Την Τρίτη, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (SCAB:SS) (OTC: SVCBF) με αξιολόγηση Equalweight και έθεσε τιμή-στόχο τα 145,00 SEK. Η ανάλυση της εταιρείας τονίζει τη θέση της SCA ως αμυντικής μετοχής λόγω της αυτάρκειάς της σε δασικούς πόρους, ενέργεια και logistics, παράλληλα με τα καλά επενδυμένα βιομηχανικά περιουσιακά στοιχεία της. Η στροφή από τους φθίνοντες τομείς γραφικού χαρτιού σε άλλους τομείς θεωρείται επίσης θετική κίνηση για την εταιρεία.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι παρά τα δυνατά σημεία της SCA, υπάρχουν παράγοντες που θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανάπτυξη των κερδών βραχυπρόθεσμα. Συγκεκριμένα, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις όπως ο πληθωρισμός στο κόστος ξυλείας και η υποτονική ζήτηση, που αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά τη δυναμική των κερδών. Αυτά τα ζητήματα θεωρούνται αρκετά σημαντικά ώστε να δικαιολογούν μια επιφυλακτική στάση για τη μετοχή προς το παρόν.
Η αποτίμηση της μετοχής της SCA ήταν επίσης ένα βασικό σημείο στην κάλυψη, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται με μια μικρή έκπτωση περίπου 5-10% σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο της όσον αφορά την αξία της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) και τη λογιστική αξία ανά μετοχή (BVPS). Αυτή η έκπτωση υποδηλώνει ότι η μετοχή δεν είναι σημαντικά υποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα, σύμφωνα με την εκτίμηση της Morgan Stanley.
Η έναρξη κάλυψης από τη Morgan Stanley με αξιολόγηση Equalweight υποδεικνύει μια ουδέτερη προοπτική για τη μετοχή, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντικατοπτρίζει επαρκώς τις προοπτικές και τους κινδύνους της. Η εταιρεία υιοθετεί μια στάση αναμονής, υποδεικνύοντας ότι αναζητά ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου πριν ενδεχομένως αλλάξει τη στάση της για την SCA.
Συνοπτικά, η Morgan Stanley ξεκίνησε την παρακολούθηση της Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA με ουδέτερη αξιολόγηση, αναγνωρίζοντας τη στέρεη βιομηχανική βάση της εταιρείας και τη στρατηγική στροφή της, αλλά λαμβάνοντας επίσης υπόψη τις τρέχουσες οικονομικές αντιξοότητες και τους δείκτες αποτίμησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης