Proximus (PROX:BB) (OTC: BGAOY) από Υπεραπόδοση σε Ουδέτερη, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 8,60€ από τα προηγούμενα 13,00€. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η εταιρεία επανεκτιμά τους πιθανούς καταλύτες που αναμενόταν προηγουμένως να ενισχύσουν την αξία της μετοχής.
Ο αναλυτής της JPMorgan είχε αρχικά συστήσει αξιολόγηση Υπεραπόδοσης για το 2024, προβλέποντας μια σειρά εξελίξεων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υψηλότερη αποτίμηση για την Proximus. Αυτές οι εξελίξεις περιελάμβαναν τη συγχώνευση της TeleSign και της Route Mobile, μια πιθανή συμφωνία μεταξύ Proximus και Telenet σχετικά με το fibrecou, και πληροφορίες για τη στρατηγική της Digi για την είσοδό της στην βελγική αγορά κινητής τηλεφωνίας.
Ωστόσο, οι κατευθύνσεις για τη συγχώνευση CPaaS της Proximus αποδείχθηκαν λιγότερο ευνοϊκές από το αναμενόμενο, και το fibrecou έχει οδηγήσει σε σημαντικές υποβαθμίσεις των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών της εταιρείας. Λόγω αυτών των παραγόντων, ο αναλυτής δεν διατηρεί πλέον την εμπιστοσύνη που απαιτείται για να υποστηρίξει την προηγούμενη αξιολόγηση Υπεραπόδοσης.
Ενώ υπάρχει η πιθανότητα σημαντικών κερδών από τη συμφωνία Fiberklar, ο αναλυτής σημειώνει ότι τυχόν οφέλη θα γίνουν εμφανή μόνο μακροπρόθεσμα, όταν οι σχετικές κεφαλαιουχικές δαπάνες ομαλοποιηθούν. Αυτό το χρονοδιάγραμμα εκτείνεται πέρα από τον επενδυτικό ορίζοντα των περισσότερων επενδυτών, οδηγώντας στην απόφαση να επανέλθει σε Ουδέτερη στάση για τις μετοχές της Proximus.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης